核心观点 - 城堡公司认为华特迪士尼公司是最值得购买的股票之一 [1] - 摩根大通分析师David Karnovsky重申对公司的买入评级 目标股价为138美元 [1] - 分析师认为公司长期前景完好 娱乐引擎正为下一增长篇章做好准备 [2] 分析师评级与目标价 - 摩根大通分析师David Karnovsky重申买入评级 [1] - 目标股价维持在138美元不变 [1] 业务板块积极趋势 - 国内乐园和体验板块近期数据显示出令人鼓舞的趋势 [1] - 这是分析师持积极立场的主要原因 [1] 长期增长催化剂 - 直接面向消费者（流媒体）业务的盈利能力预计将改善 得益于强劲的节目势头和成本节约 [2] - ESPN流媒体服务的推出 [2] - Disney+与Hulu的整合 [2] - 重新聚焦于新邮轮 [2] - 强劲的内容储备渠道 [2] 估值与展望 - 公司估值合理 若管理层能提供更清晰的中长期展望 估值有望重估 [3] - 尽管面临近期阻力 但长期前景完好 [2] - 近期阻力包括节目《吉米鸡毛秀》的停播 [2] 公司业务概览 - 华特迪士尼公司是一家美国跨国大众媒体和娱乐集团 [3] - 业务横跨媒体网络、乐园和度假村、影视娱乐、消费品以及互动媒体 [3]