公司融资方案 - 本次以简易程序向特定对象发行股票募集资金总额为30,000万元 对应发行数量为36,014,405股 发行价格为8.33元/股 [3][4][19] - 发行对象包括财通基金、诺德基金、李天虹等13名特定投资者 均以现金方式认购且与公司不存在关联关系 [2][13][26] - 募集资金在扣除发行费用后将全部用于湖北松滋智能门窗系列产品项目 项目建设期2.5年 总投资44,105.95万元 [42][44][59] 行业背景与市场前景 - 安全门行业受益于城镇化进程加速和居民收入水平提高 市场需求持续增长 行业集中度较低但呈现向龙头企业集中趋势 [9][10][52] - 国家政策持续支持安防及门窗制造行业发展 监管体系健全推动行业优胜劣汰 2024年新国标对安全门性能要求更严苛 [9][51] - 安全门需求来源多元化 包括新建住宅配套、二手房装修、老旧小区改造等六大场景 市场潜力巨大 [52] 募投项目规划 - 项目包含两个子项目：年产50万樘安全门系列产品项目和年产20万樘木门及10万平方米门窗系列产品项目 [44][61] - 项目选址湖北松滋市 旨在形成"长三角-华中-西南"三角供应网络 辐射武汉城市圈及湖南、河南、安徽等周边省份 [11][46][47] - 预计项目内部收益率13.27%（税后） 投资回收期7.97年（含建设期） 将显著提升公司产能和区域市场竞争力 [60] 技术研发实力 - 公司拥有五大研发基地和六大研发中心 近三年研发投入分别为6,861.90万元、7,335.77万元和7,801.98万元 [53] - 已获国家专利400多项（其中发明专利90多项） 参与制订多项国家标准 包括《GB17565-2022防盗安全门通用技术条件》等 [54] - 钢质安全门达到12万次开合无变形（超国标140%） 木门首创超级静谧系统 采用50mm超厚门扇等五大静音技术 [56] 销售网络与客户资源 - 销售网络覆盖全国31个省区市2,800多个县市 服务网点上万个 与华润、万科、保利等头部房企建立战略合作 [47][58] - 采用经销商、直营和电商多元化渠道 工程业务推行"特殊的保证金制度"以控制应收账款风险 [58][78] - 产品成功应用于G20峰会、北京大兴机场、杭州亚运会等重点项目 品牌荣获德国红点至尊奖等多项荣誉 [55] 财务影响 - 发行完成后公司净资产将增加 资产负债率下降 短期内可能摊薄每股收益但长期有利于盈利能力提升 [62][68][69] - 募集资金到位后筹资活动现金流入增加 项目投资将增加投资活动现金流出 未来经营活动现金流有望改善 [70] - 控股股东王力集团持股43.41% 实际控制人王跃斌家族合计控制77.72%股权 发行后控制权保持不变 [27][66]

行业概况 - 2024年中国智能门锁行业全渠道零售量规模为2031万套，同比增长8.6% [6] - 线上市场零售量占比达到39%，较2023年增长4个百分点 [6] - 线上市场零售量规模为789万套，同比增长20.9%，零售额规模为84亿元，同比增长15.1% [6] - 国家推动房地产市场止跌回稳，居民存量房贷利息年支出减少约1500亿元 [7] 公司经营业绩 - 2024年归属于母公司所有者的净利润138,840,967.44元，同比增加154.09% [7][22] - 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润129,508,789.33元，同比增加178.36% [7][22] - 主营业务收入2,985,876,043.09元，同比增长3.85% [8] - 其他营业收入136,561,373.27元，同比下降19.27% [8] 产品结构 - 钢质安全门产量1,534,351樘，占总产量63.32%，同比增长1.57% [7] - 其他门产量533,148樘，占总产量22.00%，同比增长27.36% [7] - 智能锁产量355,760把，占总产量14.68%，同比增长35.35% [7] - 总产量2,423,259樘/把，同比增长10.54% [7] 生产基地产能 - 长恬生产基地2024年生产产品总计1,210,526樘/把，同比增长5.01% [7] - 武义生产基地生产产品总计512,439樘，同比增长18.37% [7] - 四川生产基地生产安全门及其他门共586,534樘，同比增长6.64% [7] - 杭州生产基地生产智能锁113,760把，同比增长101.62% [7] 销售渠道分析 - 经销商C端渠道营业收入72,539.14万元，占主营业务收入24.29%，同比增长22.61% [9] - 经销商b端渠道营业收入75,506.63万元，占主营业务收入25.29%，同比增长2.84% [9] - 工程B端渠道营业收入144,794.51万元，占主营业务收入48.49%，同比下降2.56% [9] - 电商渠道营业收入5,747.32万元，占主营业务收入1.93%，同比下降9.19% [9] 产品收入构成 - 钢质安全门营业收入188,312.95万元，占主营业务收入63.07%，同比下降3.68% [10] - 其他门营业收入92,979.29万元，占主营业务收入31.14%，同比增长28.68% [10] - 智能锁营业收入17,295.36万元，占主营业务收入5.79%，同比下降12.38% [10] 财务预算目标 - 2025年预算营业收入41亿元，较2024年31.22亿元增长31.31% [26] - 2025年预算归属于上市公司股东的净利润2.31亿元，较2024年1.39亿元增长66.21% [26] 利润分配方案 - 拟以446,302,500股为基数，每股派发现金红利0.2元（含税） [27] - 合计拟派发现金红利89,260,500元（含税） [27] - 现金分红比例占归属于上市公司股东净利润的64.29% [27] 授信及担保安排 - 2025年度拟向银行等机构申请综合授信额度不超过20亿元 [32] - 为子公司提供担保额度不超过7亿元 [32] - 授信有效期至2025年度股东大会召开之日止 [33] 期货套期保值业务 - 拟开展热轧卷板期货套期保值业务 [37] - 保证金余额不超过5000万元 [38] - 使用自有资金进行套保业务 [38] 公司治理调整 - 拟取消监事会设置，由董事会审计委员会代行监事会职责 [19][39] - 修订公司章程，增加"金属门窗工程施工"经营范围 [39][41] - 根据新公司法调整公司治理结构 [39]