核心业绩表现 - 2025财年第四季度非GAAP每股收益为2.90美元，超出Zacks一致预期3.94%，但同比下降14.7% [1] - 第四季度营收同比大幅增长37.8%，达到22.5亿美元，超出Zacks一致预期0.17% [2] - 当季非GAAP营业利润率为36.5%，较去年同期下降40个基点 [5] 营收驱动因素 - 营收增长主要由基于时间的许可产品和预付费产品业务推动 [2] - 基于时间的许可产品营收为9.407亿美元，占总营收41.7%，同比增长12.7% [3] - 预付费产品营收为6.154亿美元，占总营收27.3%，同比增长18.1% [3] - 维护与服务营收为6.988亿美元，占总营收31.0%，较去年同期的2.801亿美元大幅增长 [3] 业务部门表现 - 设计自动化部门（包含EDA、Ansys及其他）营收为18.5亿美元，占总营收81.9%，同比增长65.2% [4] - Ansys贡献了总营收的29.6% [4] - 设计IP部门营收为4.072亿美元，低于去年同期的5.178亿美元 [4] - 其他营收为4470万美元，占总营收2.0% [4] - 设计自动化部门调整后营业利润率提升至41.5%，去年同期为37% [6] - 设计IP部门调整后营业利润率收缩至13.8%，去年同期为36.7% [6] 地理区域营收 - 北美地区营收10.5亿美元，占总营收46% [5] - 欧洲地区营收3.614亿美元，占总营收16% [5] - 韩国、中国及其他地区营收分别为2.369亿美元、2.356亿美元和3.737亿美元，各占总营收11%、10%和17% [5] 财务状况 - 截至2025财年第四季度末，现金、现金等价物及短期投资为29.6亿美元，高于前一季度的25.9亿美元 [7] - 长期债务总额为134.6亿美元 [7] - 第四季度运营现金流为6.4亿美元，2025财年全年运营现金流为15.2亿美元 [7] 未来业绩指引 - 2026财年营收指引区间为95.6亿至96.6亿美元，其中包含Ansys预期贡献的29亿美元营收 [8] - 2026财年非GAAP每股收益指引区间为14.32至14.40美元 [8] - 2026财年非GAAP费用指引区间为56.9亿至57.5亿美元 [8] - 2026财年第一季度营收指引区间为23.65亿至24.15亿美元 [10] - 2026财年第一季度非GAAP每股收益指引区间为3.52至3.58美元 [10]

核心财务预测 - 新思科技即将发布的季度报告预计每股收益为2.79美元，较去年同期下降17.9% [1] - 预计季度营收为22.5亿美元，同比增长37.6% [1] - 过去30天内，市场对该季度每股收益的一致预期上调了5.5% [1] 营收细分预测 - 预计“维护与服务收入”将达到4.1249亿美元，同比增长47% [4] - 预计“总产品收入”将达到18.4亿美元，同比增长35.6% [4] - 预计“设计IP”部门收入将达到4.0835亿美元，同比下降21.1% [4] - 预计“设计自动化”部门收入将达到18.4亿美元，同比增长64.5% [5] - 预计“前期产品收入”将达到6.6989亿美元，同比增长28.6% [5] - 预计“基于时间的产品收入”将达到11.3亿美元，同比增长35.1% [5] 市场表现与预期 - 新思科技股价在过去一个月上涨了17.1%，同期标普500指数仅上涨1.3% [6] - 公司目前获Zacks Rank 2（买入）评级，预计短期内表现将超越整体市场 [6]

公司股价表现 - 9月10日股价下跌36% 收盘价425.45美元 较前日下跌12.65美元（跌幅2.89%）[1] - 9月11日股价强势反弹 单日涨幅近13%[1] - 52周价格区间为365.74美元至651.73美元[1] 财务业绩表现 - 2025财年第三季度营收17.4亿美元 同比增长14% 略低于市场预期的17.7亿美元[4] - 调整后每股收益3.43美元 大幅低于华尔街预期的3.80美元 同比下滑1%[4][5] - 第四季度每股收益指引中值为2.78美元 较分析师预期的4.50美元近乎腰斩[5] 业务板块分析 - 电子设计自动化（EDA）市场份额约31% 是半导体产业链关键企业[3] - 设计自动化部门表现强劲 但设计知识产权（IP）部门销售下滑8%[7] - 知识产权部门业绩受中国出口限制和主要客户英特尔代工业务疲软影响[7] 战略发展与市场机遇 - 完成对Ansys的收购 获得中国政府批准 显示中国市场合作意愿[8] - 公司已对设计知识产权业务进行风险管控 为2026财年业绩超预期创造可能[8] - 华尔街平均目标价585.33美元 隐含34%上涨空间 最低目标价510美元仍隐含16%涨幅[10][12] 分析师观点 - 超过10名分析师在9月10日后更新目标价 平均目标价下调约14.5%[9][10] - 最新更新目标价的分析师平均目标为570美元 隐含30%上涨潜力[11] - 当前评级为"适度买入" 但未被列入顶级分析师推荐的前五股票名单[14][15]

财务表现 - 季度收入达17.4亿美元 同比增长14% 但低于市场共识预期1.77亿美元 实际收入较预期低1.61% [1] - 每股收益3.39美元 低于去年同期3.43美元 且较市场共识预期3.84美元低11.72% [1] - 维护与服务收入3.31亿美元 超出四位分析师平均预期2.9亿美元 同比增长18.2% [4] 业务细分 - 设计自动化业务收入13.1亿美元 大幅超越三位分析师平均预期的12.3亿美元 同比增长23.5% [4] - 设计IP业务收入4.28亿美元 低于三位分析师平均预期的5.39亿美元 同比下降7.7% [4] - 前期产品收入5.16亿美元 略低于三位分析师平均预期的5.33亿美元 但同比增长16.7% [4] 市场表现 - 过去一个月股价下跌1.1% 同期标普500指数上涨1.9% 表现弱于大盘 [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预示近期可能继续跑输大市 [3] - 时间型产品收入8.92亿美元 低于三位分析师平均预期的9.46亿美元 但同比增长11.1% [4]

财务表现 - 公司2025年4月季度营收达16亿美元 同比增长103% [1] - 每股收益367美元 去年同期为300美元 [1] - 营收超出市场共识预期016% 每股收益超出826% [1] 业务细分 - 维护与服务收入26526亿美元 同比下降41% 低于分析师预期27924亿美元 [4] - 产品总收入134亿美元 同比增长137% 高于分析师预期132亿美元 [4] - 设计IP收入482亿美元 同比增长206% 高于分析师预期44337亿美元 [4] - 设计自动化收入112亿美元 同比增长64% 低于分析师预期116亿美元 [4] - 前期产品收入51068亿美元 同比增长288% 大幅高于分析师预期41515亿美元 [4] - 时效性产品收入82833亿美元 同比增长6% 低于分析师预期90412亿美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨111% 同期标普500指数上涨74% [3] - 目前Zacks评级为3级(持有) 预计表现将与大盘一致 [3]