财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为5.19亿美元，同比下降1.9% [21] - 调整后EBITDA为4300万美元，占营收的8.4%，去年同期为5000万美元，占营收的9.5% [22] - 营业利润为2900万美元，占营收的5.6%，去年同期为3400万美元，占营收的6.4% [22] - 每股收益为0.12美元，去年同期为0.11美元 [22] - 外汇对营收产生200万美元的正面影响，主要影响Engage业务，对EBITDA和营业利润影响微小 [22] - 自由现金流为负1000万美元，去年同期为负1亿美元，若剔除应收账款保理业务中止影响，经调整后自由现金流为负1800万美元，同比改善800万美元 [30] - 资本支出为1400万美元，占营收的2.7%，去年同期为900万美元，占营收的1.7% [31] - 截至2025年9月30日，现金为7300万美元，债务为8.86亿美元，净债务为8.13亿美元，同比减少1.19亿美元，净杠杆率为3.46倍，去年同期为4.49倍 [32] - 标准化税率为53.7%，去年同期为58.5% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - Engage业务第三季度营收为3.97亿美元，同比下降4% [22] - Engage业务营业利润为1700万美元，占营收的4.3%，去年同期为2000万美元，占营收的4.8% [22] - Engage业务未交付订单为16.6亿美元，相当于2025年营收指引中点的102%，高于去年同期的99% [25] - Engage业务过去12个月营收留存率为89%，与去年同期持平，若剔除特定金融服务和公共部门客户影响，调整后留存率为95% [25] - Digital业务第三季度营收为1.22亿美元，同比增长5.4% [26] - Digital业务营业利润为1200万美元，占营收的9.5%，去年同期为1400万美元，占营收的12.5% [26] - Digital业务产品转售收入同比增加1500万美元，剔除转售后营收为1.03亿美元，同比下降7.9% [26] - Digital业务经常性收入同比下降9.8%，专业服务收入同比下降4% [26][28] - Digital业务未交付订单为4.44亿美元，相当于2025年营收指引中点的95%，高于去年同期的92% [30] - 公司年内新增11个重要客户，其中第三季度新增4个，过去七个季度共签署19个新大型企业客户，预计带来超过5000万美元的年内收入 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用混合策略，结合技术和人工，扩展AI驱动的客户体验解决方案 [4] - 与领先的超大规模云服务商建立深度合作，共同开发现代联络中心的关键功能 [13] - 业务重心从联络中心技术点解决方案转向通过AI主导的咨询、旅程编排和数据服务来优化现有环境 [27] - 致力于为客户提供基于结果的解决方案，定价模式从时间和材料转向基于交易或总预算的承诺 [17][42] - 行业面临挑战，82%的消费者认为客户体验不便且不一致，60%认为互动质量下降，75%认为AI使情况恶化 [6] - 公司认为AI成功的关键在于敏捷的咨询思维、承担风险的能力和拥抱变化，而非单纯的技术掌握 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正处于转型期，过去18个月引入新领导层并执行路线修正，为利用AI做好准备 [18] - 尽管当前数字未反映业务增长势头，但对恢复历史增长率和利润率充满信心 [19] - 预计第四季度及下半年Engage业务的EBITDA和营业利润将实现同比增长 [24] - 预计2026年将看到AI在质量保证、学习发展等方面带来的更好效率 [45] - 预计Digital业务在2026年下半年恢复净正增长 [67] - 公司拥有近1700名全职工程师，具备AI能力，目前有约125个付费AI项目在进行中 [46] 其他重要信息 - 公司延长了信贷设施的期限，得益于盈利能力和现金流生成能力的改善以及债务的显著减少 [30] - 在超过110个项目中为超过65个客户部署了AI，几乎100%的新客户提案都包含核心AI辅助工具 [11] - 公司开发了实时翻译产品、座席辅助工具和分析工具等一系列AI能力 [55] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于医疗保健机会的前置费用 - 公司在第三季度的投资是为了实现医疗保健季节性业务同比两位数的增长，这些投资不仅会在第四季度见效，还会带来更稳定的业务进入2026年第一季度及以后 [38] - 公司不仅增长第四季度医疗保健业务，更侧重于增加医疗保健领域的长期经常性业务，谈判了多个合同以维持全年收入基础 [39] 问题: AI的净经济影响 - AI总体上将产生积极的经济影响，Digital业务大部分新赢得的项目都包含AI开发 [41] - 通过将AI与人工结合，公司有机会转向基于总价值交付的解决方案定价，从而长期获得更好的利润率 [42] - AI被用于内部运营和面向客户，目标是简化运营、降低交付成本，并增强座席能力 [44][45] 问题: AI转型所需的人员和能力 - 公司拥有近1700名具备AI背景的全职工程师，与超大规模云服务商的深度合作证明了其能力，目前有约125个付费AI项目在进行中 [46] - 公司已具备所需能力，并正在执行复杂的AI项目，例如在基因组学领域构建现代数据状态 [49] 问题: 改善自由现金流的能力 - 公司的首要财务目标之一是减债，自由现金流的产生是债务减少的关键 [52] - 自由现金流展望是平衡改善营运资本、管理资本支出和提高毛利率的结果，公司将继续平衡AI方面的投资 [52][53] - 2025年公司在构建AI能力和工具方面进行了大量投资，这些工具现已建成并投入使用，为公司提供了领先优势 [54][55] 问题: 除医疗保健外乐观的行业领域 - 对金融服务、政府公共部门、汽车、旅游和零售行业感到乐观，这些领域有良好的交易和渠道 [57] - 存在从未外包过的潜在客户，表明市场在扩大，尽管存在对AI替代人力的担忧，但仍有3000亿美元的内部 captive 支出尚未外包，预计未来36个月将增加170万个客户服务岗位 [58][59] 问题: 转售收入的性质和Digital业务增长路径 - 产品转售收入难以预测，本质上是非经常性的，但随着客户推迟向云迁移或担心云中断，这类收入可能会零星出现 [60][62][63] - Digital业务的目标是通过业务组合调整，在2026年下半年恢复净正增长，AI革命将带来长达十年的机遇，但客户系统尚未准备好利用AI，这需要大量前期工作 [67][68]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度营收为5.14亿美元，同比下降3.8%，但超出预期[27][28] - 调整后EBITDA为5200万美元，同比增长12%，利润率提升140个基点至10.1%[7][28] - 自由现金流为8600万美元，同比增加5100万美元，主要得益于运营现金流改善和资本支出减少[36] - 净债务为8.04亿美元，同比减少5000万美元，净杠杆率从3.79倍降至3.39倍[37] 各条业务线数据和关键指标变化 TTEC Engage业务 - 营收4亿美元，同比下降4.3%，但高于预期[29] - 营业利润1800万美元，同比增长26.3%，利润率提升110个基点至4.6%[29] - 积压订单16.4亿美元，占2025年营收指引的101%[31] - 过去12个月收入留存率为88%，调整后为94%[31] TTEC Digital业务 - 营收1.14亿美元，同比下降2.3%[32] - 营业利润1800万美元，同比增长22.8%，利润率提升330个基点至16.1%[32] - 积压订单3.87亿美元，占2025年营收指引的83%[35] - 经常性收入占比63%，与去年同期持平[34] 公司战略和发展方向 - 持续扩大AI和分析能力，深化作为全球客户体验转型合作伙伴的角色[7] - 通过AI网关解决方案等专有技术，将集成时间和成本降低高达75%[22] - 扩大CX技术合作伙伴网络，应对市场对AI驱动的企业级数字化转型需求[33] - 优化运营和实施新技术以提高利润率[23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境存在不确定性，公司对实现全年指引充满信心[42] - AI正在彻底改变行业，但大多数品牌仍在努力确定明确的前进路径[9] - 公司预计第三季度业绩将同比下降，但第四季度将实现显著增长[41] - 数字业务预计2025年盈利能力将小幅下降，但长期将带来更高利润率的业务[41] 问答环节所有提问和回答 关于银行讨论和债务续期 - 公司正在积极讨论债务续期，预计将在第三季度完成[48] 关于口音中和技术 - 该技术已全面投入使用，AI基础使其随着使用不断改进，为公司开辟了更多市场[50] 关于客户支出和AI采用 - 客户仍在执行新交易，但由于经济不确定性，承诺较小[58] - AI的负面报道导致客户对其使用持谨慎态度[59] 关于Engage业务的离岸表现 - 大部分渠道和销售活动集中在离岸，公司正在南美、东欧等地区扩张[70][72] - 离岸组合比例季度环比改善，全年目标为37%至39%[73] 关于定价和新技术影响 - 公司不认为新技术具有通缩效应，相反看到更多业务分配[85] - 无法量化客户将工作转移到离岸的风险，但强调监管工作不会转移[88]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收5.34亿美元，较去年同期的5.77亿美元下降7.4%，但超出计划，主要归因于更强的收入留存 [16] - 调整后EBITDA为5600万美元，占收入的10.6%，去年同期为5500万美元，占比9.5% [16] - 营业收入为4100万美元，占收入的7.8%，去年同期为3800万美元，占比6.6% [16] - 每股收益为0.28美元，去年同期为0.27美元 [16] - 外汇在第一季度对收入产生600万美元的负面影响，对营业收入产生400万美元的正面影响 [17] - 自由现金流在2025年第一季度为正1600万美元，去年同期为负2900万美元，同比增加4500万美元 [22] - 资本支出在2025年第一季度为500万美元，占收入的1%，去年同期为1300万美元，占比2.3% [23] - 截至2025年3月31日，现金为8500万美元，债务为9.67亿美元，净债务同比增加1600万美元至8.81亿美元，但较上一季度减少1200万美元 [24] - 净杠杆率为3.79倍，延续了自2024年底以来的下降趋势 [24] - 2025年第一季度正常化税率为37.9%，去年同期为32.7%，主要由于2024年第二季度美国预税前亏损的估值备抵影响 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 TTEC Engage - 第一季度收入降至4.26亿美元，较去年同期下降8.3%，运营收入为2900万美元，占收入的6.9%，与去年相比基本持平，但占收入的百分比提高了70个基点 [20] - 第一季度新增与嵌入式基础客户的合同价值超过去年全年签约额的75%，还新增了三个高增长潜力的企业客户，加上2024年签约的15个，这些业务将离岸交付 [5][21] - 过去12个月的收入留存率为88%，去年同期为94%，调整与大型金融服务客户相关的收入下降后，留存率为93% [22] - 积压订单为15.9亿美元，是2025年收入指引中点的101%，高于2024年同期的94% [21] TTEC Digital - 第一季度收入为1.08亿美元，较去年同期下降3.6%，排除一次性产品销售后，收入同比增长2.8% [17] - 经常性管理服务收入同比增长2.7%，占第一季度总收入的约66%，去年同期为62% [18] - CX专业服务收入同比增长3.1% [18] - 数字积压订单为3.59亿美元，是2025年收入指引中点的77%，略低于去年同期的80% [18] - 第一季度运营收入为1200万美元，占收入的11.2%，去年同期为900万美元，占比8.3% [18] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注执行三项优先事项，包括增加客户、地理区域、合作伙伴和解决方案的多元化，通过数字创新为员工和客户转变体验，加强财务表现 [4][5] - 公司与三大超大规模科技公司共同投资和合作，在其平台上构建专有AI功能，为全球客户销售和实施企业级项目 [4] - 行业中市场从仅关注云迁移或呼叫中心技术的业务转向企业级数字转型，公司数字业务执行综合的市场进入策略，解决客户对AI解决方案、分析和多平台选项的需求，但需平衡机会与传统呼叫中心云迁移和转型服务的竞争压力 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年开局良好，财务表现超出计划，但许多客户在当前经济环境中采取谨慎态度，由于贸易政策的不确定性，全球业务难以准确预测未来 [1][2] - 公司对目前的进展感到鼓舞，通过签署新的大型企业客户、扩大现有客户的钱包份额以及提供更复杂的AI解决方案来扩大市场覆盖范围 [2] - 公司认为CX和AI的专注有助于与超大规模科技公司建立深厚的合作伙伴关系，其长期经验和技术能力使其成为追求CX卓越的公司的首选合作伙伴 [3] - 公司对第一季度的结果感到满意，并重申2025年全年的财务指引，但由于当前全球经济环境，对下半年持谨慎态度 [25] - 两个业务部门都有能力应对当前环境，但难以预测客户的投资决策，强调了2024年下半年采取行动的重要性 [26] 其他重要信息 - 公司因将现实世界的AI解决方案推向市场的进展而获得多个Stevie奖，获奖的专有AI解决方案包括TTEC Perform、TTEC Insights和TTEC ADDIE [12] 问答环节所有提问和回答 问题1: 客户采用面临挑战的具体领域 - 客户对公司推荐的技术感兴趣，但由于AI的可靠性、对AI的了解程度、贸易政策的不确定性以及对业务增长的预期变化等因素，采取谨慎态度 [31][32] 问题2: 对Taskdesk被私有化的评论 - 管理层表示没有相关评论和见解 [35] 问题3: 与超大规模科技公司合作的差异化能力以及TTEC最应差异化的领域 - 公司认为在多个方面具有差异化能力，包括更长的行业经验、更多的技术凭证和工程师，在帮助客户构建客户交互中心、集成CRM以及产品开发方面经验丰富，并且专注于数字CX转型，与专注于多领域的GSIs不同 [39][40][43] 问题4: 成本优化工作的进展以及新领导团队的关注点 - 成本优化是日常工作的一部分，还有更多工作要做，同时需要平衡成本削减与产品开发和技术等方面的投资，公司将利用AI优化内部各部门和前端业务，并帮助客户应用AI [45][46][47] 问题5: 是否看到赢得新交易或扩展交易的延迟 - 数字业务有良好的业务流，交易规模比往年略小，Engage业务方面，除宏观环境影响外，对业务管道和积压订单情况感到满意 [55] 问题6: 4月和5月的呼叫和消息传递增长与第一季度相比是否有变化 - 公司认为第二季度的业务表现将与第一季度相似 [57] 问题7: 上半年趋势是否更强，下半年是否会进一步恶化，以及未改变全年指引的原因 - 公司第一季度表现良好，第二季度末将重新评估全年指引，下半年情况取决于客户受宏观环境和地缘政治的影响，公司对自身市场定位感到满意 [63][64] 问题8: 提高成本效率的增量杠杆以及离岸和近岸运营计划 - 公司将大力推动离岸业务签约，这是提高利润率的最大驱动力，在Engage业务中，超过50%的签约业务为离岸业务，数字业务也在快速招聘离岸工程师 [69] - 公司利用AI进行成本优化，同时关注新技术对底线的影响，平衡成本节约与业务投资，以开发AI产品 [70][74] - Engage业务有持续改进的思维模式，注重业务多元化和嵌入式基础客户的增长，数字业务通过业务转型和人才利用提高利润率 [72][73] 问题9: 客户对话中是否有对需求环境表示担忧的因素 - 虽然公司签署了一些与大型企业的有趣合同，但合同规模开始变小，表明市场存在谨慎情绪，不过公司有信心随着执行情况改善，合同规模会扩大，预计这种情况至少会持续到第二季度，甚至可能到第三季度，直到贸易谈判尘埃落定 [78][80] 问题10: 签约合同的同类定价是否有变化，是否受到竞争或客户预算需求的压力 - 行业竞争激烈，有竞争对手通过价格赢得业务，但最终这些业务往往会回到公司，市场正在合理化和整合，公司将坚持定价纪律，以提高长期盈利能力 [82][83][85]