IPO进程与市场地位 - 公司科创板IPO进程创下纪录，从申报受理到过会用时88天，至完成注册总计122天，预计于2025年11月24日进行申购并挂牌上市，成为A股“国产GPU第一股” [2][4] - 本次IPO拟公开发行7000万股新股，募集资金80亿元，主要用于新一代AI训推一体芯片、图形芯片、AI SoC芯片研发项目及补充流动资金 [3] - 公司上市前估值已接近300亿元，发行后估值或达537亿元，大量早期投资资本将分享盛宴，有早期股东投资浮盈高达1020倍 [2][7] 资本背景与股东结构 - 公司成立5年内经历7轮融资，累计融资金额超百亿元，股东阵容豪华，包括中国移动、红杉资本、深创投、招商局创投、腾讯投资等82家机构 [5][6][7] - 创始人张建中直接和间接控股公司股份比例为36.36%，公司核心团队具有深厚行业背景，多名联合创始人曾任职于英伟达等顶尖芯片公司 [7][8] 业务与技术实力 - 公司采用“芯片+显卡+软件”全栈式技术路线，产品矩阵覆盖AI智算、专业图形加速和桌面级图形加速三大领域，已成功量产五代全功能GPU芯片 [9] - 公司技术方案达到业界领先水平，2024年7月升级万卡级别“夸娥”智算集群，2025年7月基于第四代平湖架构的AI加速卡MTT S5000达到领先水平 [8] 财务表现与研发投入 - 公司营业收入快速增长，从2022年的0.46亿元增至2025年前三季度的7.85亿元，2023年、2024年及2025年前三季度同比增速分别为169.01%、253.65%和181.99% [9] - 公司持续高额研发投入，2022年至2024年研发投入分别为11.16亿元、13.34亿元、13.59亿元，2025年前三季度为8.61亿元，同期累计亏损59.39亿元 [7][9] - 公司预计最早于2027年实现盈利，前提是收入达到59.83亿元且整体毛利率达到61%，扣除约3.07亿元政府补助后处于微利状态 [10]