公司业绩与财务指引 - 公司上调了2025财年全年指引 预计按固定汇率计算的净销售额将同比增长34% 高于此前估计的31% 预计报告净销售额为29.8亿瑞士法郎 高于此前预测的29.1亿瑞士法郎 [1] - 公司重申其到2026年实现净销售额翻倍的目标 目前预计2023年至2026年三年期固定汇率复合年增长率至少为30% 并预计2026年至少增长23% [2] - 根据Zacks一致预期 公司当前财年（2025年12月）销售额预计为37.2亿美元 同比增长41.15% 下一财年（2026年12月）销售额预计为44.9亿美元 同比增长20.64% [12] - 根据Zacks一致预期 公司当前财年（2025年12月）每股收益预计为0.96美元 同比下降12.73% 下一财年（2026年12月）每股收益预计为1.72美元 同比增长79.32% [13] 增长驱动因素 - 增长由服装品类、直接面向消费者销售以及亚太市场的强劲表现推动 产品创新仍是加速增长的关键驱动力 [3] - 现有产品系列如Cloudsurfer的商业成功以及对新款式的期待为2026年的增长铺平道路 Cloudrunner 3和Cloudmonster 3计划于2026年第一季度推出 并获得强劲订单支持 [3] - 计划在2026年下半年推出的新款Cloudrunner Max将展示工程和泡沫技术的重大进步 持续的技术创新确保公司为持续成功做好准备 [4] 市场表现与估值 - 过去一个月 公司股价上涨37.7% 表现远超行业17.6%的涨幅 同期竞争对手Deckers和Wolverine的股价分别上涨24.9%和6.6% [5] - 从估值角度看 公司远期市盈率为28.85倍 高于行业平均的18.04倍 也高于Deckers的14.93倍和Dollar General的12.84倍 [6][9] - 公司目前获得Zacks排名第一（强力买入）评级 [13]

公司股价与市场情绪 - 公司股价已从52周高点64.05美元（2025年1月30日）回落，上周五低点为34.38美元 [1] - 投资者担忧公司未来前景，部分原因在于竞争对手耐克的复苏 [1] - 自4月以来，市场对公司能否维持增长轨迹存在担忧 [2] 近期业绩与增长预期 - 华尔街预期公司周三公布的第三季度财报将表现稳健 [2] - Telsey Advisory Group分析师预计，公司第三季度增长率将出现“自然减速”，从第二季度的32%降至20%，部分原因是去年同期下半年业绩基数较高 [3] - BTIG分析师认为公司有能力在中期维持超过20%的营收增长，这在同业中最高 [6] 业务运营与增长动力 - 公司门店客流量“非常良好”，且市场促销活动较少 [4] - 公司从网球品类实力、强劲的秋冬季批发订单簿以及7月实施的提价中受益 [4] - 公司已确立为具有全球吸引力的高端品牌，且前方仍有重大未开发机遇 [4] - 公司的增长驱动力涵盖渠道、地域、产品类别和运动项目，使其不易受耐克近期改善的影响 [5] - 批发售罄率保持强劲，专有渠道检查显示市场份额持续增长，预计将反哺其直接面向消费者渠道 [7] - 预计服装和训练品类将扩张 [7] 产品线与未来催化剂 - 继8月与Zendaya合作推出Cloudzone后，Cloudboom系列预计将从Hellen Obiri于11月2日创造纽约马拉松赛道纪录的胜利中获得光环效应 [6] - 2026年上半年将重新推出Cloudmonster 3和Cloudrunner 3，这是两个主要的产品系列 [7] - BTIG分析师对公司股票的目标价为70美元 [6]