公司概况与市场地位 - 深圳量道投资成立于2015年4月，创始团队自2010年起专注于量化投资，公司规模为准百亿私募（50-100亿元）[2] - 公司在厦门、北京、上海设有投研中心，核心人员均具有10年以上量化策略研究与交易风控经验 [2] - 公司名称“量道”寓意“量化投资之道”，核心投资理念是在收益与风险之间寻找最优解 [2] - 截至2025年9月底，公司旗下中证500指增产品“量道顺风1号A类份额”和中证1000指增产品“量道乘风1号A类份额”今年前三季度的超额收益在同类规模机构的相同策略产品中均入围前10 [3] - 公司旗下量化CTA产品“量道CTA精选17A号”前三季度收益在50亿以上规模私募中位列第4 [3] 核心投资策略与差异化优势 - 公司核心策略为量化股票与CTA，坚持以程序化交易为基础，深度融合金融投资、机器学习技术与大数据分析，构建具备持续进化能力的投研体系 [3] - 超额收益得益于四大差异化特色：策略与市场的低相关性（超额收益与市场相关性平均在0.40左右）、图神经网络技术的运用、独有的另类数据库、以及结合Barra体系与A股特色的风控系统 [8] - 为突破同质化，公司在AI模型上进行了关键优化：在输入层摒弃传统递归神经网络，直接输入经处理的时序特征；依据每日生成的规则动态构建图结构，而非预设行业关系网络 [10] - 公司从算法、算力与策略三个方向系统推进AI布局：算法上运用机器学习挖掘非线性关系及自然语言处理技术；算力上持续升级硬件系统；策略上不断丰富类型以构建独特优势 [10] 风险控制体系 - 公司风控体系涵盖事前、事中、事后三个层面：事前风控包括对行业偏离度控制在3%以内，主要风格因子暴露控制在0.3倍标准差，并过滤选股域 [13]；事中风控通过第三方交易系统约束交易环节 [14]；事后风控通过自建系统进行持仓比对分析 [15] - 风控重心在于管理超额回撤，关键是在创造超额和控制跟踪误差间寻求平衡，通常保持策略持仓与指数风格高度贴近，极端行情下动态提高持仓与指数的贴合度以严格防控回撤 [15] 市场适应性与策略迭代 - 为适应A股市场风格快速轮动，公司构建了“多截面、多维度、多模型”的股票投资体系，因子每3-6个月推出新版本，模型每1-3个月滚动训练，以持续吸收市场最新特征 [16] - 信号生成融合量价、舆情与另类数据，依托两类核心模型：基于个股关联构建的图结构模型用于捕捉截面关联；多学习器融合模型集成不同算法优势以增强市场适应力 [16] AI战略与产品线规划 - “AI预见A股”战略在因子挖掘层面能从数万量级历史因子库中自动筛选有效因子，并通过处理非结构化数据捕捉非线性规律；在选股模型中采用多学习器融合方法，使模型能自适应市场风格变化 [18] - 产品线设计围绕“适配多元需求，穿越市场周期”展开，除覆盖主流宽基指增外，正重点推进全天候多策略产品线的构建与完善，以实现资产间的互补与轮动 [20] - 未来AI战略核心布局方向包括：深化AI在策略研发中的应用、强化数据挖掘与分析能力、优化风险控制体系、以及培养和引入AI人才 [21]