核心财务表现 - 第三季度总收入为34.2亿元人民币，非美国通用会计准则下的息税前利润为6.75亿元人民币，环比增长1.5% [1] - 公司净利润提取率达到2%，环比提升9个基点，同比提升92个基点，实现连续七个季度稳步改善 [4] 业务规模与资产质量 - 第三季度交易规模达508.9亿元人民币，管理在贷余额为1018.4亿元人民币，用户数达2.4亿，同比增长7.7% [3] - 整体90天以上逾期率环比下降15个基点，同比下降74个基点，资产质量表现稳健 [3] 股东回报 - 上半年股息于第三季度支付，下半年股息支付率已从25%提高至30% [5] - 此前披露的6000万美元股份回购及累积计划已执行过半 [5] 生态系统业务协同 - 生态系统业务（包括分期电商、消费金融、普惠金融、数字科技及海外业务）运营协同性增强，通过整合线上线下场景刺激消费、支持小微企业发展 [7][8] - 独特的多元化业务生态日益展现出差异化的竞争优势 [7] 场景化消费解决方案 - 分期乐商城聚焦年轻消费者核心消费场景，优化优质产品供应链，日消品交易额环比增长58.5%，同比增长133.8% [10] - 平台升级物流配送系统，配送时长缩短超过20小时，并加强品控服务 [10] - “双十一”大促期间平台总交易额同比增长38%，日消品交易额同比激增237% [10] 普惠金融支持小微企 - 乐信普惠金融业务覆盖30个省、直辖市、自治区的330多个县市，采用“本地人服务本地人”的本地化运营策略 [13] - 第三季度通过升级大数据风控系统和建模工具，帮助近16万用户获得普惠贷款，总金额约50亿元人民币，支持下沉市场本地小商业和特色经营者 [13] 人工智能技术投入与应用 - 公司持续增加技术投入，在AI风险管理和AI客服等领域保持领先投资 [15] - 自研大语言模型LexinGPT整合更多维度数据，用户需求识别准确率提升超过20% [16] - 风险控制领域AI代理实现从文本需求到策略生成的全流程自动化，效率达人工数倍；客服AI代理将平均响应时间缩短至10秒内，用户查询智能解决率提升至近90% [16][17] - 公司开发AI复合代理矩阵，提升跨场景代理的数据与任务协作效率 [19] 行业认可与荣誉 - 公司入选“2025广东企业500强”和“2025广东民营企业100强”，是2025年唯一同时获此两项荣誉的金融科技企业 [21] - 公司在《亚洲银行家》2025年评选中获颁“中国最佳金融科技AI技术奖”，是今年唯一获技术类奖项的金融科技公司，也是连续第七年获此国际权威机构认可 [22]

财务表现 - 2025年第二季度营收达35.9亿元人民币，环比增长15.6% [1] - 非GAAP息税前利润6.7亿元人民币，环比增长15.2%，同比增长116.4%，创14个季度新高 [1] - 年化净利润/贷款余额利润率较一季度提升34个基点，连续多季度保持20个基点以上的季度增长 [6] - 交易规模528.6亿元人民币，管理贷款总额1057.8亿元人民币，用户数达2.36亿 [3] 业务发展 - 分期乐商城GMV持续增长，"6·18"期间同比提升139% [12] - 数字科技业务贷款用户数显著增加，交易量环比增长171.3% [15] - 海外业务连续多季度实现资产结构优化及规模收入增长 [16] - 金融科技子公司乐信普惠覆盖30个省级行政区330多个县市，累计发放贷款46.9亿元人民币 [14] 技术创新 - 第二季度研发投入1.6亿元人民币，同比增长10% [18] - 自主研发AI Agent已上线50个岗位，年内将扩展至100个以上 [21] - 智能数据辅助平台实现贷后管理全流程AI赋能 [20] - 获《亚洲银行家》"中国最佳AI技术应用金融科技公司"奖项，连续七年获奖 [22] 股东回报 - 上半年每ADS派发现金股息0.194美元，较2024年下半年增长76% [7] - 股息支付率从25%提升至30% [7] - 实施6000万美元股票回购计划 [8] 风险管理 - 新增资产FPD7(首次还款违约率)环比下降约5% [4] - 整体资产逾期率环比下降约2% [4] - 90+天不良贷款率环比下降约6% [4] - 通过AI大模型升级风控系统，提升风险决策效率 [20] 政策响应 - 积极响应《促进消费行动方案》《金融支持促消费指导意见》等政策 [10] - 深化金融服务与消费场景融合，丰富产品矩阵 [10] - 乐信普惠运用大数据和AI大模型精准匹配小微企业融资需求 [13]

文章核心观点 - 2025年第一季度乐信集团业绩表现出色，战略转型成功，未来有望实现净利润同比显著增长 [1][8][9] 财务表现 - 营收达31亿人民币，非GAAP息税前利润飙升至5.8亿人民币，同比增长104.7%，环比增长25.3%，创13个季度以来单季利润新高 [1] - 新增资产早期风险指标FPD7环比下降5%，整体资产管理逾期率环比下降11%，90天以上逾期率环比下降9%，利润率环比上升21%，连续四个季度大幅改善 [3] - 资金成本环比下降2.3%，连续七个季度下降 [4] - 第一季度交易规模达516.2亿人民币，管理贷款余额达1073.3亿人民币，用户总数增至2.32亿，同比增长8.1% [6] - 自2025年下半年起，现金股息支付率将从25%提高到30%，六个月内第二次提高股息 [7] 战略与能力提升 - 第一季度研发投入1.56亿人民币，同比增长15.3%，凭借风控和数据管理双驱动战略，底层能力持续提升 [10] - 完成风控系统全面升级，数据算法投资增加，客户细分准确率提高10%，与渠道伙伴深度联合建模，开发智能风控工具，优化现有资产质量，欺诈发生率同比降低30% [11] - 积极探索AI与数字金融融合，引入先进大模型，开发AI Agent系统，支持数字化和智能化发展 [13] 业务进展 生态业务 - 分期零售业务交易额达11.26亿人民币，环比增长16.2%，个人消费信贷业务优化运营，普惠金融业务优化风控策略 [14][15] - 分期乐商城优化风险管理系统和供应链，实现精准客户细分，提高分期通过率，丰富商品种类 [16] - 个人消费信贷业务推出“随借贷”，形成多元化产品矩阵，优化产品参数，提高用户留存和参与度 [17] - 分期乐普惠金融深入下沉市场，采用“定量+人工交互审核”风控方式，为15万家小微企业提供约43亿资金，超70%交易来自四线及以下城市 [19] 海外业务 - 第一季度升级墨西哥和印度尼西亚金融产品，优化中台风控系统，拓展获客渠道，海外获客成本环比下降19%，盈利能力提升 [20] 消费者权益保护 - 第一季度部署AI大模型等新工具优化用户触点服务，未来将继续加强消费者保护能力 [22]