行业概述 - Zacks石油天然气机械与设备行业为勘探生产公司提供必要设备包括生产机械、泵阀、钻井设备等帮助上游企业从陆地和海上油田提取原油和天然气[3] - 行业公司与上游企业支出呈正相关客户包括综合能源公司、独立油气公司及国家油气公司[3] - 业务范围涵盖设计制造安装用于原油天然气处理的设备包括气体压缩包和水处理装置[3] 行业挑战 - 美国能源信息署预测2025年WTI油价为63.58美元/桶2026年降至47.77美元/桶显著低于2024年的76.60美元/桶原油库存增加将压低价格抑制勘探生产活动导致钻井设备需求下降[4] - 上游企业资本支出转向保守股东要求优先回报资本而非增产投资进一步削弱设备需求[5] - 行业股息收益率连续五年低于石油能源板块整体水平对追求稳定股息投资者缺乏吸引力[6] 行业表现 - 行业由12只股票组成在Zacks行业中排名第156位处于后36%分位近一年涨幅2.8%跑输能源板块(4.1%)和标普500(21%)[7][9] - 当前EV/EBITDA为5.46X低于标普500(17.66X)但高于能源板块(4.79X)五年估值区间为1.78X-43.84X中位数10.37X[13] 重点公司动态 - Natural Gas Services Group(NGS)受益于美国液化天然气出口增长管道压缩设备租赁需求提升[15] - Solaris Energy(SEI)物流解决方案部门通过先进设备维持市场份额在低油价环境下仍能保持现金流[17][18] - Oil States International(OIS)获得3.63亿美元订单创近十年最高积压量订单出货比大于1为收入增长提供可见性[20]