基金概况 - ALPS OUSA ETF于2015年7月14日推出 旨在提供大盘价值股类别的广泛市场敞口 [1] - 基金采用智能贝塔策略 追踪非市值加权指数 通过特定基本面特征筛选具有更优风险回报潜力的股票 [3] - 管理规模达8 1022亿美元 属于大盘价值股类别中中等规模的ETF [5] 智能贝塔策略 - 传统市值加权ETF以低成本透明方式复制市场回报 而智能贝塔策略通过等权重 基本面加权 波动率/动量加权等方法寻求超额收益 [2][3][4] - 该基金追踪FTSE US Qual/Vol/Yield Factor 5% Capped指数 聚焦美国大型和中型股息支付企业 [5] 成本结构 - 年运营费用率为0 48% 与同类产品持平 [6] - 12个月追踪股息收益率为1 32% [6] 持仓分布 - 金融板块占比最高达26 6% 信息技术和医疗保健位列二三位 [7] - 前十大持仓集中度为43 56% 最大个股微软占比5 74% 维萨和家得宝紧随其后 [8] 业绩表现 - 年内上涨3 13% 过去一年涨幅达11 88% [10] - 52周价格区间为47 97-55 50美元 三年期贝塔值0 83 标准差13 53% 属于中等风险 [10] 同业比较 - 可比产品包括追踪道琼斯股息100指数的SCHD(规模695 9亿美元 费率0 06%)和追踪CRSP大盘价值指数的VTV(规模1 389亿美元 费率0 04%) [12]

基金概况 - ALPS ETF (OUSA) 是一只被动管理型交易所交易基金 于2015年7月14日推出 旨在追踪美国大盘价值股板块 [1] - 基金资产管理规模达8.0412亿美元 属于同类型ETF中的中等规模产品 [1] 大盘价值股特征 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司 具有现金流稳定 波动性低于中小盘股的特点 [2] - 价值股具有低于平均水平的市盈率和市净率 但销售和盈利增长率也较低 长期表现优于成长股 但在强劲牛市中成长股可能跑赢价值股 [3] 成本结构 - 基金年管理费率为0.48% 与同类产品持平 12个月追踪股息收益率为1.33% [4] 行业配置与持仓 - 金融板块占比最高达26.6% 信息技术和可选消费板块分列二三位 [5] - 前三大持仓为微软(5.74%) 维萨和家得宝 前十大持仓合计占比43.56% [6] 跟踪指数与表现 - 基金跟踪FTSE US Qual/Vol/Yield Factor 5% Capped指数 该指数衡量美国大中盘派息公司的表现 [7] - 年初至今上涨2.46% 过去一年涨幅12.04% 52周价格区间为47.97-55.50美元 [7] 风险特征 - 三年期贝塔值为0.83 标准差13.53% 属于中等风险产品 通过101只持仓有效分散个股风险 [8] 同类产品比较 - 同类产品包括Schwab美国股息ETF(SCHD)和先锋价值ETF(VTV) 资产管理规模分别为696.2亿和1388.2亿美元 费率分别为0.06%和0.04% [10]