发行信息 - 最高发行价为每股H股HK$[REDACTED]，需加相关费用[10] - 发行价预计在HK$[REDACTED]至HK$[REDACTED]之间，未达成协议发行将失效[12] - 申请人可能需按每股HK$[REDACTED]支付发行价及费用[12] - 承销商可减少发行股份数量和/或发行价，义务可在特定情况终止[12][13] - 证券仅可在美国境外进行离岸交易，文件分发受限制[14][32] 市场排名与份额 - 2024年公司在中国跨境企业智能财税管理解决方案市场排名第一，收入市场份额1.7%[39] - 2024年公司在跨境企业业财税数字化解决方案市场排名第二，收入市场份额1.2%[39] 用户数据 - 公司累计触达近42万家跨境外贸出口和跨境电商企业，服务约16万用户，完成超200万笔服务交易[40] - 2024年有超6万活跃用户，约2.7万付费客户[40] - 截至2024年12月31日，公司在长三角地区市场渗透率约为10%[41] 业绩数据 - 2022 - 2024年及2025年上半年，跨境企业智能财税管理解决方案收入分别为1.018亿、1.301亿、1.353亿和0.559亿元[52] - 2022 - 2024年及2025年上半年，发票文档集成管理解决方案收入分别为0.109亿、0.243亿、0.253亿和0.042亿元[54] - 2022 - 2024年及2025年上半年，跨境企业风险管理与合规解决方案收入分别为0.068亿、0.067亿、0.108亿和0.038亿元[55] - 2022 - 2024年及2025年上半年，前五大客户收入占总营收比例分别为11.5%、9.7%、27.5%和32.9%[59] - 2022 - 2024年及2025年上半年，前五大供应商采购额占总采购额比例分别为77.1%、89.0%、96.4%和98.5%[60] - 2022 - 2025年各期收入分别为119,583千人民币、161,084千人民币、171,383千人民币、61,072千人民币、63,820千人民币[66] - 2022 - 2025年各期毛利润分别为99,907千人民币、133,692千人民币、120,018千人民币、52,572千人民币、42,921千人民币[66] - 2022 - 2025年各期税前利润分别为58,166千人民币、158,214千人民币、51,092千人民币、30,279千人民币、7,312千人民币[66] - 2022 - 2025年各期净利润和综合收益分别为55,272千人民币、152,522千人民币、47,598千人民币、28,721千人民币、7,219千人民币[68] - 2022 - 2025年各期收入成本分别为19,676千人民币、27,392千人民币、51,365千人民币、8,500千人民币、20,899千人民币[66] - 2022 - 2025年各期销售和营销费用分别为17,952千人民币、27,823千人民币、29,209千人民币、15,879千人民币、14,194千人民币[66] - 2022 - 2025年非流动资产分别为53,496千人民币、101,709千人民币、44,505千人民币、11,576千人民币[76] - 2022 - 2025年经营活动产生的净现金分别为51,196千人民币、59,253千人民币、31,062千人民币、13,819千人民币、3,374千人民币[77] - 2022 - 2025年现金及现金等价物年初余额分别为34,113千人民币、30,439千人民币、46,889千人民币、46,889千人民币、6,975千人民币[79] - 2022 - 2025年毛利率分别为83.5%、83.0%、70.0%、67.3%[80] - 2022 - 2025年净利润率分别为46.2%、94.7%、27.8%、11.3%[80] - 2022 - 2025年调整后净利润率分别为37.8%、40.8%、28.2%、15.8%[80] - 2022 - 2025年流动比率分别为13.0%、19.4%、96.2%、121.7%[80] 市场规模与预测 - 中国业财税数字化解决方案市场规模从2019年的533亿元增长到2024年的1006亿元，复合年增长率为13.5%，预计2029年将达到1833亿元[61] - 中国跨境企业业财税数字化解决方案市场规模从2019年的66亿元增长到2024年的147亿元，复合年增长率为17.4%，预计2029年将达到328亿元[62] 未来展望 - 公司预计从[REDACTED]获得约[REDACTED]百万港元（[REDACTED]百万人民币）的净[REDACTED]，用于技术创新等[90] 新产品和新技术研发 - 2025年8月公司启动智能费用产品试点销售[94] 市场扩张和并购 - 公司与南京艾斯特置业有限公司签订物业管理服务框架协议，预计各适用百分比比率（利润比率除外）每年低于5%，总代价低于300万港元[86] 其他新策略 - 2022、2023和2024年公司分别宣派末期股息每股0.51元人民币、0元人民币和0.64元人民币，总额分别为1.03亿人民币、0和1.272亿元人民币[96] 风险因素 - 2024年中国跨境企业智能财税管理解决方案市场竞争激烈，客户偏好易变，新解决方案和服务频繁推出[174] - 公司面临竞争、监管合规、无法满足客户需求等多种风险[175][179][183] - 2022 - 2024年及2025年上半年，研发费用分别为2930万元、3230万元、3450万元和1560万元，分别占同期总收入的24.5%、20.1%、20.1%和24.4%，可能影响短期盈利[193]