行业市场表现与预测 - 2025年上半年中国消费级AI/AR眼镜销量达26.2万台 同比增长73%创历史新高 [2] - 2025年中国AI/AR眼镜出货量预计达90万台 同比暴涨133% [2] - 行业三年内有望突破千亿规模 [2] - 2024年全球新型显示产业规模增长17%达2198亿美元 中国新型显示产业规模占全球约50%达1080亿美元 [3] 技术路线与产品形态 - AI/AR眼镜存在不同技术路线：Meta侧重拍摄与AI功能但缺乏显示功能 [2] - BirdBath方案需连接手机/PC或配备主机 主打观影办公场景及性价比市场 [2][3] - 光波导方案透光率高且一体化机身可单独使用 将成为未来成熟形态 [2][3] - 光波导技术因轻便性、一体性优势逐步取代高端市场 BirdBath技术主导低端市场 [3] 产业链发展与战略布局 - 终端增长带动上游供应链发展 歌尔、蓝思科技等厂商加大投入 [3] - 魔飞光电在苏州成立中国分公司 实施"降成本、提产能、快响应"三年核心战略 [3] - 魔飞光电商业化产品包括Portis系列（研发与小规模生产）和Aurora系列（大规模量产） [4] - 正在研发专用于AR领域的Cypris设备 年产能达600万片光波导 [4] 技术瓶颈与成本控制 - 晶圆级技术面临高成本低产能瓶颈 单次压印加工量少 [4] - 卷对卷纳米压印技术无法直接应用于玻璃 压印精度与对准精度低导致良率挑战 [4] - 卷对板纳米压印技术融合精度与产能优势 可实现93%良率且目标控制在90%-95%以上 [4] - 光波导增量成本需控制在初期贵20%-40%区间 长期需进一步下探价格 [5] - 2028-2030年全球AR智能眼镜年出货量预计达数千万副级别 [5] 应用场景与市场普及 - 技术路线差异导致应用场景分化 涉及芯片、摄像头、光机等多方面技术 [4] - 目前仅Meta实现单品AI/AR眼镜超百万副销量 供应链技术提升是普及关键 [4]