公司业绩与市场表现 - 公司将于今日盘后公布第三季度财报 [1] - 公司股价今年迄今上涨超过25% 过去一个月上涨10% 并在去年12月公布第三季度财报后创下历史新高 [1] - 尽管上一季度财报良好 但市场反应负面 股价出现大幅下跌 今年迄今股价下跌超过29% [4] - 公司是道琼斯指数中表现第二差的成分股 也是标普500指数中表现最差的25家公司之一 [6] - 抛售使公司市值跌至2004年上市以来的最低水平 目前股价低于未来12个月预估收益的19倍 远低于其10年平均值47倍 [7][8] 本季度财报预期 - 市场预期态度谨慎 [2] - 每股收益预期为2.85美元 低于上一季度的2.91美元 但高于去年同期的2.41美元 [3] - 营收预期为102.6亿美元 预计同比增长约9% [3] - 公司从8月开始提高顶级套餐价格 预计将影响本季度业绩 预期营收增长至少约9% 市场有达到两位数增长的传闻 [9][10] 人工智能战略与长期展望 - 市场对AI趋势可能对公司等传统软件公司造成的影响存在谨慎看法 [5] - 公司在10月的Dreamforce大会上表示 其AI产品有望帮助年营收每年增长10% 到2030年达到600亿美元 [5] - 德意志银行指出围绕该股的过度负面情绪难以扭转 但该行并不完全认同此观点 [13] - BMP Pereas认为公司是扭转SaaS行业叙事的最佳定位者 并预计得益于其Agent Force AI产品的采用 订阅收入将在2027年重新加速至两位数增长 [13][14] - Oppenheimer虽然下调了目标价 但仍看300美元 并认为公司向Agent Force转型 将在AI转型中成为赢家 [15] 分析师观点与估值 - 投资者将密切关注其剩余履约义务和近期积压订单 [5] - 当前的低估值 上市以来最便宜的价格 加上分析师的积极预测 为今日的财报营造了潜在的积极背景 [8] - 目前分析师平均目标价为325美元 而公司股价为234美元 这意味着有近40%的上涨空间 按此衡量 公司是标普500科技指数前十大成分股之一 [14]