核心财务业绩 - 第三季度非GAAP每股收益为1.10美元，超出市场预期2.8%，同比增长11.1% [1] - 第三季度总收入为2.811亿美元，同比下降1.9%，但超出市场预期0.5%，下降主要由于剥离EVERFI业务所致 [1] - 非GAAP有机收入同比增长5.2%（按固定汇率计算增长4.8%），非GAAP有机经常性收入同比增长5.5%（按固定汇率计算增长5.1%） [3] 盈利能力与效率 - 非GAAP毛利率提升至63%，去年同期为61% [4] - GAAP营业利润率提升500个基点至19.4%，非GAAP营业利润率提升240个基点至29.9% [4] - 总运营费用同比下降2.8%至1.129亿美元，体现了持续的生产力提升 [2][4] 资产负债表与现金流 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物和受限现金总额为4.574亿美元，较2025年6月30日的9.118亿美元减少 [5] - 总债务为10亿美元，较2025年6月30日的11亿美元减少 [5] - 第三季度经营活动提供的现金为2.075亿美元，去年同期为2.224亿美元 [6] 资本配置与股东回报 - 公司今年已回购超过5%的流通普通股 [2] - 根据当前计划，公司预计2025年股票回购将占2024年12月31日流通普通股的5.2%至7.0% [9] - 截至2025年9月30日，公司在股票回购计划下仍有近5.14亿美元的可用额度 [9] 2025年业绩展望 - 重申2025年全年业绩指引，GAAP收入预期在11.20亿至11.30亿美元之间，反映了约5%的有机增长 [10] - 非GAAP每股收益预期在4.30至4.50美元之间，市场共识预期为4.40美元 [11] - 非GAAP调整后自由现金流预期上调至1.95亿至2.05亿美元，此前预期为1.90亿至2.00亿美元 [11] 产品与战略更新 - 在bbcon 2025上推出了广泛的嵌入式AI功能，标志着向智能行动新时代愿景迈出重要一步 [13] - 宣布对Blackbaud Impact Edge进行重大增强，引入更智能的AI功能、高级分析工具和更深入的数据洞察 [13] - 发布了2025年终极年终筹款工具包，并与GivingTuesday合作发布新报告，强调长期捐赠者影响 [14] 近期股价表现 - 业绩公布后，公司股价在交易时段上涨约6% [3] - 过去六个月公司股价上涨11.3%，同期Zacks计算机-软件行业指数上涨26.1% [3]

业绩总结 - Blackbaud的年经常性收入为11亿美元[16] - 预计到2025财年，非GAAP有机收入增长将达到1.2%[33] - 预计到2025财年，非GAAP调整后的EBITDA利润率将达到35.8%[33] - 预计到2025财年，调整后的自由现金流将达到2亿美元[33] - 2025年总收入预期为11.2亿至11.3亿美元，调整后的EBITDA利润率为35.4%至36.2%[70] - 2025年非GAAP稀释每股收益预期为4.30至4.50美元，较2024年增长约11%[70] 用户数据 - Blackbaud的客户合同数量约为4万[16] - 通过Blackbaud的解决方案，客户的在线捐赠增长达350%[29] - Blackbaud的产品保留率超过90%[13] 市场展望 - Blackbaud的总可寻址市场（TAM）超过100亿美元[31] - 在筹款、财务管理和组织管理等领域的收入渗透率均低于20%[31] - 2025年非GAAP有机收入增长预期为约5%[70] 财务预测 - 2023年到2025年，合同续约率的增长分别为35%、30%和25%[57] - 2025年调整后的自由现金流预期为1.95亿至2.05亿美元，反映了创新支出的影响[70] - 2023年到2025年，非GAAP调整后的EBITDA利润率从26.5%提升至35.8%[60] - 2020年至2025年，非GAAP调整后的自由现金流从7,800万美元增长至2.45亿美元[77] 股东回报 - 2025年计划回购5.2%至7.0%的普通股，2024年已回购16%[82] 收入组成 - 2023年到2025年，交易性经常性收入的组成中，捐赠处理占55%，消费者捐赠和学费处理各占20%[50]