公司业绩表现 - 美光科技营收同比增长46%，环比增长近22%，远超预期 [4] - 毛利率提升至略低于46%，较去年同期增长超过900个基点 [4] - 营业利润率达到1250个基点 [5] - 每股收益为3.3美元，显著高于华尔街预期的2.55美元，上一季度为1.91美元 [5] 财务指引 - 当前季度营收增长预期为40%至47% [7] - 预计毛利率将在50.5%至52.5%之间，远高于华尔街预期的略高于45% [7] - 每股收益指引为3.65美元至3.85美元，分析师预期仅为3.10美元 [7] 数据中心与AI驱动 - AI数据中心繁荣推动业务，服务器需要存储和高带宽内存 [2] - 数据中心相关产品收入在2025财年达到100亿美元，较上年增长五倍 [12] - 高带宽内存、高容量DRAM和低功耗DRAM产品组合差异化，投资回报率高 [9][12] - 公司利用AI加速设计和生产流程，比上一代速度快50% [13][14] 终端市场动态 - PC出货量预期从低个位数百分比增长上调至中个位数增长，受Windows 10淘汰推动 [17] - 智能手机市场，三分之一的旗舰机型配备12GB或更多DRAM，AI智能手机是关键催化剂 [18] - 汽车和工业市场需求增强，盈利因定价和高端产品需求改善而提升 [20][21] 股价与市场反应 - 财报公布前，股价从4月低点上涨170%，8月底以来上涨40% [1][3] - 尽管业绩强劲，股价在财报后当日下跌近3%，因前期涨幅过大 [21][22]

市场整体表现 - 标普500指数在触及历史新高后回落，收盘下跌0.6%至6,656点 [1][2][16] - 纳斯达克指数下跌0.7%，道琼斯指数下跌2.1%，罗素2000指数同样下跌 [16][17] - 市场出现防御性轮动，60%的标普500成分股收涨，公用事业和能源板块表现突出 [4][18] 行业板块动态 - 能源板块大幅上涨1.7%，原油价格突破每桶61美元关口 [4][11][12] - 消费必需品板块在经历抛售后表现良好，而非必需消费品和科技板块分别下跌1.5%和超过1% [4][5][18] - 能源公司Trans Ocean和Hallebertton股价分别上涨约8%和超过9% [13][14] 美光科技财报业绩 - 第四财季每股收益为3.3美元，超过市场预期的2.84美元，营收达113.2亿美元，高于预期的111.5亿美元 [19][20] - 毛利率为45.7%，超过预期的44.3%，运营利润率达32.3%，去年同期为23.3% [20][24][25] - 公司对第一财季营收指引为122亿至128亿美元，远高于市场预期的不到120亿美元，每股收益指引为3.60至3.90美元 [20][21] 美光科技业务展望 - 公司在高带宽内存和DRAM领域拥有定价权，客户库存水平趋于稳定，重新开始下单 [27][31] - 移动业务毛利率从去年同期的32%提升至36%，所有业务部门均实现增长 [28] - 管理层表示在数据中心业务方面达到历史新高，并对2026财年保持强劲增长势头充满信心 [34][35] 市场技术因素 - 标普500指数在6,650点附近获得支撑，阻力位在6,665点附近 [2][3][4] - 波动率指数接近月度高点，但期限结构仍处于正常状态，未出现倒挂 [7][9] - 市场回调被视为正常获利了结和机构头寸调整，而非全面抛售 [8][10]