财务表现 - 季度收入4.7412亿美元 同比增长2.5% [1] - 每股收益1.93美元 低于去年同期2.01美元 [1] - 收入超预期6.3% 高于扎克斯共识预期4.4601亿美元 [1] - 每股收益超预期9.66% 高于共识预期1.76美元 [1] 业务板块表现 - 消防服务类产品销售额1.6331亿美元 超分析师平均预期1.6068亿美元 [4] - 工业PPE及其他类产品销售额1.1698亿美元 超分析师平均预期1.1428亿美元 [4] - 检测类产品销售额1.9384亿美元 显著超分析师平均预期1.6633亿美元 [4] 市场表现 - 过去一个月股价回报率-0.3% 同期标普500指数回报率+0.6% [3] - 当前扎克斯排名第4级（卖出）预示近期可能跑输大盘 [3] 分析框架 - 除营收和盈利外 关键指标更能反映公司实际运营状况 [2] - 关键指标对比年度数据和分析师预期有助于预测股价走势 [2]

核心观点 - 公司2025年第二季度实现净销售额4.741亿美元，同比增长3%，但有机销售额同比持平 [4][5] - 公司通过收购M&C TechGroup扩大检测业务市场，交易价值1.88亿美元 [3][5] - 管理层重申2025年全年有机销售额低个位数增长预期 [6][7] 财务表现 - 第二季度GAAP营业利润8590万美元，同比下降14%，营业利润率18.1%，同比下降350个基点 [4] - 调整后EBITDA为1.165亿美元，同比下降4%，调整后营业利润1.014亿美元，同比下降6% [4] - 第二季度GAAP净利润6280万美元，同比下降13%，稀释每股收益1.59美元 [4] - 自由现金流3790万美元，同比下降3%，自由现金流转换率为60% [4] 业务分部表现 - 美洲地区净销售额3.201亿美元，同比增长2%，营业利润率28.5%，同比下降210个基点 [4] - 国际地区净销售额1.54亿美元，同比增长4%，营业利润率8%，同比下降740个基点 [4] - 检测产品销售额1.938亿美元，占总销售额41%，同比增长13% [11][13] - 消防服务产品销售额1.633亿美元，占总销售额34%，同比下降5% [11][13] 资本配置 - 第二季度回购3000万美元普通股，支付2100万美元股息 [5] - 资本支出2900万美元，包括在Cranberry Township的战略投资 [5][6] - 公司连续第55年提高年度股息 [6] 资产负债表 - 截至2025年6月30日，公司总资产25.5亿美元，股东权益12.53亿美元 [10] - 期末现金及等价物1.47亿美元，长期债务6.71亿美元 [10] - 债务与调整后EBITDA比率为1.5倍，净债务与调整后EBITDA比率为1.1倍 [22][23]