帕克汉尼汾公司航空航天系统业务表现 - 公司航空航天系统业务在2026财年第一季度（截至2025年9月）表现强劲，收入同比增长13.3%，有机收入增长13% [1] - 该业务部门收入占公司总收入的32.3% [1] - 公司预计该部门2026财年有机销售额将同比增长8-11% [4][8] 业务增长驱动因素 - 商业和军用终端市场在原始设备制造商和售后市场渠道均表现强劲 [2] - 航空运输活动增长推动通用航空市场对其产品和售后支持服务的强劲需求 [2] - 美国和全球国防支出稳定，为国防终端市场提供助力 [2] 长期增长趋势 - 支持碳减排目标的清洁技术进步、自动化与基础设施投资增加、数字化和电气化等关键趋势，有望推动该部门长期增长 [3] 同业公司表现 - 霍尼韦尔国际公司商业航空售后市场业务表现强劲，2025年第三季度销售额同比增长19%，其商业航空原始设备业务也因生产改善和客户去库存减少而复苏 [5] - ITT公司的连接与控制技术部门受益于商业航空航天部件和连接器的强劲需求，2025年第三季度报告收入同比增长25.1%，有机增长6.1%，收购kSARIA公司也为该部门带来利好 [6] 公司股价与估值 - 公司股价在过去一年上涨35.5%，同期行业增长8.6% [7] - 公司股票远期市盈率为27.38倍，高于行业平均的21.74倍 [10] - 扎克斯共识预期显示，公司2026财年盈利预测在过去60天内被上调 [11] 近期盈利预测 - 当前对2025年12月季度每股收益的共识预测为7.10美元，对2026年3月季度为7.67美元 [12] - 当前对2026财年（截至2026年6月）每股收益的共识预测为30.21美元，对2027财年为32.93美元 [12] - 过去60天内，2026财年和2027财年的每股收益预测均被上调 [12]

财务表现 - 第三季度调整后每股收益6 94美元 超出市场预期的6 73美元 同比增长7% [1] - 总销售额49 6亿美元 低于市场预期的50亿美元 同比下降2% 有机销售额增长1% [1] - 订单量同比增长9% [1] 业务分部表现 - 多元化工业部门销售额32 5亿美元 占总销售额68 3% 同比下降7 6% [2] - 北美市场销售额20 3亿美元 同比下降9% 低于预期的20 5亿美元 [2] - 国际市场销售额13 6亿美元 同比下降5 3% 符合预期 [2] - 北美订单量增长3% 国际订单量增长11% [3] - 航空航天系统部门销售额15 7亿美元 占总销售额31 7% 同比增长11 6% 超出预期的15 6亿美元 [4] - 该部门订单量同比增长14% [4] 利润率与成本 - 销售成本31 3亿美元 同比下降4 6% [5] - 销售及行政费用7 844亿美元 同比下降3 9% [5] - 调整后部门运营利润11 5亿美元 同比增长5 7% 运营利润率提升170个基点至23 2% [5] 现金流与资产负债表 - 期末现金余额4 087亿美元 较2024财年末的4 22亿美元下降 [6] - 长期债务74 2亿美元 较2024财年末的71 6亿美元增加 [6] - 前九个月经营活动净现金流23 1亿美元 高于去年同期的21 5亿美元 [6] - 资本支出3 042亿美元 去年同期为2 833亿美元 [7] - 现金分红6 302亿美元 同比增长10 3% [7] 业绩指引 - 2025财年总销售额预期从下降2%至增长1%上调为增长约1% [8] - 有机销售额增长预期从2%下调至1% [8] - 调整后运营利润率预期为25 9% [8] - 调整后每股收益指引区间26 60-26 80美元 此前为26 40-27 00美元 市场预期26 74美元 [9][10] 同业公司表现 - AZZ公司季度每股收益0 98美元 超出预期的0 95美元 营收3 5188亿美元 低于预期3 77% [12] - Valmont工业营收9 6931亿美元 同比下降0 9% 每股收益4 32美元与去年同期持平 [13] - Pentair公司每股收益1 11美元 超出预期的1 01美元 营收10 1亿美元 超出预期2 68% [14]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收为49 6亿美元 同比下降2 3% [1] - 每股收益为6 94美元 高于去年同期的6 51美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期的50亿美元 偏差为-0 80% [1] - 每股收益超出Zacks共识预期6 73美元 偏差为+3 12% [1] 股价表现 - 公司股价过去一个月回报率为-3 8% 同期标普500指数回报率为-0 7% [3] - 公司当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与大盘一致 [3] 业务板块表现 多元化工业板块 - 北美地区营收20 3亿美元 同比下降9% 低于分析师平均预期的20 5亿美元 [4] - 国际地区营收13 6亿美元 同比下降5 3% 与分析师预期持平 [4] - 北美地区调整后营业利润为5 1253亿美元 略低于分析师平均预期的5 174亿美元 [4] - 国际地区调整后营业利润为3 405亿美元 高于分析师平均预期的3 263亿美元 [4] 航空航天系统板块 - 营收15 7亿美元 同比增长11 6% 高于分析师平均预期的15 6亿美元 [4] - 调整后营业利润为4 5068亿美元 高于分析师平均预期的4 3473亿美元 [4] 关键指标变化 - 公司整体业务变化率为-2 2% 优于分析师平均预期的-2 6% [4] - 北美工业业务变化率为-9% 差于分析师平均预期的-8 7% [4] - 国际工业业务变化率为-5 3% 优于分析师平均预期的-5 7% [4] - 航空航天业务变化率为+11 6% 优于分析师平均预期的+10 2% [4]