核心观点 - 谷歌母公司Alphabet正凭借人工智能技术的进步冲击全球市值第一的宝座 市场预测其未来一年内超越英伟达和苹果的可能性很高[1] 市场预期与排名动态 - 根据预测市场Polymarket数据 Alphabet在2026年12月前成为全球最大公司的概率为33% 仅次于英伟达的37%[1] - 此前有分析指出两家公司登顶的可能性一度持平于36%[1] - 尽管目前市值排名第三 但市场认为其超越两大竞争对手登顶的可能性正在上升[4] 公司股价与市值表现 - Alphabet股价在2025年已大幅反弹超60% 有望成为今年表现最佳的“七巨头”股票[1] - 公司市值已超越微软跃升至全球第三 目前市值为3.7万亿美元 落后于英伟达的4.2万亿美元和苹果的4万亿美元[1][4] 核心增长驱动力 - 市场乐观情绪主要源于谷歌的大语言模型Gemini及其定制芯片张量处理单元所展现出的强劲势头[3] - 公司在定制芯片领域的进步是关键催化剂 已开始向客户出租其TPU算力 市场探讨其是否会从英伟达手中夺取市场份额[6] - Gemini 3模型的发布是推动今年股价上涨的重要因素 该模型在TPU上训练 并在关键基准测试中表现优于OpenAI的ChatGPT[6] 业务基本面与分析师观点 - 得益于多元化的业务线和加速增长的云业务 Alphabet被认为将在生成式AI时代成为赢家[5] - 有分析师认为Alphabet理应被视为“世界上最有价值公司”头衔的有力竞争者 并在明年成为市场第一大公司的情景具有合理性[4][5]