军工板块市场驱动因素 - 受"9·3阅兵"筹备消息刺激 叠加俄乌冲突、伊以冲突等地缘政治风险发酵 资金加速涌入国防军工领域 [1] - 上合组织成员国国防部长会议参观中国海军052D型驱逐舰 强化市场对军工装备出口潜力的预期 [1] - 全球军费开支进入新一轮扩张周期 我国军工企业凭借高性价比装备有望扩大国际市场份额 [1] 军贸业务发展现状 - 山河智能型号装备主要交付部队使用 暂未开展军贸业务 但正积极开发适用产品 [2] - 天和防务军品出口均通过军贸公司实现 符合国家军贸专营政策 [4] - 广东宏大防务装备布局国内及国际军贸两大市场 军贸市场主打高端智能武器装备 [6] - 中天火箭小型制导火箭为军贸产品 [8] - 高德红外多款型号产品及装备系统在海外展台展出 获得国际市场高度关注 [13] - 航天彩虹外贸订单处于历史较高水平 彩虹3、彩虹4为主要销售型号 与非洲、中东、东南亚保持长期合作 [15] - 华强科技2025年已签订军贸出口订单 正积极组织生产 [19] - 中兵红箭军贸业务通过第三方开展 受国际局势影响有所放量 但连续性不确定 [23] 军工企业战略布局 - 中航工业将军贸作为核心主业 成立军贸发展委员会强化集团抓总作用 缩短决策链条 [17] - 中航沈飞制定"十四五"及中长期军贸业务发展规划 推进"一型装备服务两个市场"政策 [17] - 光电股份军贸产品涵盖大型武器系统、精确制导导引头、光电信息装备三大类 坚持内装与军贸协同发展 [21] - 北摩高科指出航空装备规模列装和全谱系化发展 军贸领域拓展将驱动市场规模增长 [10] 产品与技术优势 - 航天彩虹产品性价比高、可靠性强 使用维护便捷 响应用户需求效率高 技术位列国际第一梯队 [15] - 广东宏大国内市场以传统弹药及智能弹药研制为主 军贸市场主打高端智能武器装备 [6]

中国双航母远洋训练 - 中国海军辽宁舰和山东舰航母编队首次同时出现在西太平洋海域开展训练，检验远海防卫和联合作战能力 [6][7] - 辽宁舰编队包括055型万吨驱逐舰南昌舰、无锡舰，052D型驱逐舰齐齐哈尔舰、唐山舰，054A型护卫舰烟台舰及两艘综合补给舰 [6] - 山东舰编队包括055型万吨驱逐舰遵义舰、052D型驱逐舰湛江舰、054A型护卫舰运城舰和衡水舰以及一艘综合补给舰 [7] 外媒关注与解读 - 外媒渲染中国双航母行动将"挑战美国在该地区的海上霸权"，并呼吁美国海军加紧应对 [6] - 美媒称中国航母编队证明在危急时刻可应对日本并与美国角逐西太平洋控制权 [8] - 印媒称中国两艘航母同时出现表明活动区域扩大，目标是控制第二岛链以西的太平洋 [9] 美国海军现状 - 美国海军11艘现役航母中仅4艘处于活跃状态，在西太平洋仅有"华盛顿"号和"尼米兹"号可用 [12] - "华盛顿"号航母自去年11月抵达日本后大部分时间停留在港口，10日首次出港巡逻 [11] - "尼米兹"号航母打击群正在南海活动，即将退役 [10] 中国海军发展 - 中国第三艘航母福建舰正在进行服役前海试，未来三艘航母可在西太平洋执行联合作战任务 [8][9] - 中国海军公开承认在战略水域进行双航母联合演习，展示日益增强的航母实力 [9][10] - 专家称中国海军逐步增强御敌于国门之外的作战能力，可在更远距离打击敌人 [12]

辽宁舰航母编队动向 - 辽宁舰航母编队首次突破第二岛链，抵达硫磺岛以东，日本最东端岛屿南鸟岛西南附近海域 [1] - 编队包括航母辽宁舰、052D型驱逐舰唐山舰（舷号122）、055型驱逐舰无锡舰（舷号104）和901型综合补给舰呼伦湖舰 [4] - 辽宁舰在南鸟岛西南约300公里的海域航行，并进行了舰载战斗机和舰载直升机的起降作业 [4] 日本方面的反应 - 日本海上自卫队派遣"摩耶"级导弹驱逐舰"羽黑"号（DDG-180）对辽宁舰编队实施警戒监视与情报收集 [4] - 从6月1日到6月6日，日本方面对辽宁舰动态的通报出现7天空白，可能因辽宁舰远离日本"经济区"导致跟踪中断 [5] - 日本媒体以"突破至第二岛链周边，中国航母抵达日本最东方岛屿"为题报道此事 [5] 辽宁舰的航行轨迹 - 5月25日至26日在东海海域进行舰载机起降作业 [4] - 5月27日经冲绳本岛与宫古岛之间海域向东南航行 [4] - 5月27日至29日在太平洋海域进行舰载机起降作业 [4] - 5月30日在菲律宾以东太平洋海域向南航行 [4] - 6月7日突然出现在南鸟岛西南方向300公里处 [5] - 6月8日出现在硫磺岛东南约400公里处，位于关岛以北约1050公里 [5] 其他中国海军活动 - 自5月以来，日本证实有至少3艘055型导弹驱逐舰、3艘052D型导弹驱逐舰和4艘054A型导弹护卫舰活跃在第一岛链外的太平洋方向 [6] - 跟随辽宁舰编队的水面舰艇包括055型导弹驱逐舰南昌舰（舷号101）、无锡舰；052D型导弹驱逐舰齐齐哈尔舰（舷号121）和唐山舰；054A型导弹护卫舰烟台舰（538） [7] 美军动态 - 美军航母部队目前不在关岛方向，"尼米兹"号航母位于菲律宾吕宋岛以西，黄岩岛东北方向靠近菲律宾一侧活动 [7] - "华盛顿"号（CVN-73）从四国区域结束试航，返回横须贺基地为夏季部署做准备 [7]