行业格局变化 - 截至2025年10月底，管理规模0-5亿的私募机构共6216家，占行业总数比例高达81.94% [3] - 与2024年8月的6958家相比，0-5亿规模私募机构数量减少742家，与2025年6月底的6534家相比减少318家，呈现持续收缩态势 [3] - 百亿级私募机构数量持续扩容，最新数量已重回100家以上，行业资源向头部集中趋势明显 [3] 今年来业绩表现（截至2025年10月底） - 0-5亿规模私募旗下1949只符合排名条件的产品今年来收益均值为28.14% [5] - 正收益产品数量达1833只，占比高达94.05% [5] - 收益前三的机构为：龙辉祥投资（冠军）、京盈智投（亚军）、墨钜资产（季军） [5] - 龙辉祥投资旗下4只产品合计规模约3.17亿元，今年1-10月收益均值断层式位居第一 [7] - 京盈智投旗下3只产品今年来收益均值表现优异，位居第二 [8] 近三年业绩表现（截至2025年10月底） - 0-5亿私募旗下1180只符合排名条件产品近三年收益均值为72.66% [9] - 正收益产品1123只，占比95.17%，其中收益超50%的产品达605只 [9] - 收益前三机构为：沁昇基金（冠军）、信迹投资（亚军）、明策资产（季军） [9] - 沁昇基金旗下6只产品合计规模约9770.75万元，近三年收益均值断层式第一 [15] - 前海夸克资产旗下4只产品合计规模约3.53亿元，为上榜机构中规模最大 [15] 近五年业绩表现（截至2025年10月底） - 0-5亿私募旗下556只符合排名条件产品近五年收益均值为91.94% [16] - 正收益产品531只，占比95.50%，其中收益超100%的产品有166只 [16] - 收益前三机构为：龙辉祥投资（冠军）、同威投资（亚军）、前海夸克资产（季军） [16] - 龙辉祥投资实现二连冠，近五年收益均值继续领先 [17] - 同威投资旗下4只产品合计规模1.85亿元，近五年收益均值为亚军 [18] 机构特征分析 - 主观股票策略在"小而美"私募中占据主导地位，多数上榜机构采用此策略 [5][13][17] - 量化策略机构如京盈智投（期货及衍生品）、全成基金（股票）等在不同周期均有突出表现 [5][13] - 部分机构如沁昇基金、龙辉祥投资、前海夸克资产等在多个时间维度均位列前茅，显示持续盈利能力 [15][17]