TL;DR Macro: fear dominates; investors stay risk-off across crypto markets. Sector: BNB Chain mcap -4.9% WoW; large caps mostly red. Bright spots: small caps outperformed; builders shipped despite weak tape. It’s safe to say that the cryptocurrency market is in a difficult spot at the moment. Despite massive infrastructure improvements and institutional attention, the sector continues to underperform precious metals and equities. Per the CMC Crypto Fear and Greed Index, the market has been in a ...

The crypto market is up today, but the change at the time of the writing is so low that the market is unchanged. The cryptocurrency market capitalisation increased by just 0.1%. It now stands at $3.03 trillion. Also, 75 of the top 100 coins have gone up over the past 24 hours. At the same time, the total crypto trading volume is at $108 billion. TLDR: Crypto market cap is largely unchanged on Wednesday morning (UTC); 75 of the top 100 coins and 4 of the top 10 coins have gone up today; BTC increased by 0 ...

市场宏观背景 - 加密货币市场在最近一次联邦公开市场委员会会议后仍面临压力 美联储实施了年内第三次25个基点的降息 但随后的基调比预期更为谨慎 通胀风险和增长放缓信号导致大多数主要资产价格疲软 [1] 加密巨鲸行为概述 - 尽管市场出现回调 加密巨鲸正在悄然增持头寸 [1] - 巨鲸的买入集中在三种显示出早期反弹或突破迹象的代币上 [2] Aster (ASTER) 分析 - Aster价格在过去24小时内下跌近4% 月度跌幅扩大至约14% [3] - 巨鲸持仓在过去一天内跃升7.35% 增持约459万枚ASTER 按当前价格计算价值约422万美元 [3] - ASTER是少数在FOMC决议前后均出现巨鲸买入的代币之一 [3] - 从11月3日到12月11日 ASTER价格形成更高的低点 而相对强弱指数却形成更低的低点 构成了隐藏的看涨背离 通常表明抛压正在减弱 [5] - 在11月3日至12月1日期间出现过相同模式 该背离引发了近22%的反弹 当前模式类似 [6] - 若想延续上涨趋势 Aster需要日收盘价明确站上1.08美元 该位置是上次反弹停滞的水平 突破后价格目标可看至1.25美元和1.40美元 [7] - 若结构转弱 日收盘价低于0.88美元将破坏上升结构并削弱巨鲸信心 在该支撑位下方 ASTER可能重新下探0.81美元或更低 [7] Maple Finance (SYRUP) 分析 - Maple Finance (SYRUP) 在过去24小时内仍下跌约2.2% 过去一个月下跌近40% [8] - 尽管走势疲弱 加密巨鲸仍在持续建仓 普通巨鲸钱包的持仓在过去一天增加了3.86% 而超级巨鲸的持仓增加了4.9% 使其总持仓达到11亿枚SYRUP [8] - 超级巨鲸4.9%的增幅意味着其增持了约5140万枚SYRUP 按当前价格计算价值约1440万美元 [9] - 此次增持发生在略显鹰派的FOMC基调之后 使得买入行为更值得关注 [9]

市场整体表现 - 比特币价格在本周美联储利率决议前回升至92,000美元以上 [1] - 山寨币领域出现零星上涨，但整体表现仍落后于比特币，山寨币季节指数目前为16，是90天以来的最低值，表明比特币处于主导地位 [1] - BNB Chain板块显示出早期复苏迹象 [1] BNB Chain板块表现 - BNB Chain生态本周继续攀升，整体板块市值增长0.4%，增加8亿美元 [2] - BNB代币价格短暂收复900美元关口，但随后随山寨币板块走弱而回吐涨幅 [2] - 本周增长主要由市值在1亿至2.5亿美元之间的BEP-20中型市值代币的优异表现驱动 [3] - 本周大多数顶级的BNB生态代币下跌，其中Aster表现尤为疲弱，周环比下跌11.4% [3] - BNB Chain板块目前表现优于包括Solana和TRON在内的大多数一层网络板块，但以太坊板块以周环比4%的涨幅领先 [4] - 链上指标显示，BNB Chain的去中心化交易所活动、支付费用和交易数量均显著下降，与其他一层网络趋势一致 [4] - 尽管链上活动放缓，但价格走势开始显示出看跌力量衰竭的迹象 [4] 行业建设与动态 - BEP-620在BNB智能链上推出了无信任代理标准，引入了ERC-8004“无信任代理”模型，为自主AI代理和服务在BNB Chain及opBNB上建立可验证声誉奠定了基础 [5] - 代理、去中心化金融和BEP-620推动了BNB新的发展势头 [6]

市场整体状况 - 12月山寨币市场已摆脱上月严重亏损局面 进入新的横盘阶段[1] - 多个具备独特催化剂和新闻流的山寨币 促使衍生品交易者建立单边头寸[1] - 本周多个重要宏观事件 可能使这些头寸面临重大清算风险[2] Zcash (ZEC) 分析 - 价格从上月历史高点748美元下跌50% 深度回调吸引错过早期机会的投资者[3] - 衍生品交易者预期12月反弹 导致多头累积清算量激增[3] - 创始人Zooko Wilcox将出席12月15日SEC关于加密货币、金融监管和隐私的讨论 投资者预期此举将增强对ZEC等隐私山寨币的支持[4] - 若价格跌向295美元 过度自信且无止损计划的多头交易者可能面临高达9800万美元的清算[4] - 技术分析显示 ZEC在早期FOMO上涨后仍处于更广泛的下跌趋势中 技术结构仍类似泡沫模式[5] Aster (ASTER) 分析 - 作为BNB Chain上领先的衍生品DEX 在9月永续合约DEX热潮中交易活动激增[6] - 价格自高点下跌超过60% 目前在1美元下方波动[6] - 清算地图显示 空头活跃清算总量超过多头[7] - 公司宣布自2025年12月8日起加速回购计划 每日回购额从300万美元增至约400万美元[8] - 若ASTER价格上涨至1.07美元 空头总清算量可能超过3200万美元[8] - 技术面显示 价格已触及强支撑区域并突破一个月趋势线[8] Bittensor (TAO) 分析 - 清算地图显示严重失衡 多头清算量远超空头[9]

加密货币市场整体情绪 - CMC加密货币恐惧与贪婪指数降至16，处于极度恐惧水平，接近其历史最低记录 [1] - 尽管极度恐惧在牛市中常是潜在复苏点，但在熊市中恐惧情绪可能持续更长时间 [1] - 市场波动性上升，比特币主导地位下滑，山寨币正试图反弹 [4] BNB Chain板块表现 - BNB Chain板块本周市值进一步下跌5%，总市值回落至2213亿美元，回吐了四个月的增长 [2] - 尽管市场下跌，BNB Chain板块表现仍优于大多数其他山寨币板块，且山寨币整体表现优于比特币 [2] - 绝大多数BEP-20代币处于下跌趋势，前十大BNB Chain代币中仅有三只本周保持上涨 [2] BNB Chain内部代币表现分化 - 低流通量代币动态和持续的链上交易需求推动BNB Chain原生永续DEX代币Aster和MYX Finance本周表现尤为强劲 [3] - 市值1亿美元以上的代币类别表现出现显著差异，本周最大涨幅超过30% [3] - 市值低于1亿美元的小型代币类别本周表现尤其疲弱，包揽了本周最大跌幅，小型股相关的波动性通常双向放大 [3] 市场策略与动态 - 市场建议优先考虑强有力的投资论点、对冲空头头寸并避免过度杠杆 [4] - BNB Chain生态新闻包括新DeFi项目启动、RWA推进、黑客松以及Aster的Machi模式 [4]

市场整体表现 - 加密货币总市值下降1.8%至3.57万亿美元 [1] - 总交易量为1540亿美元 [1] - 市场情绪再次跌入恐惧区域 [2] 主要加密货币价格变动 - 比特币价格下跌1%至103,854美元 [2][3] - 以太坊价格下跌2.6%至3,459美元 [2][3] - 前100大加密货币中有87种出现下跌 [2][4] - 前10大加密货币中有9种出现下跌 [2][3] 显著上涨与下跌标的 - 波场是前10大中唯一上涨的币种，涨幅0.5%至0.2994美元 [4] - 官方特朗普币跌幅最大，达6.6%至7.81美元 [4] - Arbitrum下跌5.6%至0.2789美元 [4] - Canton涨幅最大，达25.4%至0.1379美元 [4] - Aster上涨7.9%至1.16美元 [4] - Solana下跌3.2%至977美元，为前10大中最高跌幅 [3] 资金流向与产品动态 - 美国比特币现货ETF周二录得5.3298亿美元资金流入 [2] - 以太坊ETF同日未录得资金流 [2] - Bitwise提出的现货Chainlink ETF似乎接近推出 [2] 技术分析与市场观点 - 比特币处于100,600美元支撑位和108,500美元阻力位之间 [6] - 突破任一水平可能决定下一个方向性趋势 [6] - 尽管以太坊从近5,000美元下跌带来负面情绪，但其基本面被认为从未如此强劲，由稳定币的大规模增长所驱动 [7] - 以太坊正成为华尔街最受欢迎的区块链 [2]

核心观点 - 美国前总统特朗普对币安前首席执行官赵长鹏（CZ）给予总统特赦，消除了其与《银行保密法》相关的刑事指控 [1] - 该消息引发了市场对币安生态系统的乐观情绪，导致几种相关山寨币出现强劲的积累势头和价格上涨 [1][2] WLFI (World Liberty Financial) - WLFI的USD1稳定币涉及一个价值20亿美元的阿布扎比与币安的交易，创造了与币安增长相关的收入流 [2] - 消息公布后24小时内，WLFI价格飙升近14%，每日交易量超过3亿美元，是其之前平均水平的两倍 [3] - 价格和交易量同时上升表明新的积累开始，持有者数量在经历一个月的下降后开始恢复 [3] - 图表显示WLFI持有者数量在过去一周从124,520降至124,380，但消息帮助其反弹至124,450，尽管自上月以来WLFI已下跌近30%，但此小幅增长标志着投资者信心回归的早期迹象 [4] Aster (ASTER) - Aster是一个建立在BNB链上的永续去中心化交易所（DEX），并得到YZi Labs（前身为Binance Labs）的支持，CZ本人曾在社交平台X上公开认可Aster [5] - 围绕CZ的利好消息重燃了Aster投资者的看涨情绪，链上数据通过交易所流出和价格变动反映了明显的积累行为 [5] - 数据显示，ASTER价格上涨超过12%，同时有近1000万枚ASTER代币从交易所撤出，表明许多投资者倾向于长期持有 [6] - 有投资者表示因CZ而极度看好ASTER，并持续将利润中的代币转移到个人钱包进行长期持有 [6] - Aster于10月23日启动了名为“火箭发射”（Rocket Launch）的流动性活动，并配合回购计划，该活动与特赦消息共同进一步提升了投资者信心 [7] 4 (代币) - 4是在four.meme平台上创建的一个迷因币，市值约为1.2亿美元 [8] - 近期的“BNB季节”情绪推动投资者转向币安生态系统内的小市值代币以寻求更高回报，而CZ获特赦的利好消息进一步增强了four.meme上迷因币投资者的信心 [8]

市场整体表现 - 山寨币总市值在9月创下超过1.7万亿美元的历史新高 [1] - 10月前三周内，山寨币总市值蒸发超过3000亿美元 [1] Chainlink (LINK) - LINK在2025年第三季度表现强劲，8月价格超过28美元，同时交易所储备持续创下新低 [2] - 10月份LINK的交易所供应量开始逆转，过去7天内从1.71亿枚增加至1.82亿枚 [2][3] - 尽管标普全球新项目将使用Chainlink技术，但LINK价格自10月初以来下跌超过27% [4] XRP - XRP在Upbit交易所的交易量占比超过16%，显示韩国投资者的浓厚兴趣 [5] - 数据显示XRP在Upbit的储备水平与价格呈全年反向关系 [6] - 10月份Upbit的XRP储备增至2025年以来最高水平，超过61亿枚XRP [7] - 链上数据显示鲸鱼、聪明钱和长期持有者正在减少XRP敞口 [7] Aster (ASTER) - ASTER交易所供应量在过去一周内从约6.7亿枚急剧增加至超过8.75亿枚，涨幅超过30% [8] - 伴随供应量增加，ASTER价格下跌50%，接近1.1美元 [8] - Aster DEX的每日永续合约交易量从约1000亿美元降至100亿美元，跌幅达90% [9]

市场整体表现 - 加密货币总市值下降1.4%至3.88万亿美元 [1] - 总交易量达到1940亿美元 [1] - 市场情绪处于恐惧区域，为四月份以来首次出现 [2] 主要加密货币价格变动 - 比特币价格下跌2.2%至110,774美元 [2][3] - 以太坊价格下跌4.4%至3,993美元 [2][3] - 在市值前100的加密货币中，有93种出现下跌 [1][2] - 在市值前10的加密货币中，有9种出现下跌 [2][3] 表现突出的个别代币 - Solana跌幅最大，下跌6.8%至192美元 [3] - XRP下跌5.5%至2.39美元 [3] - Tron是前10名中唯一上涨的代币，涨幅0.4%至0.3216美元 [4] - Bittensor跌幅达14.2%至388美元 [4] - ChainOpera AI涨幅最大，达53.1%至24美元 [4] 机构资金流向与活动 - 美国比特币现货ETF周三出现9400万美元资金流出 [2] - 美国以太坊现货ETF周三录得532万美元资金流入 [2] - BitMine Immersion Technologies增持了104,336枚以太坊 [2] - 一个长期休眠的钱包转移了2000枚比特币，价值约2.22亿美元 [2][5] 市场分析与潜在风险 - 比特币跌破117,000美元至114,000美元的成本基础区域，导致大量买家处于亏损状态 [2] - 此次回调尤其令人担忧，比特币从126.1千美元的高点回落，部分原因是宏观压力和190亿美元的期货去杠杆化，这是历史上最大规模之一 [2][6]