核心观点 - 巴西最大私营资产管理公司Itaú Asset Management建议投资者将投资组合的1%至3%配置于比特币 将其视为有用的多元化工具 [1] 机构配置建议 - Itaú Asset Management建议比特币配置比例为1%至3% [1] - 美国银行允许财富顾问建议最高4%的比特币配置 [2] - 贝莱德曾指出2%的比特币配置比例 [2] 配置逻辑与功能定位 - 比特币与传统本地资产缺乏相关性 可作为有效的多元化工具 [1] - 配置目的并非使加密资产成为投资组合核心 而是作为补充性资产 [2] - 适当的配置有助于吸收货币贬值和全球市场波动的冲击 [2] - 配置规模应与投资者的风险状况相匹配 [3] - 建议采取适度且有纪律的策略 设定战略配置比例并保持长期视野 [5] 市场表现与背景 - 比特币价格在当年曾飙升至接近125,000美元的历史高位 随后回落至约90,000美元 [3] - 对于巴西本地投资者 由于货币波动 比特币的价格波动更为剧烈 [3] - 巴西交易的比特币ETF BITI11 其以雷亚尔计价的业绩受到法币走弱的影响 [4] 投资策略建议 - 反对试图择时交易 建议采取有纪律的长期投资心态 [4] - 少量且稳定的比特币敞口可作为部分对冲 并提供获取全球回报的机会 [4] - 在传统资产相关性可靠性下降的背景下 比特币的这一作用尤其显著 [4] - 应设定战略配置比例 保持长期投资视野 并抵制对短期市场噪音做出反应的诱惑 [5]