公司上市与业务概览 - 主线科技于2025年12月11日向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为国泰君安融资有限公司 [1][28] - 公司是一家L4级自动驾驶卡车及解决方案提供商，核心是自主研发的自动驾驶系统，构建了“车-端-云”一体化的产品生态系统 [3] - 公司产品战略性地部署在三大商业场景：物流枢纽、公路物流及城市交通，旨在通过技术复用连接成智能物流生态系统 [3] 核心产品与交付情况 - 公司解决方案包含三大核心产品：AiTruck智能卡车、AiBox智能终端和AiCloud智能云服务 [3] - AiTruck产品系列主要包括T-Truck智能卡车与T-Mover智能运输机器人两大核心车型 [4][5] - AiBox是构建“车-路-云”协同体系的核心智能终端，为自动驾驶系统和云服务提供计算、感知、控制与通信能力 [6][7] - AiCloud是实现大规模车队运营、算法迭代与数据闭环的智能云服务产品系列 [8] - 截至2025年12月5日，公司已累计交付830辆AiTruck及349套AiBox，并获得821套AiTruck及920套AiBox的意向订单 [8] 财务表现 - 公司收入从2022年的1.12亿元人民币增长至2024年的2.54亿元人民币，2025年上半年收入为9892.7万元人民币 [9] - 收入增长率在2023年为19.4%，2024年大幅提升至89.5% [12] - 公司仍处于亏损状态，2022年、2023年、2024年及2025年上半年的亏损分别为2.78亿元、2.13亿元、1.87亿元及9638.8万元人民币 [10] - 调整后净亏损率呈现改善趋势，从2022年的-177.3%收窄至2024年的-41.2%，2025年上半年为-50.6% [12] - 毛利率显著提升，从2022年的3.7%增长至2024年的22.7%，2025年上半年进一步提升至30.3% [11][12] 市场地位与客户集中度 - 按2024年产品销售收入计，公司是封闭道路场景下中国规模最大的L4级自动驾驶卡车及解决方案提供商 [8] - 2024年，公司在封闭道路场景商用车自动驾驶解决方案市场中，以约1.8亿元人民币的产品销售收入占据31.8%的市场份额，位居行业首位 [19] - 公司客户集中度较高，2022年至2024年以及2025年上半年，来自五大客户的收入分别占总收入的79.4%、64.6%、67.9%及73.7% [8] 行业市场规模与前景 - 中国商用车自动驾驶解决方案市场分为封闭道路和开放道路两大场景 [14] - 封闭道路场景市场规模从2021年的4亿元人民币增长至2024年的13亿元人民币，复合年增长率为49.0%，预计到2030年将达到262亿元人民币，2024-2030年复合年增长率为65.8% [14] - 开放道路场景市场规模从2021年的1亿元人民币爆发式增长至2024年的23亿元人民币，复合年增长率为195.2%，预计到2030年将达到1606亿元人民币，2024-2030年复合年增长率为103.7% [14][15] - 在封闭道路场景中，产品销售收入增长更为强劲，从2021年的1亿元人民币增至2024年的6亿元人民币，复合年增长率为59.8%，预计到2030年将达到149亿元人民币，市场份额将扩大至约56.7% [17] - 中国城市物流领域商用车市场产品销售收入2024年约为466亿元人民币，预计到2030年将突破857亿元人民币，复合年增长率为10.7% [20] 公司治理与股权结构 - 公司董事会由7名董事组成，包括4名执行董事及3名独立非执行董事 [21] - 创始人、董事会主席、执行董事兼首席执行官为张天雷先生，39岁，于2017年3月加入集团 [23] - 截至2025年12月5日，张天雷先生直接持有公司约28.25%的股份，并通过其控制的实体合计控制约49.12%的表决权 [24] - 其他主要股东包括珠海隐山与安徽科讯，分别持有13.81%和10.30%的股份 [25][27] 中介团队 - 公司法律顾问为汉坤律师事务所 [29] - 独家保荐人法律顾问为金杜律师事务所 [30] - 核数师及申报会计师为德勤·关黄陈方会计师行 [31] - 行业顾问为弗若斯特沙利文 [32] - 合规顾问为浩德融资有限公司 [33]