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波音公司财报发布前瞻 - 波音将于2025年7月29日发布财报 历史数据显示其股价在财报后首日55%概率下跌 过去五年中位跌幅为-2.9% 最大单日跌幅达-8.8% [2] - 分析师预计本季度营收217.2亿美元(去年同期168.7亿美元) 每股亏损1.31美元(去年同期亏损2.90美元) 显示财务改善预期 [3] - 公司当前市值1760亿美元 过去12个月营收690亿美元 但运营亏损100亿美元 净亏损120亿美元 [4] 历史回报率分析 - 过去五年20次财报中 首日正回报发生9次(45%) 近三年正回报概率升至67% 正回报中位数2.0% 负回报中位数-2.9% [7] - 存在短期与中期回报相关性策略 例如若首日与5日回报相关性高 可在首日正回报时建立5日多头仓位 [8] - 同业公司财报表现可能影响波音股价反应 历史数据显示同业财报后首日回报与波音存在关联性 [9] 交易策略参考 - 事件驱动型交易者可采取两种策略：基于历史概率在财报前建仓 或分析财报后即时与中期回报关系指导仓位 [6] - 替代投资方案Trefis High Quality组合自推出以来回报率超91% 表现优于标普500指数 [4][10]

波音公司股价表现 - 波音股价过去一年上涨10.8% 但跑输标普500指数(11.9%)及航空航天国防行业(21.7%)和更广泛的航空航天板块(21.3%) [1] - 竞争对手巴西航空工业(ERJ)和空客(EADSY)同期分别上涨59.5%和10.5% [2] 业务驱动因素 - 商用飞机业务收入在2025年第一季度同比增长75%至81.5亿美元 主要得益于飞机交付量增加 [4] - 国防业务第一季度获得40亿美元新合同 截至2025年3月31日该部门积压订单达615.7亿美元 [4] - 公司现金及短期投资总额236.7亿美元 长期债务456.9亿美元 短期债务79.3亿美元 显示短期偿债能力稳健 [5] 市场前景与预测 - 全球航空旅行增长及机队老龄化推动新飞机需求 波音预计2024-2043年商用航空支持服务市场达4.4万亿美元 [6] - 波音全球服务(BGS)部门积压订单220.4亿美元 有望实现长期持续扩张 [6] - 美国2026财年国防预算拟增加13%至1.01万亿美元 利好波音国防业务 [10] 财务预测 - 2025年第二季度销售额预计同比增长18.1% 全年销售额预计增长25.6% [12] - 2025年和2026年盈利预测在过去60天内被上调 反映市场信心增强 [13] - 2025年第二季度每股收益预计同比改善70.69% 2026年全年预计增长269.84% [15] 估值与同业比较 - 波音远期市销率1.78倍 高于同业平均1.75倍及自身五年中位数1.41倍 [20][22] - 投资资本回报率(ROIC)为负值 落后于巴西航空工业(14.24)和空客(4.71) [18][19]

波音公司2025年第一季度业绩 财务表现 - 调整后每股亏损0.49美元，优于市场预期的亏损1.54美元，较去年同期亏损1.13美元收窄 [1] - GAAP每股亏损0.16美元，较去年同期亏损0.56美元改善 [1] - 营收达195亿美元，超市场预期1.1%，同比增长17.7%（去年同期164.7亿美元） [3] 业务板块表现 商用飞机业务 - 营收81.5亿美元，同比飙升75%，主要因飞机交付量增长 [5] - 经营亏损5.37亿美元，较去年同期亏损11.43亿美元显著改善 [5] - 季度交付130架商用飞机，同比增长57% [5] - 未完成订单价值4600亿美元，涉及5600架飞机 [5] 国防、太空与安全业务 - 营收63亿美元，同比下降9% [6] - 经营利润1.55亿美元，同比增长3% [6] - 未完成订单620亿美元，其中国际客户占比29% [6] 全球服务业务 - 营收50.6亿美元，与去年同期持平 [7] - 经营利润9.43亿美元，同比增长3% [7] 财务健康状况 - 现金及等价物101.4亿美元，短期投资135.3亿美元 [8] - 长期债务456.9亿美元，较2024年底525.9亿美元下降 [8] - 经营现金流出16.2亿美元，较去年同期33.6亿美元改善 [9] - 自由现金流流出22.9亿美元，较去年同期39.3亿美元收窄 [10] 未完成订单 - 总未完成订单5447.4亿美元，较2024年第四季度5213.4亿美元增长 [4] 同行业公司对比 RTX公司 - 调整后每股收益1.47美元，超预期8.9%，同比增长9.7% [12] - 营收203.1亿美元，超预期3%，同比增长5.2% [13] 洛克希德·马丁 - 每股收益7.28美元，超预期14.8%，同比增长15% [13] - 营收179.6亿美元，超预期1.1%，同比增长4.5% [14] 诺斯罗普·格鲁曼 - 调整后每股收益6.06美元，低于预期2.4% [14] - 营收94.7亿美元，低于预期4.4%，同比下降6.6% [15]

The Boeing Company (BA) incurred an adjusted loss of 49 cents per share in the first quarter of 2024, narrower than the Zacks Consensus Estimate of a loss of $1.54. The bottom line also improved from the year-ago quarter’s reported loss of $1.13 per share. (Find the latest EPS estimates and surprises on Zacks Earnings Calendar.)Including one-time items, the company reported a GAAP loss of 16 cents per share, narrower than the year-ago quarter’s reported loss of 56 cents.The year-over-year improvement in the ...