行业趋势与市场表现 - 低利率环境持续渗透，居民资产再配置需求加速向“稳健增值+收益弹性”方向倾斜[4] - 期权工具凭借对波动的精准捕捉能力，正成为“固收+”策略的重要升级方向[4] - 截至2025年11月5日，存续173只“固收+期权”产品近3月平均净值增长率为2.30%，且全部实现正收益[4] “固收+期权”产品核心特征 - 产品在货币类、债券类等固收资产投资基础上增加期权配置，挂钩标的明确、风险收益来源清晰[4] - 最常见期权类型包括欧式看涨期权、二元看涨期权结构、阶梯期权结构、鲨鱼鳍结构[7] - 产品结构能严控期权结构最大亏损不超过固收部分资产收益，有效控制下行风险[7] 领先产品表现分析 - 兴银理财两只产品包揽近3月收益榜单冠亚军，其中“丰利兴动多策略全球-钱潮封闭式1号A”净值增长率达4.01%，为唯一超4%产品[2][4] - 排名第二的“丰利兴动多策略全球配置封闭式5号B”近3月净值增长率为3.93%[2][4] - 招银理财和工银理财产品紧随其后，净值增长率在3.56%至3.62%之间[2] 兴银理财领先产品策略 - 产品采用“稳健债权类资产+最大亏损有限的期权结构”组合运作，期权挂钩标的广泛涵盖国内外多类资产[7] - 固收部分坚持稳健生息策略，严控利率和信用敞口，金融衍生品部分挂钩钱潮大类资产趋势策略指数[4][5] - 产品优势在于利用期权争取更高收益、依托大类资产配置能力兼顾低波动和高性价比、通过场外期权锁定最大亏损[8] 挂钩指数表现 - 钱潮指数是大类资产配置策略指数，样本空间涵盖中、美等全球主要市场，底层标的包括全球范围债券、股票、商品等[6] - 该指数在2025年7月、8月、9月月度涨幅分别为0.76%、2.95%、2.34%，优秀表现推动产品净值增长[6]