报告目录 - 宏观时钟四因子双通道模型 [3] - 权益市场与 Barra 风格因子 [3] 宏观时钟四因子双通道模型 - 包含宏观因子回顾和风险平价组合两部分 [3] 权益市场与 Barra 风格因子 - 包含权益市场风格回顾和权益风格择时策略两部分 [3] 风险平价与中证 FOF 基金表现对比 - 风险平价年化收益率 4.21%，中证 FOF 基金为 1.55% [16] - 风险平价年化波动率 1.00%，中证 FOF 基金为 6.07% [16] - 风险平价年化下行波动率 0.59%，中证 FOF 基金为 4.26% [16] - 风险平价区间最大回撤 -0.93%，中证 FOF 基金为 -18.41% [16] - 风险平价夏普比率 4.23，中证 FOF 基金为 0.26 [16] - 风险平价卡玛比率 4.55，中证 FOF 基金为 0.08 [16] - 风险平价 SORTINO 为 7.09，中证 FOF 基金为 0.41 [16]

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