ETF作为投资工具的特点 - 交易所交易基金(ETF)为投资特定经济领域提供了比购买个股更安全、风险更低的方式[1] - 投资者可根据自身策略选择覆盖范围或宽或窄的ETF以实现投资目标[1] - 多数ETF有助于投资组合多元化在降低回报不佳可能性的同时提高获得强劲收益的机会[1] 高增长ETF的近期表现 - 许多ETF聚焦于高增长股票近年来为投资者带来了强劲回报[2] - 有三只ETF在过去三年中价值增长超过一倍分别是景顺QQQ信托、先锋信息技术指数基金和嘉信美国大盘成长ETF[2] 景顺QQQ信托基金分析 - 该基金通过追踪纳斯达克100指数投资于纳斯达克证券交易所最大的非金融公司[4] - 基金费用率为0.2%与其他基金相比处于适中水平[4] - 基金主要风险在于对科技股的高度敞口近三分之二的资产配置于科技板块[5] - 非必需消费品股票占基金资产的18%是除科技外唯一占比达两位数的板块[5] - 过去三年该基金上涨了123%远超同期标普500指数75%的涨幅[6] 先锋信息技术指数基金分析 - 该基金在过去三年上涨了133%是所列ETF中表现最佳的一只[9] - 与景顺基金不同它不限于在纳斯达克交易的股票且持有超过300只股票[9] - 该基金收取的费用率相对较低为0.09%[9] 所提及ETF的共性特征 - 这些ETF投资于全球许多顶级成长股其中许多来自科技板块[8] - 由于科技股占比较高这些ETF往往波动性也更大[8] - 这些ETF的费用率范围在0.04%至0.2%之间[8]

基金概览与核心差异 - 两只ETF均提供全球股票敞口，但侧重点不同：SPDR MSCI ACWI Climate Paris Aligned ETF (NZAC) 叠加了以气候为重点的ESG筛选，而SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF (SPGM) 则强调广泛、低成本地覆盖全市值范围的全球股市 [2] - SPGM以其更广泛的多元化和更大的管理资产规模脱颖而出，而NZAC则倾向于以气候为重点的ESG筛选，并略微提高了科技板块的敞口 [3] 成本与规模对比 - NZAC的总费用率为0.12%，而SPGM的总费用率更低，为0.09% [4] - NZAC的资产管理规模为1.778亿美元，远低于SPGM的13亿美元 [4] - 两只基金的股息收益率相近，NZAC为2.9%，SPGM为2.8% [4] 表现与风险指标 - 截至2025年11月28日，SPGM的1年总回报率为16.36%，高于NZAC的13.51% [4] - SPGM的贝塔值为0.91，NZAC为1.04，表明NZAC的价格波动性略高于SPGM [4] - 过去5年，SPGM的最大回撤为-23.68%，大于NZAC的-18.01% [8] - 初始1000美元投资在5年后的价值，SPGM为1570美元，NZAC为1550美元 [8] 投资组合构成 - SPGM是一只宽基市场追踪基金，拥有约2890只持仓，历史约13.8年，其投资组合反映全球股市，无主题倾斜或筛选 [9] - SPGM的前三大板块为科技(26%)、金融服务(17%)和工业(12%)，前三大持仓为英伟达、苹果和微软 [9] - NZAC应用了专注于气候转型风险和机遇的ESG筛选，遵循巴黎协定基准标准，拥有687只持仓 [10] - NZAC的前三大板块为科技(31%)、金融服务(17%)和工业(11%)，前三大持仓同样为英伟达、苹果和微软 [10] 基金定位与适用性 - SPGM是一只低成本宽基ETF，覆盖几乎所有可投资领域，包括发达和新兴市场的大、中、小盘公司，适合作为投资组合的核心基础持仓 [13][16] - NZAC规模更小、目标更明确，投资于符合环境基准的公司，旨在超越“巴黎协定基准”的最低标准，适合关注ESG原则或认为有益于气候的实践也有益于业务的投资者 [14][16] - 尽管规模差异巨大，但两只基金过去一年表现相似，主要因为其前三大持仓是相同的科技巨头，这些公司在过去几年很大程度上推动了市场表现 [15]

医疗保健行业表现 - 医疗保健行业是过去一年中表现最差的板块之一 股价出现小幅下跌 [2] CEF/ETF收益实验室服务 - 该服务管理封闭式基金和交易所交易基金投资组合 目标为获得安全可靠的约8%收益率 [1][2] - 服务内容包括针对主动和被动投资者的管理投资组合 可操作收益及套利建议 对CEF和ETF的深入分析以及拥有超过一千名会员的社区 [2] - 其投资组合中绝大多数为月度派息产品 有利于加速复利和稳定收入流 [2]

交易概述 - Oriental Harbor Investment Master Fund在季度内出售59,274股ProShares UltraPro QQQ (TQQQ)，估计交易价值为540万美元 [1][2] - 此次减持后，该基金仍持有约120万股TQQQ，持仓价值为1.242亿美元 [2] - TQQQ目前占该基金报告管理资产的9.6% [3][6] 基金持仓与表现 - TQQQ股价在周二收盘时为101.13美元，过去一年上涨33%，表现超越标普500指数20个百分点 [3][7] - TQQQ的一年总回报率为44%，股息收益率为0.65% [4] - Oriental Harbor Investment Master Fund的前五大持仓为英伟达(占AUM 18.3%)、Alphabet(占AUM 17.4%)、FNGU(占AUM 11.2%)、TQQQ(占AUM 9.6%)和Meta(占AUM 7.7%) [8] 产品结构与策略 - ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) 是一只交易所交易基金(ETF)，旨在通过追踪纳斯达克100指数，实现每日回报与其投资目标一致 [5][9] - 该基金采用金融工具来达成其每日回报目标，其结构为非分散型，投资组合集中于少量持仓 [5][9][11] - TQQQ寻求达到纳斯达克100指数每日表现的三倍，其底层持仓反映了纳斯达克100指数中100家最大的非金融公司 [7][9][12]