全球AIDC资本开支高增长驱动行业需求 - 全球AI迎来技术奇点 数据中心作为重要基础设施推动CSP和Colo加大AIDC投资建设 [1] - 2025年全球数据中心总装机量有望突破100GW 2024-2030年乐观/中性假设下增速分别为21%/15% [1] - AIDC电气设备投资占机房投资的35% 用量和价值量将随AI算力芯片提升而通胀 [1] AIDC供电技术路线演进趋势 - 供电技术从传统市电+UPS向直流化、高压直流及SST方向发展 提升效率并降低CAPEX [2] - UPS方案效率提升已达极限 国内240/336VHVDC渗透率逐步提升 海外800VHVDC待Rubin配套推出 [2] - 2030年柜外电源市场规模预计达996亿元 2024-2030年CAGR约50% [2] AI服务器电源技术升级与市场空间 - AI服务器电源遵循OCPORV3标准 5.5kW电源随GB200放量 8-12kW电源将随下一代Rubin推出 [3] - 高功率电源带动价值量和利润率双升 技术认证和客户资源是核心竞争壁垒 [3] - 2030年全球服务器电源市场规模有望达1470亿元 2024-2030年CAGR约42% [3] AIDC衍生的增量市场需求 - BBU和超级电容可平抑AI芯片功率波动 GB300机柜中或成标配 [4] - APF、低压直流断路器、固态直流断路器等产品渗透率将随AIDC发展加速扩张 [4]