亚马逊AI战略与投资 - 公司宣布投资100亿美元扩建北卡罗来纳州云计算基础设施 旨在支持AI和云计算技术发展并创造500个高技能岗位 [1] - 投资背景源于AI需求超过现有容量 此次扩建将缓解供需失衡问题 [4] - 战略核心包括自研Trainium 2芯片 其性价比较GPU实例提升30-40% 同时通过Amazon Bedrock和Nova基础模型扩展AI服务 [3] AWS业务表现 - AWS第一季度收入同比增长17% 年化收入达1170亿美元 运营利润从94亿美元增至115亿美元 [2] - AI业务年化收入达数十亿美元规模 实现三位数年增长率 [2] - 预计2025财年AWS运营利润将达446亿美元 同比增长12.1% [2] 云计算行业竞争格局 - 微软Azure收入增长31% 最新季度云收入约280亿美元 在OpenAI合作和AI基础设施投入方面领先 [5] - Oracle通过与NVIDIA合作加速云基础设施投资 专注于AI工作负载 正成为企业云服务市场新兴竞争者 [6] 财务与估值 - 2025年净销售额共识预期为6936.8亿美元 同比增长8.73% 每股收益预期6.31美元 同比增长14.1% [7] - 公司12个月前瞻市销率3.05倍 显著高于行业平均2倍 显示估值溢价 [7] - 年内股价下跌5.6% 表现逊于零售批发板块(2.5%)和标普500指数(0.4%) [14]

文章核心观点 公司推出AI购物创新功能Interests，虽有长期潜力但面临资本支出增加、AWS竞争等问题，投资者可持有或等待更好切入点 [8][13][14] 分组1：Interests功能介绍 - 公司推出AI购物创新功能Interests，可让消费者通过个性化对话式搜索发现商品，能创建反映特定偏好、爱好和预算的定制提示 [1] - 该功能利用大语言模型将日常语言转化为搜索查询，能主动通知用户匹配偏好的新品、补货和优惠信息 [2] - 目前仅向部分美国用户开放，公司计划未来几个月扩大覆盖范围 [3] 分组2：战略AI集成情况 - 公司2024年第四季度财报表现强劲，营收达1878亿美元，同比增长10%，运营收入212亿美元，同比增长61% [4] - 公司持续聚焦AI创新，如AWS的Trainium2 AI芯片、Amazon Nova基础模型和Amazon Bedrock增强功能等 [4] - Interests加入公司AI购物工具套件，体现公司通过个性化提升客户体验、增加购买频率和订单价值的决心 [5] 分组3：竞争格局 - 随着电商竞争加剧，其他科技公司也在开发类似AI购物体验，如谷歌升级购物标签 [6] - 公司在AI购物工具方面的先发优势、丰富产品选择和强大物流网络使其在竞争中占据有利地位 [7] 分组4：投资展望 - Zacks共识预计公司2025年净销售额为6976.8亿美元，增长9.36%，每股收益6.32美元，增长14.29% [9] - 公司虽第四季度营收超预期、运营收入增长可观，但面临资本支出增加问题，可能影响未来季度利润率 [10] - AWS增长虽有改善但面临竞争和产能限制，可能短期内限制AI驱动的收入加速增长 [11][12] - 有持仓的耐心投资者可持有至2025年，等待AI举措成熟产生回报；新投资者可等待市场回调寻找更好切入点 [13][14]