CrowdStrike Holdings, Inc. (NASDAQ:CRWD) is among the 15 Stocks ChatGPT Predicts Could Make You Wealthy in 5 Years. On September 11, ColorTokens announced that it had integrated its Xshield Enterprise Microsegmentation Platform with the CrowdStrike Falcon Platform. ColorTokens Announces Integration With CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD)'s Falcon Platform The integration is now available on the CrowdStrike Marketplace. It will enable customers to leverage CrowdStrike Falcon Firewall Management to deliver ...

业绩总结 - Q2 FY 2026总收入为11.69亿美元，同比增长21%[46] - 净新增年度经常性收入（Net New ARR）为2.21亿美元[46] - 运营收入为2.55亿美元，运营利润率为22%[46] - 自由现金流为2.84亿美元，自由现金流率为24%[46] - Q2 FY26的总收入为1,168,952千美元，相比Q2 FY25的963,872千美元增长了21%[73] - Q2 FY26的GAAP订阅毛利为849,305千美元，GAAP订阅毛利率为77%[77] - Q2 FY26的非GAAP订阅毛利为884,725千美元，非GAAP订阅毛利率为80%[77] - Q2 FY26的净亏损为77,675千美元，而Q2 FY25的净收入为47,013千美元[73] - Q2 FY26的销售和营销费用为447,024千美元，较Q2 FY25的355,471千美元增长了26%[77] - Q2 FY26的研发费用为346,668千美元，较Q2 FY25的250,908千美元增长了38%[77] 用户数据 - 结束年度经常性收入（Ending ARR）达到46.6亿美元，同比增长20%[46] - 云安全的结束年度经常性收入超过15.6亿美元，同比增长超过40%[46] - LogScale下一代SIEM的结束年度经常性收入超过4.3亿美元，同比增长超过95%[46] - 下一代身份验证的结束年度经常性收入超过4.35亿美元，同比增长超过21%[46] - 年度经常性收入在Q2 FY25为3,864,512千美元，Q2 FY26为4,656,682千美元，年增长率为20%[86] 未来展望 - 预计Q3 FY 2026总收入在12.08亿至12.18亿美元之间[49] - 预计FY 2026总收入在47.49亿至48.06亿美元之间[49] 财务指标 - Q2 FY25的GAAP运营收入为$13,658，而Q2 FY26为$(112,979)[79] - Q2 FY25的非GAAP运营收入为$241,064，Q2 FY26为$254,953[79] - Q2 FY25的GAAP净收入为$47,013，而Q2 FY26为$(77,675)[79] - Q2 FY25的自由现金流为$272,230，Q2 FY26为$283,616[84] - Q2 FY25的非GAAP运营费用为$517,153，Q2 FY26为$652,455，占总收入的比例从54%上升至56%[86] - Q2 FY25的GAAP运营利润率为1%，而Q2 FY26为(10)%[79] - Q2 FY25的GAAP基本每股净收益为$0.19，Q2 FY26为$(0.31)[80] 其他信息 - CrowdStrike的长期非GAAP税率从22.5%降低至21.0%[58] - 剩余履约义务在Q2 FY25为$4.9 billion，Q2 FY26为$7.2 billion[86] - CrowdStrike的美元基础净留存率和毛留存率未在文档中提供具体数字，但其计算方法已详细说明[60][61]

股价表现 - 2025年迄今股价上涨37.6% 自3月初低点涨幅超50% 过去12个月涨幅达83%[1][2] - 股价已完全收复因软件故障导致44%的跌幅 并实现近翻倍增长[3] - 当前股价476.19美元 较目标价461.17美元存在溢价 过去30日下跌5.5%但近7日出现反转[1][13] 估值水平 - 市销率达28倍 显著高于历史平均水平及软件行业和科技股平均水平[3] - 46位分析师给予"适度买入"评级 目标价区间275-555美元 平均目标价461.17美元隐含2.33%下行空间[13] 业务优势 - Falcon平台采用AI原生架构 每日通过Threat Graph引擎分析数万亿信号[5][6] - 提供端到端云原生解决方案 包括Falcon Prevent防病毒 Falcon Insight终端检测响应等模块[6][9] - 具备先发优势 从创立之初即全面应用AI技术 区别于需要依靠并购获取AI能力的竞争对手[7][9] 财务表现 - 最近两份财报均创下净新增年度经常性收入(ARR)记录 该指标对软件公司具有高粘性特征[10] - 收入来源同时覆盖公共部门和企业客户 并从传统网络安全公司赢得市场份额[11] 市场环境 - 网络安全需求处于历史高位且持续增长 为行业提供看涨支撑[4] - AI技术加速网络攻击速度与范围 对安全公司响应能力提出更高要求[8] 期权市场信号 - 8月29日到期期权显示460美元看涨合约交易量及未平仓合约最高 为价内合约[14] - 隐含波动率上升表明交易员预期财报后股价上涨 对505/525美元高行权价合约的兴趣显示市场存在突破预期[14]

业绩总结 - 截至2025财年第二季度，CrowdStrike的年经常性收入（ARR）达到39亿美元，同比增长32%[86] - 2024年第二季度结束的年经常性收入（ARR）为2.96亿美元，预计2025年第二季度将超过5.15亿美元，同比增长超过40%[94] - 2025年第二季度的净新增ARR为2.18亿美元，同比增长11%[151] - 2025年第二季度的自由现金流为2.72亿美元，同比增长44%[152] - 非GAAP订阅毛利率为81%[152] 用户数据 - CrowdStrike的客户保留率高达98%，显示出客户对其产品的高度满意度[74] - 2025年第二季度有超过100,000个客户，8个以上模块的客户增长66%[152] - CrowdStrike的客户平均使用超过7个模块，显示出平台的广泛采用[76] 市场展望 - CrowdStrike的市场机会总额（TAM）预计到2025年将达到1160亿美元，涵盖多个安全领域[66] - CrowdStrike的目标是到2026财年实现100亿美元的年经常性收入（ARR）[88] - 预计到2025财年结束，云安全ARR将达到25亿至30亿美元[134] - 预计到2025财年结束，下一代SIEM ARR将达到15亿至20亿美元[135] - 预计到2025财年结束，身份保护ARR将达到10亿至15亿美元[136] 新产品与技术研发 - CrowdStrike的云安全、身份保护和下一代SIEM解决方案被视为关键增长向量，预计到2025财年将实现超过3.5亿美元的收入[89] - CrowdStrike的Falcon Flex客户的总账户价值超过7亿美元，表明其灵活订阅模式的成功[76] 市场地位 - CrowdStrike在财富100强企业中占有超过70%的市场份额，显示出其在行业中的领导地位[25] - 在2024财年第二季度，CrowdStrike的云安全解决方案的收入超过2亿美元，显示出强劲的市场需求[92] 负面信息 - 2025财年下半年预计将面临6000万美元的ARR影响，主要由于合同期限延长和折扣[175] 其他信息 - 公司计算的美元基础毛保留率是通过将当前期间剩余的年度经常性收入（ARR）与前期ARR进行比较得出的[199] - 前期ARR是指在当前期间结束前12个月的所有订阅客户的ARR[199] - 当前期间剩余ARR是指在当前期间结束时仍然是客户的订阅客户的ARR[199] - 美元基础毛流失率等于1减去美元基础毛保留率[200]

业绩总结 - 截至2026财年第一季度，公司的年化经常性收入（Ending ARR）为44.4亿美元，同比增长22%[8] - 第一季度新增年化经常性收入（Net New ARR）为1.94亿美元[8] - 第一季度订阅收入为10.51亿美元，较上年同期的8.72亿美元增长20.5%[29][64] - 第一季度总收入为11.03亿美元，较上年同期的9.21亿美元增长19.8%[64] - 第一季度自由现金流为2.79亿美元，自由现金流率为25%[8] - 第一季度的非GAAP订阅毛利率为80%[31] - 第一季度的稀释每股收益（Diluted EPS）为0.73美元，较上年同期的0.79美元下降[32] - 第一季度的GAAP净亏损为110,207千美元，基本每股亏损为0.44美元[64] - 第一季度的非GAAP净收入为184,704千美元，基本每股非GAAP净收入为0.74美元[67] 未来展望 - 预计2026财年第二季度总收入将在11.44亿至11.52亿美元之间[40] - 预计2026财年总收入将在47.43亿至48.06亿美元之间[40] - 预计2026财年非GAAP净收入将达到8.79亿至9.10亿美元[41] - 预计2026财年非GAAP每股净收入将在3.44至3.56美元之间[40] 用户数据 - Q1FY26的美国市场收入为741,852千美元，占总收入的67%[71] - Q1FY26的剩余履约义务为6.8亿美元，较Q1FY25的4.7亿美元增长44.68%[71] 成本与费用 - Q1FY26的销售和营销费用为439,617千美元，占总运营费用的46.8%[66] - Q1FY26的非GAAP运营费用为656,013美元，占总收入的59%[71] - Q1FY26的GAAP运营亏损为124,656千美元，运营亏损率为11%[67] - Q1FY26的非GAAP运营收入为201,123千美元，非GAAP运营利润率为18%[67] 现金流与毛利 - Q1FY26的自由现金流为279,415美元，较Q1FY25的322,457美元下降13.36%[70] - Q1FY26的毛利总额为814,291千美元，较Q1FY25的696,033千美元增长16.9%[64] - Q1FY26的非GAAP订阅毛利为840,768千美元，非GAAP毛利率为80%[66] - Q1FY26的自由现金流利润率为25%，较Q1FY25的35%下降10个百分点[70] 股本信息 - Q1FY26的非GAAP稀释每股净收入为0.79美元，相较于Q1FY25的0.73美元增长8.22%[68] - Q1FY26的非GAAP稀释每股净收入的加权平均股份为254.550万股，较Q1FY25的250.164万股有所增加[68]

公司基本面 - CrowdStrike将于6月3日盘后公布财报 当前股价468 83美元 52周区间200 81-475 50美元 市盈率919 29 目标价404 43美元 [1] - DZ银行罕见给出"强烈卖出"评级 目标价370美元 较5月28日股价低20% 此前该机构评级为"强烈买入" [1][2] - 公司Falcon平台因集成多安全功能降低客户总成本而推动收入高增长 但增速正在放缓 [5] - 运营利润率预计从2024财年22%降至2026财年20% 低于公司28%-32%的目标区间 [7] 行业前景 - 网络安全行业未来5-10年将保持强劲增长 需求与人工智能发展正相关 目前仍处发展早期 [4] - CrowdStrike是网络安全领域头部企业 但增长动能可能减弱 [3] 市场情绪 - 短期期权交易显示看跌情绪 6月6日到期合约中行权价415美元的看跌期权交易量最大 较现价低10% [8][9] - 2025年股价累计上涨36% 与黄金涨幅相当 近期创历史新高 但若财报不及预期可能引发大幅回调 [10][11] - 长期期权显示看涨预期 2025年9月到期合约中行权价480和560美元的看涨期权交易活跃 [11] 财务表现 - 年度经常性收入(ARR)预计同比改善 但业务扩张投入对收入增长形成压力 [5][6] - 分析师平均评级为"适度买入" 46位分析师给出的12个月目标价均值为404 43美元 最高500美元 最低275美元 [8]