文章核心观点 - 3D打印和制造解决方案公司Northann因未按时提交2024年年报收到纽交所通知，公司将尽力尽快提交报告以恢复合规，否则可能面临停牌和摘牌 [1][2][3] 公司违规情况 - 2025年4月16日公司收到纽交所通知，因其未在2025年4月15日截止日期前提交2024年12月31日年度的10 - K表格，不符合纽交所持续上市标准 [1] 延迟提交原因 - 尽管公司投入大量资源完成合并财务报表及相关披露，但仍无法在12b - 25规定的延长期内提交报告，还需更多时间审查以确保报告完整准确 [2] 解决措施及期限 - 公司将在提交逾期报告违规之日起六个月内（初始补救期）向美国证券交易委员会提交报告，若未完成纽交所可酌情再延长六个月（额外补救期），公司在这两个期间内提交报告可恢复合规，否则将启动停牌和摘牌程序 [3] - 纽交所可自行决定不给公司初始或额外补救期，或在期间内缩短期限并立即启动停牌和摘牌程序 [4] 公司业务情况 - 公司专注于3D打印地板解决方案，旗下旗舰品牌为“Benchwick”，业务涵盖从回收海洋塑料到最终生产复杂地板设计的增材制造全流程，通过北美和欧洲销售网络提供多种专有解决方案 [6]

发行情况 - 公司首次公开发行300万股普通股，预计价格在每股3.00 - 5.00美元，假设发行价4美元，无超额配售权总收益1200万美元，行使则为1380万美元[8][9][22][98] - 公司授权发行5亿股资本股，包括4亿股普通股和1亿股优先股，1亿股空白支票优先股中有2000万股为A系列优先股[10] - 完成发行后，若承销商不行使超额配售权，有2300万股普通股流通；行使则有2345万股[11][98] 股权结构 - 创始人林力持有1443万股普通股和500万股A系列优先股，若不行使超额配售权，占总投票权88.26%；行使则占87.72%[11][94][98] - 截至招股说明书日期，12名股东共持有557万股普通股，每人持股低于总股本5%[55] 用户数据 - 公司目前没有超过100万用户的个人信息，预计可避免网络安全审查和网络数据安全审查[16][124] 业绩情况 - 2022、2021和2020财年及2023年上半年，公司超99%的收入来自乙烯基地板产品和其他装饰面板，2022和2021财年有少量专利许可收入[40][41] - 2023年上半年公司96.63%的收入来自美国客户，2.67%来自加拿大客户，0.70%来自欧洲客户[42] 未来展望 - 计划用发行所得资金用于美国设施设备收购、产品开发、销售和营销活动及一般营运资金[98][131] - 计划在美国生产以降低成本，预计成本约2000万美元，融资靠抵押贷款和运营利润，预计上市后3 - 6个月开始生产[74][169] 新产品和新技术研发 - 计划用自有技术取代第三方设计[75] 风险因素 - 中国经济、政治等条件变化、法律法规不确定性、政策干预、汇率波动等可能影响公司业务[82][83][84][109][112][113][117][119][132] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计师，普通股交易将被禁止[19][174][182] - 公司面临市场竞争、产能过剩、消费者偏好变化等风险[142][143][145] - 原材料供应中断、主要渠道销售减少等可能对业务产生不利影响[147][148][149][150] - 公司面临知识产权、网络安全等风险[155][158][165] 其他 - 2023年7月5日对已发行和流通的普通股和A类优先股进行2比1反向拆分[37] - 截至招股说明书日期，子公司拥有超60项已授予或待授予的专利[39] - 2021年9月10日，与某被许可方签订10年许可协议，获100万美元许可费和6万美元费用[163] - 2023年5月30日通过股权奖励计划，授权可发行普通股最大总数为400万股，截至招股书日期尚未授予[172]

发行相关 - 公司拟公开发行300万股普通股，发行价预计在每股3.00 - 5.00美元之间[7][8][9] - 授权发行5亿股资本股，包括4亿股普通股和1亿股优先股，2000万股为A系列优先股[10] - 完成发行后，若承销商不行使超额配售权，有2300万股普通股流通；行使则有2345万股普通股流通，另有500万股A系列优先股流通[11] - 首次公开募股价格为每股4.00美元，无超额配售选择权时总收益为1200万美元，有超额配售选择权时为1380万美元[22] - 承销折扣率为7.5%，无超额配售选择权时为90万美元，有超额配售选择权时为103.5万美元[22] 业绩情况 - 2022、2021和2020财年，公司99.52%、100%和99.92%的收入来自乙烯基地板产品和其他装饰面板[40] - 2023年上半年，公司100%的收入来自乙烯基地板产品和其他装饰面板[40] - 2022和2021财年，公司0.48%和0.08%的收入来自专利许可[41] - 2023年上半年美国客户收入占比96.63%，加拿大占比2.67%，欧洲占比0.70%，其他地区不足1%[42] - 2022财年美国客户收入占比85.50%，加拿大占比12.95%，欧洲占比0.49%[42] - 2021财年美国客户收入占比91.53%，加拿大占比7.55%，欧洲占比0.84%[42] - 2020财年美国客户收入占比69.65%，加拿大占比22.03%，欧洲占比8.32%[42] 用户数据 - 公司目前没有超过100万用户的个人信息，预计在可预见的未来也不会收集超过100万用户的个人信息[16] - 公司目前不涉及影响或可能影响国家安全的数据收集，预计在可预见的未来也不会收集此类数据[16] 未来展望 - 美国制造计划可减少25%关税和6%进口税，预计成本约2000万美元，计划在本次发行完成后3 - 6个月开始生产，长期将逐步从中国转移至美国[74] - 公司计划将本次发行所得用于收购美国的设施和设备、产品开发、销售和营销活动以及一般营运资金[98] 新产品和新技术研发 - 与传统制造相比，增材制造可减少近90%的浪费和材料成本，并将制造能源消耗减半[38] - 2019年增材制造行业估值超过140亿美元，预计今年将增长至230亿美元[38] 市场扩张和并购 - 公司拟用本次发行所得购买美国3D打印设备和制造设施及用于新产品研发[131] 其他新策略 - 2021和2020财年，NCP分别花费8万美元和5万美元从第三方购买26个和17个图案，第三方图案约占总数68%，公司计划用自有技术替代[75]

发行相关 - 公司拟公开发行300万股普通股，预计发行价3 - 5美元/股，假定为4美元[7][98] - 授权发行5亿股资本股，含4亿股普通股和1亿股优先股，2000万股为A类优先股[10] - 2023年7月5日进行2比1反向股票拆分[11] - 若承销商不行使超额配售权，发行后2300万股普通股流通；行使则为2345万股，另有500万股A类优先股[11] - 无超额配售选择权时总收益1200万美元，行使则为1380万美元[22][98] - 承销折扣7.5%，无超额配售选择权时为90万美元，行使则为103.5万美元[22] - 扣除费用前，无超额配售选择权公司所得1110万美元，行使则为1276.5万美元[22] - 授予承销商45天内额外购买本次发行普通股数量15%股份的选择权[23] 业绩总结 - 2022、2021和2020财年及2023年上半年，超99%收入来自乙烯基地板产品和其他装饰面板[40] - 2022和2021财年，0.48%和0.08%收入来自专利许可；2020财年和2023年上半年无此收入[41] - 2022财年85.50%收入来自美国客户，12.95%来自加拿大客户；2023年上半年，96.63%来自美国客户，2.67%来自加拿大客户[42] - 2023年上半年营运资金赤字520.6752万美元，经营活动净现金使用量106.2971万美元[164] - 2022年营运资金赤字539.4447万美元，经营活动净现金使用量364.8766万美元[164] 用户数据 - 公司目前无超100万用户个人信息，预计短期内也不会收集，不受中国网络安全审查和网络数据安全审查影响[16] 未来展望 - 计划将发行所得用于美国设施和设备收购、产品开发、销售和营销活动及一般营运资金[98] - 预计用发行净收益在美国购买3D打印设备和制造设施及用于新产品研发[198] - 在美国建立制造能力成本约2000万美元，发售完成后3至6个月开始在美国生产[169] 新产品和新技术研发 - 2023年5月30日采用2023股权奖励计划，授权发行普通股最大总数400万股，截至招股书日期尚未授予[172] - 子公司拥有超60项已授权或待授权专利[39] 市场扩张和并购 - 公司认为在纽约证券交易所上市无需中国备案，但存在不确定性[17][62][84][184][185][186] 其他新策略 - 计划用自有技术替代第三方设计[75] - 管理团队定期监控现金状况并按月编制预算，有需求经董事会批准进行公司间贷款[72]

发行相关 - 公司拟公开发行300万股普通股，每股面值0.001美元，发行价预计3 - 5美元/股[8][9][10] - 授权发行5亿股资本股，包括4亿股普通股和1亿股优先股，2000万股指定为A系列优先股[11] - 2023年7月5日进行2比1反向拆股，不行使超额配售权发行后有2300万股普通股流通，行使则有2345万股[12] - 首次公开募股价格为每股4美元，无超额配售时总收益1200万美元，行使超额配售权时为1380万美元[23] - 承销折扣率为7.5%，无超额配售时承销折扣90万美元，行使超额配售权时为103.5万美元[23] - 扣除费用前，无超额配售时公司所得收益1110万美元，行使超额配售权时为1276.5万美元[23] 股权结构 - 公司创始人林李持有1443万股普通股和500万股A系列优先股，不行使超额配售权占总投票权88.26%，行使占87.72%[12] - 截至招股说明书日期，12名股东共持有557万股普通股，每人持股少于总股本的5%[56] 业绩情况 - 2020 - 2022财年及2023年第一季度，乙烯基地板产品和其他装饰面板收入占比分别为99.92%、100%、99.52%和100%[41] - 2021 - 2022财年，专利许可收入占比分别为0.08%和0.48%，2020财年及2023年第一季度无专利许可收入[42] - 2022财年85.50%的收入来自美国客户，12.95%来自加拿大客户[43] - 2021财年91.53%的收入来自美国客户，7.55%来自加拿大客户[43] - 2020财年69.65%的收入来自美国客户，22.03%来自加拿大客户[43] - 截至2023年3月31日的三个月，99.09%的收入来自美国客户[43] - 截至2023年3月31日的三个月及2022、2021、2020财年，来自欧洲客户的收入占比分别为0.91%、0.49%、0.84%和8.32%[43] 用户数据 - 公司目前没有超100万用户个人信息，预计可避免网络安全审查和网络数据安全审查[17] 未来展望 - 计划使用发行所得资金在美国购买3D打印设备和制造设施及研发新产品[131] - 计划在本次发行完成后3 - 6个月开始在美国生产产品，短期中美两地制造，长期逐步将生产从中国转移至美国[75] - 计划将设计环节内部化[76] 新产品和新技术研发 - 将增材制造和创新建筑解决方案批量生产引入家庭或企业，使用多种原材料制造产品，品牌为“Benchwick”[39] - NCP使用创新3D打印技术制造四种乙烯基地板专有解决方案[40] 市场扩张和并购 - 通过“美国制造”和“纵向一体化”战略扩大产品线、提升品牌知名度、增加市场份额[79] 其他新策略 - 2023年5月30日采用2023年股权奖励计划，授权发行的普通股最大总数为400万股，截至招股说明书日期尚未授予[172]