市场整体表现 - 美股主要指数在交易时段普遍上涨 道琼斯工业平均指数上涨约69点或0.1% 标准普尔500指数上涨超过50点或0.8% 纳斯达克综合指数上涨1.4% 纳斯达克100指数上涨1.5% 罗素2000指数上涨约16点或0.6% [5][6] - 标准普尔500指数成分股涨跌互现 263只股票上涨 237只股票下跌 [6] - 科技和通信服务板块表现强劲 而能源和必需消费品板块表现不佳 必需消费品板块下跌约0.7% [7] 半导体行业与美光科技 - 费城半导体指数当日上涨约2.6% 盘中一度上涨4% [2] - 美光科技股价当日大幅上涨 盘中最高涨17% 收盘涨幅略高于10% 成为标普500和纳斯达克100指数中的领涨股之一 [8] - 公司发布了乐观的当前季度业绩指引 预示着需求激增和供应短缺使其能够提高产品价格 这体现在营收增长和利润率上 [9] 个股表现与公司动态 - Lululemon股价盘中最高上涨8.7% 收盘上涨约3.5% 成为纳斯达克100指数中的领涨股之一 此前有消息称激进投资者Elliott Investment Management已建立超过10亿美元的头寸 公司正面临增长放缓等问题 股价年内已下跌近50% 约7%的流通股被做空 [10][11] - Trump Media and Technology Group股价当日上涨近42% 公司宣布将通过与成立于1998年的私人控股核聚变开发商TI Technologies合并进入核聚变领域 交易价值超过60亿美元 [12] - HP Inc股价下跌4% 彭博行业研究此前指出对其盈利的担忧 认为2026财年每股收益预期被下调 反映了因DRAM通胀和供应紧张导致PC利润率受压的预期 这些动态可能对每股收益造成30%的冲击 [14] - Birkenstock股价下跌11.3% 创下一年多以来最差单日表现 公司预测由于美元走弱和关税影响 新财年销售增长将放缓 预计2026财年销售额按不变汇率计算最多增长15% 即年收入最高达23.5亿欧元 略低于分析师预期 [15] - Inspire Medical Systems股价下跌19.5% 此前两家地区性医疗保险承包商取消了新的更高支付代码 这将影响其治疗阻塞性睡眠呼吸暂停的产品 JPMorgan称此举是令人失望的逆转 意味着相对于明年的预期 报销金额将显著减少 [16] 宏观经济与债券市场 - 在CPI数据和失业救济申请数据公布后 美国国债收益率在早间大幅下跌 随后跌幅有所收窄 两年期国债收益率最终下跌约2个基点 早间一度下跌6-7个基点 十年期国债收益率收盘下跌约4个基点 [17][18] - 市场对CPI数据的反应复杂 有观点认为这可能意味着美联储在2026年的加息幅度会超过此前预期 [19][20] 市场趋势与前景展望 - 标准普尔500指数在跌破50日移动平均线后 又回升至该均线上方 [20] - 近期股市的波动更多被解读为板块轮动 而非真正的抛售 资金在很大程度上仍留在市场内 [22] - Carson Group的Ryan Dietrich对明年标普500指数持非常乐观的看法 预计将有10%至15%的涨幅 [24] 公司财报：联邦快递 - 联邦快递发布财报 上调了全年调整后每股收益指引至7.80美元至9美元 此前为7.20美元至9美元 同时维持全年45亿美元的资本支出指引不变 [26][27] - 公司第二季度调整后营业利润预计为16.1亿美元 高于13.6亿美元的预期 [27] - 财报发布后 公司股价在盘后交易中上涨约3% [27] - 公司CEO表示成功执行了增长战略并推进了网络转型 同时坚持成本削减措施 并表示这些节省下来的资金将重新投资于业务的其他部分 [28][29] - 联邦快递货运部门当季运营业绩因运量减少、工资率上升以及为未来业务增长雇佣额外的专属零担销售专业人员而下降 [30]

核心观点 - 两家知名零售服装公司Abercrombie & Fitch和PVH即将公布第二季度业绩 尽管高端服装需求疲软且面临成本压力 但股票因估值吸引力和潜在反弹机会受到关注 [1][2][12] 公司业绩预期 - Abercrombie & Fitch第二季度销售额预计同比增长近5%至11.9亿美元 但每股收益预计同比下降9%至2.27美元 低于去年同期的2.50美元 [4] - PVH第二季度销售额预计同比增长1%至21亿美元 但每股收益预计同比大幅下降34%至1.97美元 低于去年同期的3.01美元 [6] - Abercrombie & Fitch已连续11个季度超销售额预期 连续9个季度超每股收益预期 过去四个季度平均盈利惊喜达11.24% [4][5] - PVH已连续6个季度超销售额预期 连续17个季度超每股收益预期 过去四个季度平均盈利惊喜达13.47% [8][9] 经营状况与挑战 - Abercrombie & Fitch利润率因运输成本增加和关税压力承压 但全球地区表现强劲 特别是Hollister品牌 [3] - PVH利润受到关税影响 因其依赖中国和欧洲等全球市场 [6] - 两家公司均面临通胀和关税问题对盈利能力的压制 [10] 估值水平 - 两家公司股票远期市盈率均低于10倍 远低于2倍销售额的最优水平 [10] - ANF和PVH股票均获得Zacks价值评分"A"级 显示估值吸引力 [10][11] 市场表现与投资前景 - 两家公司股票虽较52周高点下跌超25% 但过去两个月均上涨超25% [2] - 第二季度财报和业绩指引对股价进一步上涨至关重要 [12] - 目前两家股票均获Zacks第三级持有评级 但被视为理想反弹标的 [12]