核心观点 - 公司2026财年第二季度营收创下45年历史新高，达到2.441亿加元，同比增长29.0% [1][3][11] - 尽管面临竞争性定价环境和印尼矿山事故等不利因素，公司通过战略市场定位实现了增长，并成功从净债务转为净现金状况 [4][5][8] - 管理层对2026日历年及以后的行业前景持积极态度，主要基于金属价格高企、关键矿产需求增长以及行业勘探不足等基本面因素 [7][9] 财务业绩摘要 - **营收**：季度营收2.441亿加元，创历史新高，同比增长29.0% [3][11][12] - **利润率**：调整后毛利率为26.0%，高于上一季度的25.2%，但低于去年同期的30.5% [8][11][16] - **盈利**：息税折旧摊销前利润为3770万加元，略低于去年同期的3870万加元；净利润为1390万加元，摊薄后每股收益0.17加元 [8][11][19] - **现金流与流动性**：季度现金头寸增加超过1760万加元，期末净现金为1430万加元，总可用流动性为1.494亿加元 [5][8][24] 分地区业务表现 - **加拿大-美国**：营收增长2.6%至8755万加元，其中加拿大业务同比增长63%，但美国业务因初级矿业公司活动减少而放缓 [13][69][70] - **南美及中美洲**：营收大幅增长125.5%至1.107亿加元，主要得益于2024年11月收购的Explomin贡献了6130万加元营收 [14][69] - **澳大拉西亚及非洲**：营收下降16.1%至4588万加元，主要原因是公司在印尼的最大客户发生矿山事故，导致该季度大部分时间作业暂停 [4][15][69] 运营与战略举措 - **钻机队**：资本支出1180万加元，新增2台新钻机，处置4台老旧低效钻机，总钻机数量增至707台 [5] - **股票回购**：宣布了一项正常发行人出价计划，自2025年10月21日起的12个月内，可回购最多5%的已发行流通股 [8] - **人员培训**：为预期更繁忙的2026日历年加大培训力度，这对利润率略有影响，但旨在解决熟练钻工短缺问题 [5][6][8] 行业前景与驱动因素 - **金属价格**：金价维持在每盎司4000加元以上，较去年同期上涨超过1400加元；铜价在过去两年翻了一番多，近期创下历史新高 [9] - **需求与供应**：全球脱碳和电气化努力需要大量铜，加之近期供应中断，预计将加剧预期的供应短缺；关键矿产需求持续增长 [9] - **行业动态**：近期初级矿业公司融资数量和规模增加；在最近8年的行业低迷期，大型和初级矿业公司勘探不足，导致储量和资源基础枯竭 [9] - **技术挑战**：许多新矿床发现于越来越难以进入的区域，需要更专业的钻井服务 [9]

公司财务信息发布安排 - 公司将于2025年12月10日市场收盘后发布其2026财年第二季度（截至2025年10月31日）的业绩 [1] - 公司管理层将于2025年12月11日东部时间上午8:00举行网络直播/电话会议讨论第二季度业绩 [2] - 网络直播包含幻灯片演示，电话会议需通过链接预先注册 [3] 公司业务概况 - 公司是全球金属和矿业领域领先的专业钻井服务提供商，业务遍及北美、南美、澳大利亚、亚洲、非洲和欧洲 [5] - 公司成立于1980年，以其承接全球最具挑战性的钻井项目而闻名 [5] - 公司提供广泛的钻井服务，包括反循环钻井、地表和地下取芯、定向钻井、声波钻井、岩土工程、环境监测、水井、煤层气、浅层天然气等 [6]

核心财务预期 - 华尔街分析师预计公司季度每股收益为0.26美元，同比大幅下降65.8% [1] - 预计季度营收为9.7566亿美元，同比增长40.6% [1] - 在过去30天内，市场对季度每股收益的共识预期被下调了7.9% [2] 分地区营收预期 - 北美解决方案业务营业收入预计为5.5459亿美元，同比下降10.3% [5] - 离岸解决方案业务营业收入预计为1.6129亿美元，同比大幅增长485.5% [5] - 国际解决方案业务营业收入预计为2.3754亿美元，同比大幅增长422.5% [6] - 钻井服务总营业收入预计为9.5921亿美元，同比增长38.8% [6] 运营指标预期 - 北美解决方案业务平均在用钻机数预计为141部，低于去年同期的151部 [6] - 离岸解决方案业务平均在用钻机数预计为3部，与去年同期持平 [7] - 国际解决方案业务平均在用钻机数预计为64部，远高于去年同期的15部 [9] 期末可用钻机数预期 - 离岸解决方案业务期末可用钻机数预计为7部，与去年同期持平 [7] - 国际解决方案业务期末可用钻机数预计为137部，远高于去年同期的27部 [8] - 北美解决方案业务期末可用钻机数预计为223部，略低于去年同期的228部 [8] 分部营业利润预期 - 北美解决方案业务分部营业利润预计为1.3356亿美元，低于去年同期的1.557亿美元 [9] - 离岸解决方案业务分部营业利润预计为1490万美元，高于去年同期的428万美元 [10] 股价表现与市场评级 - 公司股价在过去一个月内上涨了15%，表现优于同期涨幅为4.6%的标普500指数 [10] - 公司股票获评Zacks Rank 4（卖出）评级，预计短期内将跑输整体市场 [10]

正常程序发行人竞标计划概要 - 公司宣布多伦多证券交易所已接受其进行正常程序发行人竞标的通知 该计划允许公司在公开市场回购其普通股 [1] - NCIB计划将于2025年10月21日开始 并于2026年10月20日终止 为期12个月 [1] - 公司获准回购的最高股份数量为4,097,159股普通股 约占其已发行及流通在外普通股的5% 截至2025年10月14日 公司流通股总数为81,943,186股 [1] 股份回购执行细节 - 回购将通过多伦多证券交易所及加拿大其他交易系统进行 公司将以购买时的市价进行回购 [2] - 每日在TSX的购买量限制为34,457股普通股 这相当于2025年4月1日至9月30日六个月内平均每日交易量137,830股的25% [2] - 实际回购数量及时间将由公司酌情决定 所有回购的普通股将被注销 [2] 自动股票购买计划 - 公司将与指定经纪商签订自动股票购买计划 以便在监管限制或公司内部静默期等无法主动回购的时期 继续执行NCIB计划下的股票购买 [3] - 在静默期开始前 公司可指示指定经纪商根据ASPP的条款进行购买 具体购买由经纪商根据公司预设的参数自行决定 [4] - 在非限制期间 股票回购将由公司酌情根据NCIB计划进行 [3] 管理层观点与公司背景 - 管理层及董事会认为公司普通股的市场价格可能无法持续反映其内在价值 回购股份并注销将增加所有剩余股东的比例权益 对股东有利 [2] - 公司是全球领先的金属和矿业专业钻井服务提供商 业务遍布北美、南美、澳大利亚、亚洲、非洲和欧洲 成立于1980年 [6] - 公司提供广泛的钻井服务 包括反循环钻井、地表和地下取心、定向钻井等 并持续发展其数据和技术驱动的创新服务 [7]

文章核心观点 - 文章于10月16日推荐了三只具有买入评级和强劲价值特征的股票供投资者考虑 [1] Weatherford International (WFRD) - 公司业务为提供钻井解决方案、天然气井卸载和恢复等相关活动 [1] - 公司获得Zacks Rank 1（强力买入）评级 [1] - 在过去60天内，公司当前年度收益的Zacks共识预期上调了11% [1] - 公司市盈率为11.83，低于行业平均的17.30 [2] - 公司的价值得分为A [2] Federated Hermes (FHI) - 公司是一家全球资产管理公司，为国内外市场的各种投资产品提供投资咨询、行政、分销等服务 [3] - 公司获得Zacks Rank 1（强力买入）评级 [3] - 在过去60天内，公司当前年度收益的Zacks共识预期上调了2.2% [3] - 公司市盈率为11.33，低于行业平均的12.90 [4] - 公司的价值得分为B [4] California Resources (CRC) - 公司是一家主要位于加利福尼亚州的石油和天然气勘探与生产公司 [4] - 公司获得Zacks Rank 1（强力买入）评级 [4] - 在过去60天内，公司当前年度收益的Zacks共识预期上调了5.5% [4] - 公司市盈率为11.41，远低于行业平均的43.10 [5] - 公司的价值得分为B [5]

文章核心观点 - 五家公司被纳入Zacks Rank 1（强力买入）名单 其共同点是当前财年盈利的Zacks共识预期在过去60天内均获得上调 [1][2][3][4] HudBay Minerals (HBM) - 公司为矿业公司 业务涉及北美和中美地区基础金属的勘探、生产和销售 [1] - 当前财年盈利的Zacks共识预期在过去60天内上调了9.1% [1] GigaCloud Technology Inc. (GCT) - 公司是大宗包裹商品端到端B2B技术解决方案的全球先驱 [2] - 当前财年盈利的Zacks共识预期在过去60天内上调了6.5% [2] Weatherford International (WFRD) - 公司提供钻井解决方案、天然气井卸载、修复及其他相关活动 [2] - 当前财年盈利的Zacks共识预期在过去60天内上调了6% [2] Maximus (MMS) - 公司在全球范围内运营政府医疗和人类服务项目 [3] - 当前财年盈利的Zacks共识预期在过去60天内上调了6% [3] Jackson Financial (JXN) - 公司是美国退休服务提供商 提供多样化的差异化产品组合 [3] - 当前财年盈利的Zacks共识预期在过去60天内上调了4.8% [3]

合并交易批准 - Shelf Drilling股东以99.6%的赞成票批准了与沙特阿拉伯公司ADES的现金合并交易 [1] - 交易预计将于2025年第四季度完成，时间表保持不变 [4] 交易条款演变 - 根据8月协议，初始合并对价为每股14挪威克朗（1.40美元），公司股权总估值约为3.8亿美元 [2] - 9月修订条款将现金对价提高28%至每股18.50挪威克朗 [2] - 修订基于与Shelf Drilling高级管理层的讨论及对市场基本面的评估 [3] 交易支持与条件 - 修订后的要约获得了具有约束力的承诺，包括ADES自身股份，占合并赞成票的53.4% [3] - Shelf Drilling董事会一致推荐此修订后的要约 [3] - 交易完成仍需满足惯例交割条件和其他监管批准 [4] 公司业务与合并后结构 - Shelf Drilling在开曼群岛注册，总部位于迪拜，运营33座自升式钻井平台，业务遍及东南亚、印度、西非、北海、中东、北非和地中海地区 [5] - ADES拥有约50座自升式钻井平台和40座陆地钻井平台，业务遍及七个国家 [5] - 交易完成后，Shelf Drilling将作为存续实体继续存在 [5]

公司核心管理层变动 - 公司宣布凯里·福特被任命为总裁兼首席执行官及董事会成员，这是其长期继任计划的一部分 [1] - 凯里·福特自2011年加入公司，并于2016年起担任首席财务官，期间领导所有财务、资本市场和公司发展活动，对公司业务和全球运营有深刻理解 [2] - 原总裁兼首席执行官凯文·内维尔在任职18年后退休，并将继续担任顾问角色以确保职责的平稳过渡 [1][6] 新任首席执行官背景与展望 - 新任首席执行官凯里·福特表示，领导公司是一种特权，他将满怀热情地承担责任，并感谢董事会的信任，对带领公司进入下一阶段增长感到兴奋 [3] - 董事会主席史蒂夫·克拉布林表示，董事会对福特的领导能力充满信心，在其及强大高管团队的支持下，公司将继续推进其技术驱动战略 [5] 其他关键高管任命 - 公司同时宣布两项关键领导层任命：吉恩·斯塔尔被任命为首席运营官，他在公司拥有超过28年的经验 [4] - 达斯汀·霍宁被任命为首席财务官，他在公司工作近15年，历任会计、财务、运营支持和投资者关系等职务，最近担任运营财务副总裁 [4] 公司业务概况 - 公司是能源行业安全及环境责任服务的主要提供商，为客户提供大量超级系列钻机 [7] - 公司商业化了一套行业领先的数字技术组合Alpha，利用先进的自动化软件和分析为能源客户创造高效、可预测和可重复的结果 [7] - 公司的钻井服务通过其EverGreen环境解决方案套件得到增强，该套件加强了公司减少运营对环境影响的承诺 [7]

财务信息披露安排 - 公司计划于2025年10月22日市场收盘后发布2025年第三季度业绩 [1] - 业绩电话会议定于2025年10月23日山区时间上午11点（东部时间下午1点）举行 [1] - 电话会议将进行网络直播，且录像将在公司网站上保留12个月 [2][3] 公司业务概览 - 公司是能源行业安全及环保的高性能、高价值服务领先提供商，拥有大量超级系列钻机 [4] - 公司商业化了一套行业领先的名为Alpha™的数字技术组合，利用先进自动化软件和分析为能源客户创造高效、可预测和可重复的结果 [4] - 公司的钻井服务通过EverGreen™系列环保解决方案得到增强，这加强了其减少运营对环境影响的承诺 [4] - 公司还提供修井钻机、营地及租赁设备，并辅以全面的技术支持服务及经验丰富的人员 [4] 公司基本信息 - 公司总部位于加拿大阿尔伯塔省卡尔加里 [5] - 公司在多伦多证券交易所的交易代码为"PD"，在纽约证券交易所的交易代码为"PDS" [5]

业绩总结 - 2026财年第一季度收入为2.266亿加元，较2025财年第一季度的1.900亿加元增长19.2%[75] - 2026财年第一季度净收益为1,010万加元，较2025财年第一季度的1,590万加元下降36.4%[75] - 每股收益为0.12加元，较2025财年第一季度的0.19加元下降36.8%[75] - 2026财年第一季度EBITDA为3,210万加元，较2025财年第一季度的3,430万加元下降6.4%[75] - 2026财年第一季度毛利率为18.6%，较2025财年第一季度的22.1%下降3.5个百分点[75] - 调整后的毛利率为25.2%，较2025财年第一季度的28.9%下降3.7个百分点[75] 用户数据 - 92%的收入来自大型全球矿业公司，显示出收入的稳定性[51] - 2025年，未有单一项目占总收入的10%以上，显示出客户基础的多样性[13] 资金与流动性 - 2026年第一季度，现金为4710万美元，总流动性为1.273亿美元[20] - 2025年，现金流动性为1.273亿美元，较2025年第四季度的1.227亿美元有所增加[20] - 2025年，净现金（债务）为-280万美元[19] 资本支出与勘探 - 2026财年第一季度资本支出为1.44亿加元，较2025财年第一季度的2.13亿加元下降32.5%[75] - 2025年，黄金勘探预算平均增长21%[50] - 2024年全球勘探支出预计为125亿美元，远低于2012年的215亿美元[31] - 2025年，钻探收入中，黄金占41%，铜占34%[11] - 2026年第一季度，钻机总数为709台，利用率为50%[35] - 2025年第一季度，矿业部门在多伦多证券交易所和TSXV筹集的资金总额同比增长10%[51] 收购与新策略 - Explomin在过去12个月内（截至2024年10月31日）产生收入为9,500万美元，EBITDA为1,600万美元[83] - Explomin的收购价格为6,300万美元的现金支付，外加最多2,200万美元的业绩奖励[83] - 公司设定目标到2030年减少5%的温室气体排放[84]