公司业绩与市场反应 - 甲骨文公司第四季度营收为160.6亿美元 低于华尔街预期的162.1亿美元 [1] - 尽管云销售额环比增长34% 但仍未达到市场预期 [1] - 财报发布后 公司股价单日暴跌14% 近一个月累计下跌近20% [1][3] 资本支出与战略投资 - 公司承诺下一财年的资本支出将比先前预测增加约150亿美元 [2] - 近期达成一系列重大合作 包括与OpenAI签订300亿美元合同 并与英伟达和Meta Platforms建立新的合作伙伴关系 [4] - 计划在蓬勃发展的国际市场扩大其人工智能和云计算基础设施 [4] 市场担忧与分析师观点 - 业绩引发市场担忧 认为其宏大的AI计划需要更长时间才能产生回报 且支出计划过于激进 [5] - 摩根斯坦利认为 此次业绩可能让投资者重新质疑AI领域的投资逻辑 [5] - 分析师指出 云增长处于指引低端 且毛利率和营业利润率面临压力 这可能进一步削弱投资者对公司高效执行其庞大且不断增长的GPU即服务业务能力的信心 [6] 行业影响与连锁反应 - 甲骨文的业绩拖累了其他高增长AI股票 导致纳斯达克100指数在财报发布当日开盘下跌0.8% [2][3] - 英伟达 Palantir 超微半导体和博通等AI相关公司股价均下跌约3% [7][8] - 市场担忧可能不限于甲骨文 若一家主要科技公司在2025年对AI过度投资 其他公司可能也存在同样情况 这可能影响2026年市场对AI的整体投资情绪 [10]