上市申请审核进展 - 公司已向北交所提交上市申请文件的审核问询函回复 [1] 产品与技术 - 公司主营产品为非轮胎用预分散橡胶助剂 是对传统橡胶助剂的全面升级换代 具备高分散性 高均一性 高稳定性等核心优势 [3] - 预分散橡胶助剂通过物理混合与造粒工艺 有效解决了传统橡胶助剂粉尘多 分散性差 环保性弱等问题 [3] - 轮胎用橡胶助剂对非轮胎用橡胶助剂的替代作用较弱 二者在性能需求 硫化体系 混炼工艺等方面存在显著差异 [3] - 公司技术先进性主要体现在产品配方开发及数据库积累和生产工艺参数的精准控制 外购设备不构成技术依赖 [3] - 公司目前拥有37项专利 其中发明专利31项 核心设备均为定制化采购 [3] 市场与竞争格局 - 2024年中国橡胶助剂行业总产值达316亿元 其中非轮胎用橡胶助剂市场规模约149.71亿元 预分散橡胶助剂市场规模为80.97亿元 [4] - 公司2024年在中国预分散橡胶助剂市场占有率达5.30% 位居行业第一 [4] - 受益于新能源汽车快速发展 非轮胎橡胶制品需求持续扩大 推动预分散橡胶助剂替代传统助剂 [4] - 预计到2031年中国预分散橡胶助剂市场规模将达114.36亿元 年复合增长率为5.37% [4] - 国内预分散橡胶助剂行业集中度较高 参与者较少 公司在汽车非轮胎用领域具备"国家级制造业单项冠军示范企业"资质 [4] - 公司产品已进入特斯拉 比亚迪 一汽大众等整车厂供应链 [4] 财务表现 - 报告期内公司营业收入分别为3.75亿元 4.29亿元和5.16亿元 扣非归母净利润分别为3652万元 6535万元和7999万元 [5] - 2023年扣非净利润增幅达78.92% 主要得益于原材料价格下降带来的毛利率提升 [5] - 2023年预分散橡胶助剂单位成本同比下降9.83% 销售单价仅下降2.09% 推动毛利率从19.82%提升至26.15% [5] - 2025年一季度扣非净利润同比下滑8.78% 主要因部分原材料价格回升及客户降价传导 [5] - 2025年上半年整体业绩已回升 营业收入同比增长2.63% 净利润增长8.84% [5] 境外业务 - 报告期内公司境外销售金额分别为7560.27万元 8306.47万元和9020.21万元 占主营业务收入的比例分别为20.20% 19.44%和17.73% [6] - 境外客户以贸易商为主 占比约70% 主要通过参加国际展会 老客户介绍等方式获取订单 [6] - 2024年公司海关出口数据为1270.90万美元 账面外销收入为1270.90万美元 差异率仅为-0.57% [6] - 出口退税数据与销售收入差异率控制在1%以内 公司对主要境外客户的访谈覆盖率达53.89% [6]