公司基本情况 - 公司是光电子互连产品供应商，提供光收发器、有源光缆等产品，用于AI数据中心[37] - 公司于2011年11月1日成立，2020年12月22日转为股份有限公司[138] - 公司股份面值为每股人民币1.00元[148][165] 业绩情况 - 2022 - 2025年各期营收分别为102,795千元、175,338千元、861,832千元、698,126千元[83] - 2022 - 2025年各期经营活动净现金流分别为 - 90,724千元、 - 91,042千元、 - 254,808千元、 - 17,965千元[91] - 2022 - 2025年各期投资活动净现金流分别为4,212千元、 - 98,804千元、 - 106,912千元、 - 192,245千元[91] - 2022 - 2025年各期融资活动净现金流分别为106,152千元、71,747千元、411,366千元、487,688千元[91] - 2022 - 2025年各期毛利率分别为 - 7.6%、 - 17.9%、11.8%、6.1%[93] - 公司毛利润率从2022年的负9.9%提升至2024年的11.6%[112] - 公司总运营费用占收入的百分比从2022年的56.3%降至2024年的12.2%，2025年上半年降至9.9%[113] 市场排名 - 2024年公司在全球专业光收发器供应商中按收入排名第十，2022 - 2024年是前十中收入增长最快的[39] - 2024年公司在全球专业AI光收发器供应商中按收入排名第六，在中国排名第五[39] 研发情况 - 2022 - 2025年上半年研发费用分别为3720万元、4230万元、6380万元和4280万元，占总营收的36.2%、24.1%、7.4%和6.1%[60] - 截至2025年6月30日，研发团队有101名员工，约占总员工数的30.0%；超20.0%的研发员工有平均十年全球行业经验[61] - 公司正在研发1.6T、3.2T等下一代高速光电互连产品及先进光电互连技术[39] - 公司下一代研发成果有接近客户送样的1.6T硅光光收发器以及3.2T和6.4T光电子芯片[109] 客户与供应商 - 2022 - 2025年上半年五大客户收入分别为9340万元、1.68亿元、6.059亿元和6.009亿元，占总营收的90.9%、95.8%、70.3%和86.1%[71] - 2022 - 2025年上半年最大客户收入分别占总营收的53.6%、48.3%、25.2%和29.9%[71] - 2022 - 2025年上半年五大供应商采购额分别为4680万元、1.573亿元、6.833亿元和4.64亿元，占总采购额的42.3%、62.6%、72.5%和61.3%[72] - 2022 - 2025年上半年最大供应商采购额分别占总采购额的16.4%、24.9%、29.8%和30.6%[72] 市场情况 - 全球SiPh光收发器市场2020 - 2024年复合年增长率为25.4%，预计2024 - 2029年以27.8%的复合年增长率增长至1443亿元[77] - 中国SiPh光收发器市场预计2024 - 2029年复合年增长率为36.7%，2029年将达到453亿元[77] H股发售 - 公司H股每股面值为人民币1.00元[7] - 认购H股需支付最高价格及相关费用，若最终定价低于最高价格可获退款[7][10] - 发售价预计由相关方与公司协定，若未达成协定发售将不进行[10] - 相关方可在特定时间前减少发售股份数目及/或指示性发售价，并发布通知[11] 资金用途 - 预计约51%的净所得款项用于扩大光电子互连产品产能及提高自动化水平[127] - 预计约37%的净所得款项用于未来三年新产品和技术的研发[127] - 预计约2%的净所得款项用于未来三年的业务推广和市场拓展[127] - 预计约10.0%的净所得款项用于营运资金和一般公司用途[127] 子公司与激励平台 - 南京海芯诚科技有限公司于2025年2月17日成立，为公司全资子公司[158] - 南通海光芯创科技有限公司于2020年10月28日成立，为公司全资子公司[158] - 新加坡海光芯正科技有限公司于2023年12月19日成立，为公司全资子公司[165] - 苏州海光芯诚科技有限公司于2025年7月7日成立，是公司全资子公司[169] - 苏州海旭投资管理合伙企业于2015年11月29日成立，是公司员工激励平台之一[169] - 苏州海怡投资管理合伙企业于2015年3月6日成立，是公司员工激励平台之一[169] 股权与期权 - 截至最新实际可行日期，胡博士等共同持有公司已发行股份总数的21.11%[117] - 截至最新实际可行日期，未行使期权对应的股份数量为300万股[131] 其他 - 公司于2025年10月23日采用股份期权计划[162] - 公司主要以JDM、ODM和自有品牌三种模式开展业务[52] - 公司光收发器产品组合涵盖100G、200G、400G和800G传输速度[38] - 公司与中国领先互联网公司成为JDM合作伙伴，建立了较高的市场进入壁垒[106]