核心观点 - 邮储银行通过零售与对公业务协同发展实现均衡增长 营收净利双增 业务结构优化 金融五篇大文章战略深化推进 [1][2][3][25][26] 财务业绩表现 - 上半年营业收入1794.46亿元 同比增长1.50% 归母净利润492.28亿元 同比增长0.85% [1] - 净利增速高出同业整体水平0.98个百分点 二季度净利增速达4.78% 居国有行首位 [5][7][8] - 利息净收入通过以量补价策略支撑增长114亿元 中收增长11.59% 其他非息收入增长25.16% [10] - 净息差1.7% 居国有行第一 较行业平均水平高0.28个百分点 二季度息差降幅缩窄至1个基点 [12] - 客户存款付息率实现四年连降 从2021年1.63%降至1.23% 负债成本持续优化 [15] 业务结构优化 - 零售AUM规模达17.7万亿元 较年初增长6% 富嘉客户数增长11% 鼎福客户数增长21% [20] - 对公贷款规模较年初增近15% 占比提升至44% 公司客户三年增长65% [20] - 对公存贷款增幅分别高出国有大行平均水平10.21和6.51个百分点 [20] - 银团贷款/财务顾问/债券承销等公司业务增速达42% 中收五年均增11.3% [16] 战略实施与竞争优势 - 通过"主办行综合开发+链式拓客"策略巩固低成本负债优势 对公付息率降14基点 零售降22基点 [14] - 构建"一体化/高效率/差异化/金融+"对公战略体系 打破条线壁垒 聚焦前沿智创/传统基石/风控布防三大领域 [22] - 数字化成果显著：资金业务系统实现100%国产化 负载峰值提升10倍 交易审批用时减少97% [27] - 涉农贷款余额2.4万亿元 普惠小微企业贷款余额1.7万亿元 占比分别达25%和18% 居大行前列 [26] 金融五篇大文章进展 - 科技金融：服务科技型企业超10万户 贷款余额突破9300亿元 本年净增超900亿元 [26] - 绿色金融：绿色贷款余额超9500亿元 增长近12% 设立45家绿色金融机构 [27] - 养老金融：个人养老金账户超千万户 缴存规模增长29% 金融社保卡发卡量近1.3亿张 [27] - 数字金融：吸收合并邮惠万家银行 推动科技能力与业务经营深度整合 [27]