DALLAS, Dec. 29, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- NDBT (North Dallas Bank and Trust Co.), a leading Texas community banking organization, announces the addition of Casey Plummer to the Board of Directors. Mr. Plummer was elected to the Board during their monthly meeting in December 2025. He will officially join the Board effective January 1, 2026. Mr. Plummer founded Plummer Development Company of Dallas in 2013. He is currently a principal with the company, leading all aspects of real estate investment, developmen ...

公司表现与市场观点 - 高盛集团股价年内上涨56%，表现超越“科技七巨头”中的大部分公司 [1] - 市场观点认为高盛的增长速度可能快于几乎所有科技股，且风险更低 [1] - 金融和消费类公司持续交出超预期的业绩，因市场对其预期原本极低 [1] 业务与战略动向 - 高盛集团提供投资银行、资产与财富管理以及银行解决方案等金融服务 [2] - 公司近期收购了Excel Sports Management的多数股权，但此举引发市场质疑 [2] - 有观点认为该收购不符合高盛的核心优势领域，导致其股价在当日冲高后大幅回落 [2] 行业与市场环境 - 市场存在大量的IPO和并购活动，推动了对银行股的积极买入 [1] - 市场对数据中心等相关领域抱有极高期望，而对金融和消费公司的期望值相对较低 [1]

公司战略与扩张 - 公司于12月3日达成其东南部扩张战略的重要里程碑，在佛罗里达州开设了第200个金融中心，并在卡罗来纳地区开设了第100个中心 [1] - 新开设的金融中心反映了公司对在高增长市场扩张承诺的执行，公司已在全国拥有超过1,100个银行中心 [2] - 管理层指出，在2026年上半年完成对Comerica的收购后，扩张将进一步加速 [2] - 管理层在11月7日的会议上指出，预计对Comerica的收购将在未来5到10年内推动增长，并计划在德克萨斯州和东南部进行扩张 [3] 公司业务概况 - 公司是一家美国多元化金融服务公司，为小型企业、中型市场公司和大公司提供全面的银行解决方案 [4]

业绩预期 - 公司预计于2025年11月6日盘后公布第三季度财报 预计营收和每股收益将实现同比增长 [1] - 市场对第三季度营收的共识预期为70070万美元 表明较去年同期增长157% [7] - 市场对第三季度每股收益的共识预期在过去一个月上调2美分至43美分 表明较去年同期增长229% [7] 历史业绩表现 - 在上一季度 公司每股收益为39美分 超出市场共识预期36美分 [2] - 在过去四个季度中 公司每股收益均超出市场共识预期 平均超出幅度为1146% [2] - 上一季度总支付活跃客户基数达到460万 环比增长51% [2] 第三季度业绩驱动因素 - 公司业绩可能受益于金融服务和软件业务的持续增长势头 [3] - 金融服务板块的强劲解决方案 特别是针对微型及中小企业的服务 预计是主要增长动力 [4] - 针对中小企业的银行解决方案的强化努力预计将推动银行收入增长 [5] - 通过商户和信用卡提供的信贷服务显示出显著增长 低不良贷款率以及向更多客户扩展信贷的计划预计将带来益处 [5] 运营效率与挑战 - 公司日益关注成本管理方法以提升盈利能力和运营效率 预计在当季产生了显著的运营杠杆 [6] - 公司第三季度表现可能受到来自银行服务中小企业领域的竞争加剧的影响 [6] 模型预测与其他相关公司 - 量化模型预测公司本季度每股收益将超出预期 公司目前的每股收益惊喜率为781% 且具有Zacks Rank 1的评级 [8][9] - 在同行业中 Affirm公司预计于11月6日公布财报 其每股收益惊喜率为353% 具有Zacks Rank 3评级 [10] - 在同行业中 Bill Holdings公司预计于11月6日公布财报 其每股收益惊喜率为085% 具有Zacks Rank 2评级 [11]

公司财务表现 - 公司公布2025年第三季度调整后每股收益为2.04美元，低于分析师预期的2.64美元 [3] - 公司将2025年全年调整后每股收益指引下调至8.50美元至8.60美元，远低于2025年7月时预期的10.15美元至10.30美元区间 [3] - 受此消息影响，公司股价从2025年10月28日的126.17美元暴跌至66.58美元，单日跌幅约47%，交易量巨大 [3] 公司业务与法律状况 - 公司是一家全球金融科技和支付公司，业务涵盖银行、全球商业、商户收单、账单与支付以及销售点解决方案 [2] - 股东权利诉讼律师事务所Scott+Scott正调查公司或其部分高管是否发布了误导性或虚假声明，和/或未能向投资者披露重要信息，可能违反了联邦证券法 [1]

核心业绩摘要 - 公司公布2025年第三季度净利润为2,153,174美元，每股收益0.84美元 [1] - 公司公布2025年前九个月净利润为5,563,832美元，每股收益2.17美元 [1] 季度财务表现（截至2025年9月30日） - 净利息收入为11,167,630美元，较2024年同期的8,273,158美元显著增长 [5] - 税前利润为2,577,688美元，远超2024年同期的516,714美元 [5] - 所得税支出为424,514美元，高于2024年同期的14,221美元 [5] - 贷款损失拨备为负334,000美元，而2024年同期为零，显示信贷状况改善 [5] 年度财务表现（2025年前九个月） - 净利息收入为30,959,482美元，高于2024年同期的25,050,231美元 [5] - 税前利润为6,627,450美元，显著高于2024年同期的2,470,369美元 [5] - 非利息收入为4,555,246美元，略高于2024年同期的4,384,215美元 [5] - 非利息支出为28,447,278美元，高于2024年同期的26,524,077美元 [5] 资产负债表状况（截至2025年9月30日） - 总资产为1,866,276,212美元，与2024年同期的1,867,355,555美元基本持平 [5] - 总贷款为1,281,642,359美元，高于2024年同期的1,211,656,001美元 [5] - 存款总额为1,586,843,853美元，高于2024年同期的1,543,618,454美元 [5] - 股东权益为179,838,525美元，高于2024年同期的170,479,567美元 [5] 公司背景信息 - 公司为独立社区银行，成立于1961年，总部位于德克萨斯州达拉斯 [3] - 公司业务包括提供银行解决方案、财富管理及在线银行工具 [3] - 公司在达拉斯、艾迪生、弗里斯科、拉斯科利纳斯和普莱诺设有五个银行中心 [3]

公司概况与市场定位 - 公司是领先的金融服务公司，提供财富管理、资产服务、资产管理和银行解决方案 [1] - 公司在金融行业占据重要利基市场，与道富银行和纽约梅隆银行等巨头竞争 [1] - 公司当前股价为124.28美元，市值约为237.7亿美元 [4] 2025年第三季度财务业绩 - 第三季度每股收益为2.29美元，超出市场预期的2.26美元，较去年同期的2.22美元有所改善 [2] - 季度总收入达到20.2亿美元，同比增长2.8% [4][6] - 按GAAP准则计算的净利润为4.576亿美元，较去年同期小幅下降1.6% [3] - 财务成功主要由净利息收入增加以及托管和管理资产的显著增长驱动 [2] 运营挑战与成本控制 - 公司运营费用同比上升4.6% [3] - 其他非利息收入同比大幅下降近19% [3] 股价表现与市场预期 - Truist Financial为公司设定了139美元的目标价，暗示较当前124.28美元的价格有11.85%的潜在上涨空间 [1] - 股价当日下跌0.96%（1.20美元），交易区间在123.72美元至126.29美元之间 [4] - 过去52周，股价最高达到135.48美元，最低为81.62美元 [5] - 当日交易量为247,079股 [5]

公司概况 - 公司为总部位于芝加哥的控股公司，提供财富管理、资产服务、资产管理和银行解决方案，市值达251亿美元 [1] - 公司业务主要通过资产服务和财富管理两大部门运营 [1] 近期业绩与预期 - 分析师预计公司第三季度每股收益为213美元，较去年同期196美元增长133% [2] - 公司拥有稳健的盈利惊喜历史，在过去四个季度中每个季度的盈利均超出市场预期 [2] - 对于整个2025财年，分析师预计每股收益为855美元，较2024财年的770美元增长11% [3] - 在2026财年，预计每股收益将同比增长9%至932美元 [3] 历史股价表现 - 公司股价在过去52周内飙升507%，显著优于同期标普500指数176%的涨幅和金融精选行业SPDR基金182%的涨幅 [4] - 尽管第二季度财报超预期，但在7月23日财报发布后的交易时段股价下跌18% [5] 第二季度财务表现回顾 - 第二季度信托、投资及其他服务费显著增长，净利息收入激增16% [5] - 当季其他非利息收入大幅下滑，总收入同比下降264%至20亿美元，但仍超出市场预期 [5] - 第二季度每股收益同比增长121%至213美元，超出市场共识预期24% [5] 分析师观点与估值 - 分析师对该股前景保持谨慎，综合评级为“持有” [6] - 在覆盖该股的16位分析师中，意见包括两个“强力买入”、一个“温和买入”、九个“持有”、一个“温和卖出”和三个“强力卖出” [6] - 该股当前交易价格高于其13246美元的平均目标价 [6]

财务业绩 - 公司2025年第二季度净利润为2,102,943美元，每股收益0.82美元，2025年上半年净利润为3,410,659美元，每股收益1.33美元 [1] - 2025年第二季度净利息收入为10,329,600美元，同比增长21.4%，2025年上半年净利息收入为19,791,852美元，同比增长18% [4] - 2025年第二季度非利息收入为1,608,863美元，同比增长14.2%，2025年上半年非利息收入为3,139,913美元，同比增长10.6% [4] - 2025年第二季度总资产为1,875,281,283美元，同比增长3.9%，2025年上半年平均总资产为1,880,590,870美元，同比增长3.6% [4] 业务运营 - 公司是一家成立于1961年的独立社区银行，在达拉斯、艾迪生、弗里斯科、拉斯科利纳斯和普莱诺设有五个银行中心 [3] - 公司提供传统银行业务、财富管理和创新的网上银行工具 [3] - 2025年第二季度贷款总额为1,273,740,979美元，同比增长4.6%，2025年上半年平均贷款总额为1,256,020,992美元，同比增长4.5% [4] - 2025年第二季度存款总额为1,588,704,625美元，同比增长6.9%，2025年上半年平均存款总额为1,597,344,190美元，同比增长6.3% [4] 财务指标 - 2025年第二季度股东权益为176,582,960美元，同比增长6%，2025年上半年平均股东权益为174,131,567美元，同比增长5.5% [4] - 2025年第二季度利息支出为10,510,477美元，同比下降3.4%，2025年上半年利息支出为21,026,405美元，同比下降1.5% [4] - 2025年第二季度所得税费用为420,122美元，同比增长167.5%，2025年上半年所得税费用为639,104美元，同比增长161.7% [4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年MSMB卡交易总金额（TPV）达4030亿雷亚尔，同比增长15%，略低于4120亿雷亚尔的指引；总MSMB TPV达4540亿雷亚尔，同比增长22% [10] - 2024年末零售存款达87亿雷亚尔，超70亿雷亚尔的指引 [11] - 2024年MSMB收费率达2.55%，超2.49%的指引 [13] - 2024年信贷组合达12亿雷亚尔，超8亿雷亚尔的目标，90天以上不良贷款率控制在3.61% [13][14] - 2024年净收入达22亿雷亚尔，超19亿雷亚尔的指引，调整后行政费用为9.94亿雷亚尔，低于11.25亿雷亚尔的指引 [15] - 2024年第四季度调整后息税前利润（EBT）同比增长22%，调整后净收入同比增长18%，调整后净利润率为18.4%，同比提高1个百分点 [18] - 2024年第四季度调整后基本每股收益（EPS）同比增长26%，超过净收入增长 [19] - 2024年第四季度总收入同比增长11%，毛利润达17亿雷亚尔，同比增长13% [19][21] - 2024年第四季度成本服务同比增长10%，行政费用同比下降2%，销售费用同比增长21%，财务费用同比增长10%，其他费用同比下降24% [44][45][46][47][48] - 2024年第四季度有效税率为14.5%，低于第三季度的20% [49] - 2024年末调整后净现金头寸为47亿雷亚尔，较上季度减少2亿雷亚尔 [50] - 2024年全年调整后净现金减少3亿雷亚尔，若排除股票回购和信贷产品资本分配，将产生19亿雷亚尔的调整后净现金 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 金融服务业务 - 2024年第四季度MSMB支付活跃客户基数同比增长19%，达410万客户，新增客户加速至15.7万 [23] - 2024年第四季度重度用户指标从上个季度的34%增至37%，MSMB TPV同比增长21%，其中卡TPV增长13%，PIX持续高速增长 [25] - 2024年第四季度MSMB收费率同比增加11个基点，受第四季度季节性影响环比略有下降 [26] - 2024年第四季度银行活跃客户基数同比增长46%，达310万银行客户，零售存款同比增长42%，达87亿雷亚尔 [28] - 2024年第四季度定期存款增长3.6倍，达4.3亿雷亚尔 [29] - 2024年第四季度信贷组合达12亿雷亚尔，季度增长31%，其中商户解决方案11亿雷亚尔，信用卡产品1.14亿雷亚尔 [32][33] - 2024年第四季度50 - 90天不良贷款率为2.47%，90天以上不良贷款率为3.61%，贷款损失准备金与营运资金组合的比率降至12% [34][35] - 2024年金融服务业务收入同比增长11%，达32亿雷亚尔，调整后EBT增长16%，达7亿雷亚尔，利润率提高90个基点至21.9%，2024年净资产收益率（ROE）达27%，较2023年提高5个百分点 [36] 软件业务 - 2024年第四季度软件业务CTPV重叠率同比增长20%，高于整体MSMB卡TPV的13%增长 [37] - 2024年第四季度软件业务收入同比增长15%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长54%，利润率达21.6% [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括MSMB市场领导地位、增强客户参与度和可扩展平台增长 [8] - 2025年将聚焦投资产品和工作流工具以加速存款增长，预计零售存款增长将超过TPV增长 [12] - 公司认为行业正围绕盈利能力调整，而非单纯追求交易量增长，公司的定价策略与行业趋势一致 [91] - 公司对软件资产进行战略评估，虽收到一些提议但未满足资产内在价值，将继续执行交叉销售战略并最大化资产价值 [43] - 公司制定资本分配框架，基于资本充足率、信用评级和调整后净现金三个支柱评估过剩资本，预计有超30亿雷亚尔的过剩资本，将在合适时返还给股东 [52][53][54][55] - 2025年简化指导指标为调整后毛利润和调整后基本EPS，长期指导指标调整以反映行业动态和公司资本结构重点 [57][58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是关键执行年，虽面临市场挑战但取得显著进展，对2025年继续超越市场增长并扩大MSMB支付市场份额有信心 [7][10] - 2024年第四季度宏观经济环境不利，收益率曲线上升，但公司为不影响客户在假期季未提价 [17][18] - 公司认为行业正朝着盈利能力方向发展，这与公司一直倡导的理念相符 [91] - 公司预计2025年调整后毛利润超70.5亿雷亚尔，调整后基本EPS超8.6雷亚尔，2027年MSMB TPV超6700亿雷亚尔，调整后毛利润超102亿雷亚尔，调整后基本EPS超15雷亚尔 [61][62] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中展示非国际财务报告准则（IFRS）财务信息，相关调整与IFRS财务信息的对账见今日新闻稿 [2][3] - 公司在2024年执行股票回购计划，全年回购16亿雷亚尔股票 [51] - 公司因软件业务的变化确认36亿雷亚尔的商誉减值费用，此为非现金会计调整，不包含在调整后财务结果中 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 银行解决方案表现出色的原因及改进空间，以及鉴于大量过剩资本和正在进行的股票回购计划，为何不发放股息 - 银行解决方案表现出色是因为成功捆绑支付和银行服务，以及不断开发新的银行解决方案，使客户更多地参与平台，预计存款将继续领先于TPV增长 [69][70][72] - 公司在过去12个月已通过股票回购返还超20亿雷亚尔资本给股东，但目前未确定资本分配的具体目标，将在未来几个季度提供更多信息，且当前仍有9亿雷亚尔的股票回购额度 [76][77][79] 问题2: 2025年第一季度价格上涨情况，包括涨幅、覆盖客户群体、对本季度的影响以及是否会全年持续提价；为何指导基本EPS而非完全摊薄EPS，并提醒基本和完全摊薄股份数量的差异 - 2025年第一季度公司对符合条件的客户进行了大规模重新定价，参考年中收益率曲线预测调整幅度约为15%，排除了使用多种解决方案且在利率上升情况下仍保持盈利的客户，预计6月重新评估市场情况以决定是否进一步提价，目前行业价格已趋于一致 [89][90][92][93] - 选择指导基本EPS是因为会计规则下摊薄股份数量计算存在波动性，且使用摊薄股份数量会导致一定程度的重复计算，因此认为基本EPS是今年更好的指标 [94][95][96] 问题3: 周转计划中与股价表现相关的股份数量；重新定价的全部收益何时体现，以及公司价格与同行的比较 - 2024年底周转计划的绩效股份单位（PSU）工具下有590万股未偿还，详细信息见脚注 [100] - 重新定价的大部分影响将在第二季度体现，目前行业价格已基本一致，是为了应对利率上升而非扩大利差 [100][102] 问题4: EPS指导是否考虑额外股票回购，以及软件业务出售的可能性 - EPS指导未考虑额外股票回购，若市场条件有利，继续执行现有回购计划可能带来额外收益 [108][109][110] - 公司对软件资产采取谨慎决策，未收到符合内在价值的报价，将继续执行交叉销售战略并专注于最大化资产价值，目前未排除出售可能性，但重点是执行和提升价值 [111][112][115] 问题5: 资金使用中浮动收入变化的详细情况、时间安排、是否全部迁移以及资金成本；公司达到最佳ROE水平以支持未来增长和股票回购的距离和预期情况 - 资金使用调整将在全年逐步进行，虽会减少存款浮动收入，但会降低资金成本，对利润表有积极影响，目前正在实施现金清扫策略，利用现有存款作为资金来源，后续会增加定期存款产品 [125][126][128] - 公司的资本框架已考虑2027年计划的增长所需资本，30亿雷亚尔的过剩资本主要讨论如何以最有效方式返还给股东 [129][130] 问题6: 公司业务实现规模经济的时间，考虑到竞争对手销售团队规模的变化 - 公司销售团队生产力有成熟过程，未来将更多依赖技术驱动的运营分销平台提高效率，2025年销售费用与收入比例将保持平稳，长期会因运营成熟和规模效应而改善 [135][136][138] 问题7: 长期来看存款与TPV的稳定比例；2025年信贷风险偏好，以及对巴西私人工资贷款机会的看法和计划 - 从长期指导来看，存款预计将继续领先于TPV增长，可通过长期指导中的存款和TPV数据推算两者比例 [148][149] - 公司在2024年底调整信贷模型以适应宏观经济环境，适度提高拨备水平并稳定在约12%，认为信贷组合仍有增长空间，同时会谨慎监控宏观环境和投资组合健康状况 [150][151][153] - 公司密切关注工资贷款监管情况，目前处于早期阶段，随着工资解决方案的推出，工资贷款是自然延伸，但具体情况需进一步观察 [156] 问题8: 以RWA增长和ROE计算过剩资本生成和派息或回购潜力的方法是否合理；回购股票的处理方式 - 短期内，由于监管变化，用RWA增长和ROE计算过剩资本的方法不一定适用；长期来看，该方法接近最终答案，但还需考虑信用评级和调整后净现金等因素，目前监管资本是更严格的约束条件 [166][167][170] - 回购的股票大部分将被注销，部分用于发行基于股票的薪酬 [172] 问题9: 软件业务15%增长的原因；公司如何看待AI在运营中的效率提升 - 软件业务增长部分源于800万雷亚尔的非经常性收入和软件组合中一家公司的良好表现，整体有机增长预计与近期趋势一致，有机会提高利润率 [179][180][181] - 公司目前在运营中使用预测模型和生成式AI取得了一些短期效率提升，但认为如何利用AI改变业务模式是行业面临的挑战，公司正在为此做准备 [183][184][185]