文章核心观点 - 投资于基本面稳健且被低估的股票是创造长期财富的有效方法 该方法通过提供安全边际来保护资本并获取上行潜力 [2] - 基本面强劲的股票能抵御经济挫折并实现强劲反弹 将短期低迷转化为长期收益 [3] - 展望2026年 OppFi (OPFI) Green Dot (GDOT) 和 Evertec (EVTC) 是三只值得加入投资组合的被低估股票 [3] OppFi (OPFI) 分析 - 公司利用其专有的基于人工智能和机器学习的Model 6革新信贷业务 将2025年第三季度的自动批准率从上年同期的76.8%提高至79.1% [4] - Model 6有效控制信贷风险 截至2025年9月30日的九个月内 净坏账占收入的比例同比下降430个基点 [5] - 盈利能力显著改善 总费用占收入的比例同比下降500个基点 推动净收入激增136.9% [4] - 管理层对盈利前景乐观 将2025年调整后净收入指引从2024年第四季度的9500-9700万美元大幅上调至2025年第三季度的1.37-1.42亿美元 调整后每股收益指引从1.06-1.07美元上调至1.54-1.60美元 [6] - 基于五年期12个月市盈率 公司股票交易于6.29倍 显著低于行业平均的20.73倍 过去三个月股价下跌8% [7] - Zacks对2025年营收的一致预期为5.98亿美元 同比增长13.6% 2026年预期同比增长9.1% 对2025年每股收益的一致预期为1.57美元 同比增长65.3% 2026年预期同比增长8.6% [10] - 过去60天内 2025年和2026年的每股收益预期均被两次上调且无下调 期间2025年和2026年的一致每股收益预期分别上调了10.6%和15.5% [11] Green Dot (GDOT) 分析 - 公司的B2B部门是核心增长引擎 2025年第三季度营收增长超过30% 增长由Arc平台以及与Crypto.com Stripe和Workday等品牌的大规模合作推动 [12] - 强大的渠道储备和"Project 30"项目将合作伙伴入驻时间缩短至仅30天 进一步推动了销售路径 [12] - 管理层看好"赚取工资存取"平台 因其市场潜力广阔且利润率稳健 该平台已与Workday整合 有助于通过合作伙伴或直接向雇主销售 [13] - 截至2025年9月9日 公司现金及等价物为16亿美元 无流动债务 长期债务为6300万美元 长期债务与权益比为7% 远低于行业平均的70.7% 显示出强大的资产负债表和偿付能力 [14] - 基于五年期12个月市盈率 公司股票交易于8.75倍 大幅低于行业平均的20.73倍 过去三个月股价下跌13% [16] - Zacks对2025年营收的一致预期为21亿美元 同比增长20.4% 2026年预期同比增长11.3% 对2025年每股收益的一致预期为1.39美元 同比增长1.5% 2026年预期同比增长9% [17] - 过去60天内 2025年每股收益预期被两次上调 2026年被一次上调 且无下调 期间2025年和2026年的一致每股收益预期分别上调了3%和0.7% [18] Evertec (EVTC) 分析 - 公司正努力成为拉丁美洲更多元化的金融科技公司 2025年第三季度营收同比增长8% 增长得益于巴西的现代化进程以及对Grandata和Nubity的收购 [19] - 在波多黎各 商户收单和支付服务部门收入分别增长3%和5% 推动了销售量和ATH Movil Business的普及 [19] - 尽管管理层预计业务解决方案部门将因向Banco Popular提供10%的服务折扣而受到1400万美元的逆风影响 但对Tecnobank的收购以及与Banco de Chile和秘鲁Financiera Oh的合同获胜预计将抵消这些挫折 [20] - 流动性状况强劲 截至2025年9月9日 现金及等价物为5亿美元 流动债务为2400万美元 2025年第三季度流动比率为2.91 高于上年同期的1.97 并显著高于行业平均的1.15 [20] - 基于五年期12个月市盈率 公司股票交易于7.84倍 远低于行业平均的20.73倍 过去三个月股价下跌13.7% [21] - Zacks对2025年营收的一致预期为9.24亿美元 同比增长9.3% 2026年预期同比增长5.3% 对2025年每股收益的一致预期为3.59美元 同比增长9.5% 2026年预期同比增长4% [23] - 过去60天内 2025年和2026年的每股收益预期均被四次上调且无下调 期间2025年和2026年的一致每股收益预期分别上调了2.9%和3.3% [24]

公司表现 - Green Dot(GDOT)在过去六个月表现优异 股价上涨19.2% 远超行业7.3%的涨幅和标普500指数5.5%的涨幅 [2] - 公司当前Zacks评级为1级(强力买入) VGM得分为A级 显示其具有最佳投资机会 [3] - 过去四个季度中 公司两次超出盈利预期 平均盈利惊喜达5.6% [4] 增长前景 - 当前财年盈利预期为1.22美元 过去60天增长9.9% 下一年度预期增长10.8% [4] - 2025和2026年盈利预期均上调近10% 预计将实现两位数增长 [6] - 与三星的新合作将为近1200万美国用户提供"点击转账"功能 增强跨平台兼容性 [7] 商业模式 - 采用直接面向消费者与银行即服务(BaaS)双轨模式 为沃尔玛、优步和苹果等大品牌提供金融服务 [8] - 轻资产资产负债表使公司获得更高利润率 减少对利息收入的依赖 [8] - 通过交换费和存款产生稳定收入 在嵌入式金融领域占据独特优势地位 [8] 同业比较 - 行业其他表现优异股票包括Maximus(MMS)和AppLovin(APP) [9] - Maximus过去四个季度三次超出盈利预期 平均超出幅度20.1% [9] - AppLovin过去四个季度全部超出盈利预期 平均超出幅度达22.9% [10]