财务业绩 - 第三季度营收达到创纪录的570亿美元，显著超越华尔街约548亿美元的共识预期[2] - 第四季度营收指引约为650亿美元（±2%），大幅超越分析师613亿美元的预期[2] - 调整后每股收益为1.30美元，超越分析师预期的1.25-1.26美元[4] - 净利润达到319.1亿美元，超过英特尔或AMD等竞争对手的全年销售额[4] - 毛利率保持强劲，GAAP毛利率为73.4%，非GAAP毛利率为73.6%，超越预期[4] 数据中心业务 - 数据中心部门营收飙升至512亿美元，成为主要增长引擎[3] - 对Blackwell架构的需求"异常强劲"，云GPU已售罄[3] - AI需求正在"所有地方同时加速"[3] - 尖端AI芯片（包括Blackwell和Hopper GPU）的强劲需求持续推动公司增长[3] - H20芯片在第三季度的销售额"微不足道"[6] 游戏业务与资本回报 - 游戏部门营收增至42.7亿美元，较去年同期增长30%[6] - Blackwell Ultra架构成为游戏领域的领先架构，需求强劲[6] - 公司宣布了620亿美元的股票回购计划，显示出对其财务实力和未来前景的信心[6] 市场影响 - 财报公布后，公司股价在盘后交易中上涨3-5%[5] - 积极的业绩和展望引发了显著的科技股尾盘反弹，提振了纳斯达克100 ETF和标普500指数[5] - 此次表现有助于抵消市场对AI泡沫的担忧，增强了市场对AI技术持续需求的信心[5]

文章核心观点 - 英伟达在人工智能芯片领域占据主导地位，但近期投资者担忧竞争对手抢占市场份额，而英伟达最大的竞争对手可能是其自身，不过公司凭借创新和大客户资源有望维持优势，仍是值得持有的股票 [1][2][9][13] 英伟达行业地位与现状 - 英伟达在人工智能芯片这一高增长领域占据主导地位，去年营收达130亿美元，过去五年股价实现四位数涨幅，成为备受关注的科技公司 [1] 竞争对手情况 - 竞争对手可能抢占英伟达市场份额，AMD销售的芯片虽性能可能不如英伟达，但价格较低，且英伟达部分客户如亚马逊和Meta已开发出自己的低成本芯片 [2] 英伟达创新情况 - 英伟达一直是创新者，每两年推出新的芯片架构，近期加快了节奏，去年底推出Blackwell架构，今年准备推出Blackwell Ultra，2026年下半年推出Vera Rubin架构，一年后推出Rubin Ultra [4] - 与上一代Hopper架构相比，Blackwell性能远超前者，推理性能是Hopper的40倍 [6][7] 英伟达面临的挑战 - 英伟达最大的竞争对手可能是其自身，推出新系统会使旧系统性能相形见绌，未来挑战是每年引导客户转向下一代芯片或平台，客户可能继续使用当前平台而减少升级频率 [9][10] 对英伟达销售的影响 - 理论上，英伟达激进的创新步伐可能损害销售增长，若客户选择使用旧产品，会阻碍新产品销售，但考虑到其大客户多为科技巨头，有资源和意愿投资AI，有望跟随公司创新升级系统 [11][12] 其他竞争对手影响 - 在高增长的人工智能市场，其他竞争对手如客户自研芯片和AMD等有增长空间，不会影响英伟达的主导地位，英伟达仍是值得持有的股票 [13] 新产品营收情况 - Blackwell在上市第一季度带来了110亿美元的营收 [9]