公司股价与市场反应 - 尽管公司第二季度财报超出预期，但由于弱于预期的业绩指引和大幅增加的AI基础设施支出，股价在周五收盘时下跌超过4%至189.97美元[1][2] - 年初至今，公司股价仍上涨近15%[1] - 股价下跌源于投资者关注成本上升，公司将全年资本支出展望上调至500亿美元，主要用于建设AI优化的数据中心和云基础设施[2][3] 第二季度财务业绩 - 调整后每股收益为2.26美元，远超华尔街预期，主要受惠于出售Ampere股权带来的27亿美元收入[2] - 营收同比增长14%至160.6亿美元，但未达到市场预期[2] - 云业务收入在过去一年增长9.67%至590.2亿美元，表现基本符合预期[6] 华尔街分析师观点与评级 - 根据TipRanks追踪的35位分析师，公司股票获得“适度买入”评级，其中23位建议“买入”，11位建议“持有”，1位建议“卖出”[4] - 平均12个月目标价为298.43美元，较最新收盘价有57.09%的潜在上涨空间，最高目标价为400美元，最低为172美元[4] - 瑞穗银行分析师重申“跑赢大盘”评级和400美元目标价，认为短期营收未达预期和AI支出增加不影响长期增长前景[6] - 丰业银行分析师将目标价从360美元下调至260美元，但维持“板块跑赢大盘”评级，指出公司重申而非上调2026财年OCI展望[7] 业务战略与长期展望 - 管理层通过“自带芯片”和GPU租赁模式解决融资担忧，限制了前期资本需求[6] - 尽管短期盈利增长可能受限，下一季度利润指引仅符合市场预期，但长期观点未变[7] - 公司的规模、两位数营收增长以及在GPU即服务、尖端芯片获取和融资能力方面的战略优势，支撑其长期前景[7]