公司近期业绩与市场预期 - 公司即将于12月3日发布2026财年第三季度财报 华尔街对此持乐观态度 [1] - 管理层预计第三财季产品收入在11.25亿至11.30亿美元之间 同比增长25%至26% [2] - 管理层预计第三财季非GAAP营业利润率约为9% [2] 分析师观点与评级 - TD Cowen分析师Derrick Wood重申“买入”评级 目标股价为275美元 [1] - Barclays分析师Raimo Lenschow重申“买入”评级 并将目标股价从255美元上调至290美元 [1] - 分析师Wood预计公司在未来几个季度将表现稳健 但增速可能不及之前季度那样突出 [3] 业务与增长驱动 - 公司是一家技术公司 专门提供基于云的数据云和人工智能解决方案平台 [4] - 公司采用云原生架构 包含计算、存储和云服务三个集成层 [4] - 公司未来增长预计将由云数据仓库和数据工程部门驱动 这些领域已显示出强劲需求 [3]

文章核心观点 - 公司公布乐观的第四季度财报后，Snowflake股价周四早盘上涨，多位分析师给出积极评级和目标价调整 [1][2][5][7] 各分析师观点 JPMorgan - 分析师Mark Murphy重申增持评级，将目标价从185美元上调至210美元 [2] - 第四季度业绩超预期幅度小于上一季度，但仍表现强劲，总营收同比增长27%至9.87亿美元，产品营收9.43亿美元，增长28% [2] - 管理层对2026财年的指引增速比去年高约2个百分点 [3] - 公司产品开发加速，在AI/ML方面有潜在顺风，预计2026年下半年增长率将提升 [4] Needham - 分析师Mike Cikos维持买入评级，将目标价从200美元上调至215美元 [5] - 公司预计第一季度产品营收增长21%-22%，达9.55 - 9.60亿美元，全年为42.8亿美元，暗示增长24%，显著高于市场共识的42.34亿美元 [5] - 数据工程、Snowpark和AI/ML预计将推动财年下半年同比增长加速，部分大客户超承诺用量，对订单有积极影响 [6] Rosenblatt Securities - 分析师Blair Abernethy重申买入评级，目标价205美元 [7] - 第四季度营收超预期和运营效率提升使利润率达约9%，显著高于4%的预期，新数据工程和AI功能获强采用 [7] - 虽第一季度指引未达预期，但更好的消费水平和新产品发布使全年指引高于市场共识，Iceberg表未构成逆风，存储占产品营收11% [8] 股价表现 - 周四发布时，Snowflake股价上涨10%至182.75美元 [9]