融资活动 - 完成发行3.45亿美元2031年到期的可转换优先无担保票据 包括3亿美元的增发和全额行使的4500万美元超额配售权 [1] - 票据年票面利率为4.25% 预计相比传统项目债务融资方案可节省超过1亿美元利息支出 [2] - 净收益约3.33亿美元 扣除承销商佣金及其他费用后 [6] 融资结构特点 - 采用"美式"可转换票据结合现金结算上限期权策略 对加拿大注册和多伦多证券交易所上市公司属于创新交易 [1] - 初始转换价格为每股2.92美元 较2025年8月12日定价时收盘价有约35%溢价 [6] - 通过购买执行价为2.92美元、上限价为4.32美元的上限看涨期权 将有效转换价格提升至每股4.32美元 较定价日收盘价有约100%溢价 [2][6] - 上限期权交易购买价格约为3536万美元 [6] 资金用途 - 净收益将用于支持铀开发项目的评估和开发 包括旗舰项目Wheeler River铀项目以及一般公司用途 [6] - 资金将使公司处于良好财务地位 以便在获得监管批准后做出最终投资决策并开始建设 [3] 项目进展 - Phoenix地浸采铀矿是公司在萨斯喀彻温省北部的旗舰项目 [3] - 项目许可工作于2019年启动 已接近完成 萨斯喀彻温省已批准环境评估 加拿大核安全委员会将于2025年秋季举行听证会 [12] - 公司持有Wheeler River铀项目95%有效权益 这是萨斯喀彻温省北部阿萨巴斯卡盆地基础设施丰富区域最大的未开发铀项目 [11] - 2023年中期完成了Phoenix矿床作为地浸采矿作业的可行性研究 并更新了Gryphon矿床作为常规地下采矿作业的2018年预可行性研究 [11] 资产组合 - 持有McClean Lake合资企业22.5%权益 包括未开采铀矿床和McClean Lake铀厂 [13] - 持有Midwest合资企业Midwest Main和Midwest A矿床25.17%权益 [13] - 持有Waterbury Lake物业上Tthe Heldeth Túé和Huskie矿床70.55%权益 [13] - 通过持有JCU（加拿大）勘探公司50%所有权 参与多个铀项目合资企业 包括Millennium项目（30.099%）、Kiggavik项目（33.8118%）和Christie Lake项目（34.4508%） [14] - 直接拥有阿萨巴斯卡盆地地区约38.4万公顷物业权益 [13]

可转换债券发行 - 公司完成3亿美元可转换优先无担保票据发行 票面利率4 25% 每半年付息一次 初始转换价格为每股2 92美元 较8月12日收盘价溢价35% [1] - 票据可转换为公司普通股 现金或两者组合 公司拥有在特定情况下赎回票据的权利 持有人亦可在特定事件发生时要求公司回购 [2] - 初始购买方获13天内额外购买4500万美元票据的选择权 预计交易将于8月15日左右完成 [1][2] 资金用途 - 募集资金将用于铀矿开发项目评估与开发 包括旗舰项目Wheeler River铀矿项目 以及一般公司用途 [3] - 计划使用3075万美元(若行使选择权则为3536万美元)进行上限期权交易 资金可能来自募集资金或现有现金 [3] 上限期权交易 - 公司与票据初始购买方等机构达成现金结算上限期权交易 初始上限价格为每股4 32美元 较8月12日收盘价溢价100% [4] - 上限期权交易旨在减少票据转换时的潜在经济稀释 并抵消公司可能需支付的超额现金部分 [4] - 若行使额外票据购买选择权 公司将使用净收益进行一般公司用途并签订额外上限期权交易 [4] 公司业务概况 - 公司专注于加拿大萨斯喀彻温省北部Athabasca盆地地区的铀矿勘探与开发 拥有Wheeler River项目95%权益 为东部地区最大未开发铀矿项目 [10] - 2023年完成Phoenix矿床ISR开采可行性研究和Gryphon矿床常规地下开采预可行性研究更新 显示两个矿床具备全球最低成本铀矿开采潜力 [10] - Phoenix ISR项目环境评估已获萨斯喀彻温省批准 加拿大核安全委员会听证会定于2025年秋季举行 [11] 合资项目与资源储备 - 持有McClean Lake合资项目22 5%权益 包括已开始SABRE法开采的McClean North矿床和铀矿加工厂 [12] - 拥有Midwest合资项目25 17%权益 以及Waterbury Lake物业THT和Huskie矿床70 55%权益 这些矿床均位于McClean Lake加工厂20公里范围内 [12] - 通过持有JCU 50%股权 间接拥有Millennium(30 099%) Kiggavik(33 8118%)和Christie Lake(34 4508%)等铀矿项目权益 [13] - 公司在Athabasca盆地地区直接拥有约38 4万公顷矿权 [12]

发行条款 - 公司发行2.5亿美元2031年到期的可转换优先无担保票据 初始购买方拥有13天期权可额外购买3750万美元票据 [1] - 票据为半年度付息 每年3月15日和9月15日支付 自2026年3月15日开始计息 可转换为公司普通股、现金或组合形式 [2] - 票据将于2031年9月15日到期 2031年6月15日前仅满足特定条件时可转换 之后可随时转换直至到期前第二个交易日收盘 [2] - 利率、初始转换率等条款将由公司与初始购买方根据市场条件确定 公司拥有特定情形下赎回权 持有人可要求公司回购 [3] 资金用途 - 净收益将用于铀矿开发项目支出 包括旗舰项目Wheeler River铀矿项目及一般公司用途 [1] - 部分净收益或现有现金将用于支付限价看涨期权交易对价 [1] - 若行使额外票据购买期权 额外净收益将用于一般公司用途及追加限价看涨期权交易 [4] 限价看涨期权安排 - 公司将与初始购买方或其关联方签订现金结算限价看涨期权交易 覆盖票据初始对应股数 [4] - 该交易可减少票据转换时的潜在股权稀释 抵消超额现金支付 但存在上限约束 [4] - 对冲方可能在定价时进行衍生品交易 并在定价后平仓及市场购股 可能影响股价及票据价格 [5] - 对冲方在票据存续期可能调整对冲仓位 通过衍生品交易或二级市场买卖 影响转换条件及转换对价 [6] 项目背景 - 公司持有95%权益的Wheeler River项目为萨斯喀彻温省北部Athabasca盆地东部最大未开发铀矿 [11] - Phoenix矿床2023年完成地浸开采可行性研究 Gryphon矿床完成传统地下开采预可研更新 均具备全球最低成本竞争力 [11] - Phoenix项目环境评估已获省级批准 联邦听证会定于2025年秋季进行 预计获得建设许可证 [12] 资产组合 - 持有McClean Lake合资项目22.5%权益 包含未开采铀矿及铀水冶厂（目前处理Cigar Lake矿山矿石） [13] - 持有Midwest合资项目25.17%权益及Waterbury Lake物业70.55%权益 所有矿床距McClean Lake水冶厂20公里内 [13] - 通过持有50%股权的JCU公司 参与Millennium（30.099%）、Kiggavik（33.8118%）和Christie Lake（34.4508%）等铀矿合资项目 [14] - 公司直接拥有Athabasca盆地地区约38.4万公顷矿权 [13] 发行条件 - 发行需满足多伦多证券交易所及纽交所美国版审批等条件 [7] - 票据及转换股份将受证券法法定限售期约束 公司拟援引跨上市发行人豁免条款 [7][8] - 票据及股份未在美国证券交易委员会注册 仅向合格机构投资者发行 在加拿大依招股豁免条款发售 [9]