公司业绩预期 - 预计Autodesk季度每股收益为214美元 同比增长144% [1] - 预计季度营收为161亿美元 同比增长134% [1] - 过去30天分析师对EPS预期未作修正 显示市场预期稳定 [1] 收入细分预测 - 维护收入(Net Revenue- Maintenance)预计1002万美元 同比下滑89% [4] - 其他收入(Net Revenue- Other)预计8274万美元 同比增长89% [4] - 订阅收入(Net Revenue- Subscription)预计151亿美元 同比增长138% [4] - 订阅和维护总收入预计152亿美元 同比增长136% [5] 产品线收入预测 - 媒体娱乐产品(M&E)收入预计8701万美元 同比增长226% [5] - 其他产品收入预计3391万美元 同比增长211% [6] - 建筑工程产品(AEC)收入预计78197万美元 同比增长16% [6] - 制造业产品(MFG)收入预计29371万美元 同比增长96% [7] - AutoCAD系列产品收入预计40487万美元 同比增长77% [7] 其他财务指标 - 账单金额(Billings)预计144亿美元 去年同期为111亿美元 [8] - 公司股价过去一月上涨149% 同期标普500指数上涨131% [8]

文章核心观点 - 公司2025财年第四季度非GAAP每股收益和营收超预期且同比增长 ，将执行全球重组计划裁员约9% ，并给出2026财年第一季度和全年业绩指引 [1][2][3] 财务业绩 盈利情况 - 2025财年第四季度非GAAP每股收益2.29美元 ，超Zacks共识预期7.51% ，同比提高9.6% [1] 营收情况 - 2025财年第四季度营收16.4亿美元 ，超共识预期0.50% ，同比增长11.6% [2] - 订阅收入15.2亿美元 ，占总收入92.9% ，同比增长13.7% [4] - 维护收入1000万美元 ，占总收入0.6% ，同比下降28.6% [4] - 其他收入1.07亿美元 ，占总收入6.5% ，同比下降7.8% [4] - 经常性收入占2025财年第四季度营收的97% [5] - 美洲地区收入7.3亿美元 ，占比44.5% ，同比增长11.3% [5] - EMEA地区收入6.23亿美元 ，占比38% ，同比增长14.1% [5] - 亚太地区收入2.86亿美元 ，占比17.4% ，同比增长7.1% [5] - AEC产品收入7.99亿美元 ，占比48.7% ，同比增长14.8% [7] - AutoCAD和AutoCAD LT产品收入4.09亿美元 ，占比25% ，同比增长8.5% [7] - MFG产品收入3.18亿美元 ，占比19.4% ，同比增长8.9% [7] - M&E产品收入8400万美元 ，占比5.1% ，同比增长9.1% [7] 运营情况 - 2025财年第四季度非GAAP运营收入6.08亿美元 ，同比增长16.5% [8] - 非GAAP运营利润率37.1% ，提高160个基点 [8] 资产负债与现金流 - 截至2025年1月31日 ，现金及现金等价物（含有价证券）18.9亿美元 ，高于2024年10月31日的17.1亿美元 [9] - 递延收入降至41.3亿美元 ，同比下降3% [9] - 未开票递延收入28.1亿美元 ，较去年同期增加9.66亿美元 [9] - 剩余履约义务（RPO）增至69.4亿美元 ，同比增长14% [9] - 当期RPO增至44.6亿美元 ，同比增长12% [9] - 经营活动现金流6.92亿美元 ，较去年同期增加2.55亿美元 [10] - 自由现金流6.78亿美元 ，较2024财年第四季度增加2.51亿美元 [10] 账单与股份回购 - 2025财年第四季度账单金额21.1亿美元 ，同比增长23% [6] - 本季度回购约140万股 ，花费4.14亿美元 ，平均价格约299美元/股 [10] 公司计划 - 公司将执行全球重组计划 ，裁员约9% ，即约1350名员工 ，还包括退出成本和设施缩减 [3] 业绩指引 2026财年第一季度 - 预计营收在16 - 16.1亿美元之间 [11] - 非GAAP每股收益预计在2.14 - 2.17美元之间 [11] 2026财年 - 预计营收在68.95 - 69.65亿美元之间 [11] - 账单金额预计在70.6 - 72.1亿美元之间 [11] - 非GAAP盈利预计在9.34 - 9.67亿美元之间 [11] - 非GAAP运营利润率预计在36% - 37%之间 [11] - 自由现金流预计在20.75 - 21.75亿美元之间 [12] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks排名为4（卖出） [13] - Marvell Technology、Stardust Power Inc.和Silvaco Group, Inc. Zacks排名为2（买入） ，均定于3月5日公布财报 [13][14]