财务数据和关键指标变化 - Q4 2024营收3700万美元，季度和年度均增长5%；平均付费会员68.7万，略有上升；交换费510万美元，同比增长62%；运营现金流740万美元；自由现金流630万美元；净亏损130万美元；非GAAP净收入870万美元；调整后EBITDA为1240万美元 [11][12] - 2024财年营收1.392亿美元；平均付费会员68.6万；交换费1720万美元；运营现金流2390万美元；自由现金流2390万美元；净亏损1010万美元；非GAAP净收入2350万美元；调整后EBITDA为3940万美元 [13][14] - Q4自由现金流同比增长272%，2024财年自由现金流同比增长4200% [14] - 2024年初始自由现金流指引为1000 - 1200万美元，实际远超预期；2025年初始指引为1600 - 2000万美元，考虑了宏观经济不确定性 [15][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - Expensify卡Q4环比增长11%至510万美元，交换费同比增长54%至1720万美元；2024财年交换费收入中包含920万美元，Q4为500万美元 [18][19] - 1月付费会员66.5万，低于Q4，符合Q1季节性特征 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略未变，机会规模大，采用自下而上的病毒式获客模式，支付超级应用策略有效 [23][24] - 行业正朝着实时费用报告、产品套件和超级应用设计、聊天中心设计方向发展，公司在这些方面领先 [37][118] - 公司目标是实现金融科技AI领先，通过三个步骤将超级智能融入应用：先进行深度AI，利用历史数据训练AI并节省成本；再发展表面AI，让AI识别机会并与用户交互；最后实现高级AI，让AI完成复杂分析并实时预警 [38][119] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为AI是变革浪潮，将改变所有行业，公司通过新Expensify利用AI机遇，避免被淘汰 [59][140] - 2024年公司在深度AI上有重大投资，盈利能力提升，无债务，推出Expensify Travel，预计2025年更令人兴奋 [60][142] 其他重要信息 - 公司已完成Expensify卡计划迁移，简化会计处理 [18][19] - 公司推出Expensify Travel，增加收费和交易收入机会，客户热情高 [21][102] - 公司组织方式独特，核心团队专注创新、自动化和外包，利用AI提升效率 [48][128] 问答环节所有提问和回答 问题1: 目前AI能力及规划，是否需在Expensify应用内实现 - 深度AI相关的Concierge、SmartScan和QA已落地并产生效益；表面AI正在开发；虚拟CFO处于原型阶段 [68][150] - 公司不反对与其他聊天系统集成，但在费用管理方面，融入费用管理系统更合适 [72][154] 问题2: 若客户未充分使用聊天功能，如何推动更广泛应用 - 客户迁移后留存率高，公司正在为大公司和复杂流程进行扩展；虚拟CFO等功能可让Concierge主动与用户交流，展示聊天价值 [77][159] 问题3: Expensify Travel的采用情况及2025年展望 - 初始用户热情高，预订量环比大幅增长；本周全面推出，目前难以判断趋势，但客户经理收到大量咨询；预计未来可能对收入有重要贡献，类似Expensify卡的发展路径 [83][165] 问题4: 2025年夏季的“新常态”是什么，时间是否合理 - “新常态”指所有客户登录新品牌Expensify，采用新的销售模式，新品牌产生口碑；公司预计通过赞助F1电影提高知名度，上半年准备，下半年转化兴趣 [175][177] 问题5: 2025年是否会提价 - 短期内价格保持不变；当平台成熟、产品套件完善时，提价不会引起客户反感；公司采用蓝海战略，通过创新和低价获取新客户，而非挤压现有客户 [181][186] 问题6: 未来一年的投资优先级 - 最重要的是为夏季F1电影发布做好产品、营销和市场推广准备，包括测试、QA和优化功能；AI功能融入相对容易，成本较低 [192][195] 问题7: 本季度客户流失趋势 - 用户数量增加，流失率无明显变化；新Expensify改进、销售团队表现提升和账户管理加强带来积极影响，整体趋势稳定 [200][201] 问题8: 苹果交易后，2025年接下来的发展方向 - 下一步可能是优化发票和账单支付功能；但首要任务是让客户充分使用现有产品，巩固和提升整体产品 [205][209] 问题9: 2025年非GAAP运营费用结构是否有重大变化 - 电影广告费用已反映在自由现金流中，但根据GAAP，在电影上映前不计入销售和营销费用，预计上映后费用会大幅增加；此外还有相关营销费用 [211][214] 问题10: 资本分配计划 - 优先投资销售和营销，招聘人员；偿还债务后有更多自由现金流；公司有回购股票的历史，未来可能进行回购 [219][220]

财务数据和关键指标变化 - Q4总营收达2亿美元 同比增长20% 超出指引上限400万美元 [64] - Q4订阅收入1.81亿美元 同比增长22% 过去12个月新增客户贡献42%增长 [65] - 全年总营收7.39亿美元 同比增长17% 订阅收入6.68亿美元 同比增长20% [70] - 非GAAP运营利润率从2023年1.6%提升至2024年4.3% [72] - 自由现金流利润率达11.7% 较2024年2月指引高出170个基点 [73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可持续发展解决方案连续10个季度成为预订量最高产品线 [95] - 碳会计解决方案自2024年Q2推出后表现强劲 支持范围1/2/3碳排放跟踪 [34] - 金融服务领域签约七位数订单 包括基金报告、保险监管报告等解决方案 [44][46][48] - GRC解决方案赢得加密货币交易所、风险管理公司等客户 涉及控制管理、审计管理等模块 [50][52][53] 各个市场数据和关键指标变化 - 非美洲地区收入占比提升280个基点至17.5% 主要来自欧洲市场扩张 [15][123] - 欧洲市场呈现全面增长 不仅受CSRD法规驱动 更受益于平台整体价值主张 [125] - 合同价值超30万美元的客户数量同比增长34% 超50万美元客户增长32% [13][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 平台化战略成效显著 70%订阅收入来自使用多解决方案的客户 [68] - 与四大会计师事务所等合作伙伴共同交付项目占比提升 [18][20][38] - AI功能加速落地 客户利用AI工具起草SEC文件、优化GRC流程等 [56][57] - 碳会计解决方案增强可持续发展产品竞争力 赢得科学减碳目标企业客户 [36][38][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 欧盟即将发布CSRD简化方案 但公司目标客户(公共利益实体)受影响有限 [26][27] - 2025年指引考虑政策不确定性(美国新政府/欧洲法规)和汇率波动因素 [73][134] - 97%企业高管认为可持续发展报告能带来竞争优势 市场需求具备长期性 [41] 其他重要信息 - 客户留存率保持高位 总留存率97% 净留存率112% [67] - 合作伙伴生态系统贡献提升 加速项目实施并转移低利润服务 [71][101] - 科学减碳目标企业数量从2023年底4200家增至2025年1月7200家 [33] 问答环节所有提问和回答 关于政策环境影响 - 管理层表示2025年指引已考虑多重不确定性 但未出现单一主导风险因素 [83][84] 关于平台战略执行 - 多解决方案交易已成常态 平台价值主张有效提升交易规模 [87][88] 关于可持续发展业务 - CSRD相关收入占比未披露 但非CSRD需求同样强劲 [95][108] - 欧洲市场增长不依赖单一法规 平台整体接受度提高 [125] 关于盈利能力 - 维持2027/2030年利润率目标 Q1季节性投入影响短期表现 [113][129] 关于数字化转型 - ERP系统升级成为重要商机 与咨询公司合作切入财务转型项目 [119][120] 关于产品整合 - 碳会计解决方案增强产品组合 支持科学减碳目标企业需求 [144][146]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收2.849亿美元，同比增长25%；第四季度营收7610万美元，同比增长21% [32][25] - 2024年全年每用户平均收入（ARPU）约为3400美元，同比增长25%；第四季度ARPU约为878美元，同比增长12% [32][27] - 2024年全年Olo Pay收入略高于7000万美元；第四季度毛利润4520万美元，同比增长11%，毛利率为59.5% [32][28] - 2024年全年非GAAP运营收入（NGOI）为3290万美元，同比增长约80%；第四季度运营收入1150万美元，去年同期为680万美元，运营利润率为15.1%，同比增加约430个基点 [32][30] - 2024年第四季度净利润为1130万美元，合每股0.06美元，基于约1.76亿股完全摊薄股份 [31] - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物以及短期和长期投资总计约4.03亿美元 [33] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为930万美元，去年同期为580万美元；自由现金流为680万美元，去年同期为270万美元；2024年全年经营活动产生的现金约为4000万美元，自由现金流为2700万美元 [34][35] - 2025年第一季度，预计营收在7720 - 7770万美元之间，非GAAP运营收入在870 - 900万美元之间；全年预计营收在3.33 - 3.36亿美元之间，非GAAP运营收入在4550 - 4700万美元之间 [35] - 预计2025年全年Olo Pay收入约为1.1亿美元，卡不在场交易仍占Olo Pay总收入的绝大部分；卡在场收入预计在下半年开始增长，全年贡献的总收入在个位数高端的百万美元范围内 [38] - 预计2025年全年毛利率较2024年压缩约250个基点；基于营收增长和毛利率预期，预计2025年全年毛利润增长将高于2024年，且下半年增长加速 [38][39] - 预计2025年总运营费用较2024年增长中个位数百分比，第一季度因投资200万美元用于3月的年度客户大会而支出较高，第二季度预计会有年度薪酬增长 [40] - 公司以基于毛利润的“40法则”指标评估业务年度表现，2023年为25，2024年为31，第四季度为36；预计2025年该指标将进一步改善，第四季度达到或超过“40法则” [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付业务方面，2024年Olo Pay总处理量达28亿美元，较2023年的10亿美元和2022年的2.5亿美元实现大幅增长，且绝大部分为卡不在场交易 [49] - 客户留存方面，2024年末净收入留存率为115%，总收入留存率超过98% [11] - 产品模块使用方面，截至2024年12月31日，品牌平均每个门店使用3.7个模块，高于2023年末的3.5个 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年公司为超750个品牌提供服务，实现商品交易总额（GMV）290亿美元，若作为餐饮品牌，该销售额将使其成为北美第二大餐饮品牌，仅次于麦当劳，领先于星巴克 [7] - 公司认为Olo Pay卡在场交易处理市场规模超130亿美元，加上现有业务，可触达的总支付交易量超160亿美元，约占美国餐饮行业销售额的15% [20][51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年公司三大优先事项为发展Catering Plus业务、扩大Olo Pay卡在场业务、增加全飞轮客户数量 [18] - Catering Plus业务方面，公司计划在现有客户基础上继续拓展，利用其模块化特点吸引新品牌，特别是排名前25的品牌，并将合作拓展至Olo其他业务，支持餐饮渠道增长 [19] - Olo Pay业务方面，2025年重点是扩大卡在场交易处理业务，预计该业务可带动Olo客户数据飞轮战略，为品牌提供店内交易数据，加速毛利润增长；目前试点品牌反馈处理速度更快、报告和对账功能更好 [20][21] - 增加全飞轮客户数量方面，公司计划让更多品牌使用其三大产品套件的产品，通过客户数据飞轮战略为品牌提供个性化营销和销售支持，如加州鱼烧烤在6个月内实现已知客户增加41%、可直接营销客户增加21%，并带来700万美元数字订单收入 [22] - 公司认为自身是面向客户的技术栈，与面向员工的销售点系统（POS）存在竞争；历史上POS系统覆盖范围广但对客户了解浅，Olo覆盖范围窄但对客户了解深；随着Olo Pay卡在场业务的发展，Olo可看到所有交易并关联到客户，消除了切换POS系统的成本，成为竞争中的控制点 [110][112] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为餐饮行业趋势将与2024年相似，数字点餐持续增长，需提高效率以应对成本上升和宏观不确定性 [36] - 公司对2025年业务发展充满信心，认为2024年的强劲表现为继续赢得品牌和为股东带来财务回报奠定了基础，且在帮助品牌获取交易数据和提供可操作的客户洞察方面仍处于早期阶段 [10][121] 其他重要信息 - 公司在2024年冬季发布中推出13项产品增强功能，包括人工智能驱动的菜单项推荐、忠诚度合作伙伴集成、更深入的报告和分析以及增强的Catering Plus账户管理功能 [14] - 公司与Grubhub扩大合作，将其纳入配送业务；本月初宣布与支付网关终端提供商FreedomPay建立新合作，Olo Pay卡在场功能将与FreedomPay的网关终端集成，预计年中全面可用，第一季度销售团队已开始推广 [14][15][17] - 公司在多个产品套件中广泛使用人工智能技术，如Olo Pay的授权率和降低欺诈率、Engage的个性化消息传递、冬季发布中的菜品推荐等 [117][118] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：FreedomPay合作完全上线后，客户启用时间及对2025年卡在场业务指引的影响 - 回答：Olo Pay卡在场通过FreedomPay预计年中全面可用，销售团队已开始与客户沟通；Olo Pay处理量从2022年的2.5亿美元增长到2024年的28亿美元，绝大部分为卡不在场交易；此次合作使公司能广泛向客户推广Olo Pay卡在场业务，可触达的支付交易量超160亿美元，目前进展仍处于早期阶段 [47][49][51] 问题2：增加企业客户模块采用率的策略 - 回答：多产品采用在各业务板块自然增长，企业客户中也有品牌逐步成为全飞轮客户；通常客户先使用单一模块，再扩展到其他模块，如Jack in the Box从使用Dispatch扩展到Order和Rails；品牌采用Engage模块的顺序通常是先Order、再Pay、最后Engage，通过整合订单和支付数据实现客户个性化体验和盈利增长 [53][55] 问题3：FreedomPay合作的早期反馈、是否在产品路线图内及对卡在场与卡不在场业务和支付毛利率的影响 - 回答：合作受客户欢迎，特别是未使用公司直接POS集成的客户；试点中Olo Pay卡在场业务处理速度更快、报告和对账功能更好；该合作扩大了Olo Pay可触达市场，有助于提高支付业务规模和盈利能力 [62][64][66] 问题4：在当前餐饮环境下，是否有更多客户依赖数据分析策略和获取客户整体数据视图 - 回答：是的，行业内品牌渴望吸引流量，但传统的打折策略不利于长期盈利和品牌健康；公司倡导利用客户数据进行个性化营销，已有品牌从中受益，如加州鱼烧烤 [67][68][70] 问题5：Olo Pay收入增长4000万美元，但毛利润增长高于2024年的规模优势，以及对品牌数量和门店增长目标的看法 - 回答：Olo Pay卡不在场业务毛利率持续改善，卡在场业务上线将推动整体支付毛利率提升，因其交易的卡类型和规模效应更有利；公司设定2025年新增约5000家门店的目标是基于谨慎原则，希望在实际运营中超越该目标，并非反映业务管道健康状况或品牌组合变化 [74][75][79] 问题6：Jack in the Box增加Rails模块的内部举措、原有平台情况及采用产品的动力 - 回答：公司通常先与顶级品牌以单一模块合作，再扩展合作；Jack in the Box最初使用Dispatch，后扩展到Order和Rails；许多品牌在第三方市场订单增长后，希望通过Rails将订单直接集成到POS系统，避免手动输入订单，提高运营效率和管理特许权使用费 [85][87][88] 问题7：品牌采用新Olo模块后，内部IT资产是否重新部署 - 回答：一般品牌会将技术资源重新部署到更具差异化的业务上；Olo作为企业级软件即服务（SaaS）平台，具有高可靠性、高性能、安全性和隐私保护等优势，能以较低成本提供复杂服务，使品牌无需自建平台 [91][92] 问题8：2025年毛利润增长加速情况及拐点时间 - 回答：毛利润增长加速主要在下半年，第二季度可能是同比增长低谷，之后将重新加速 [98] 问题9：Catering Plus业务对收入的贡献及规模扩大后的利润率影响 - 回答：Catering Plus目前主要推动ARPU增长，若吸引新品牌订阅，也将带动门店数量增长；2024年的业务成果将在2025年开始显现，有助于全年和下半年毛利润增长加速；该业务毛利率高，类似软件业务，且可与公司其他产品模块结合，进一步推动业务发展 [100][101][102] 问题10：公司管理层现状、优势与不足，以及竞争情况 - 回答：公司对新CTO Jason Ordway的领导能力表示满意，团队在超级碗和情人节等活动中表现出色；首席营收官职位空缺，但公司在销售方面取得成功，与销售团队合作紧密，对招聘该职位人员不感急迫；公司认为自身与POS系统的竞争中，Olo Pay卡在场业务的发展使其成为竞争的控制点 [108][109][112] 问题11：公司产品套件中融入人工智能技术的潜在机会及客户需求主题 - 回答：公司在多个产品套件中广泛使用人工智能技术，如厨房订单处理、支付授权、客户消息传递和菜品推荐等；通过建立的无边界客户网络和对客户的纵向了解，公司可帮助餐饮品牌实现个性化营销，在个性化服务领域继续领先 [117][118][119]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7810万美元，同比增长9%，环比增长4%；全年经常性收入（ARR）增至3.12亿美元，同比增长11%，环比增加1300万美元 [11][50][118] - 非GAAP运营收入为20万美元，占营收的0.3%，比指引中点高出约100万美元；每股净收益为0.02美元，基于1.357亿稀释股份；本季度自由现金流为150万美元，占营收的2% [11][54][122] - 2024年全年营收超2.99亿美元，ARR增长超10%，全年产生近1200万美元的自由现金流 [11][77] - RPO同比增长29% [48][116] - 第四季度毛利率为77%，与2023年第四季度持平；销售和营销费用占营收的44%，同比略有增加；G&A占营收的16%，同比上升1个百分点；研发费用占营收的18%，环比上升2个百分点；总运营费用为6000万美元，占营收的77%，环比上升2个百分点 [52][120][121] - 2025年第一季度，预计营收在7850 - 8050万美元之间，非GAAP运营亏损在 - 550 - - 350万美元之间，非GAAP每股净收益在 - 0.03 - - 0.01美元之间；全年预计营收在3.25 - 3.31亿美元之间，非GAAP运营收入在 - 350 - 450万美元之间，非GAAP每股净收益在0.05 - 0.1美元之间 [57][125] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拥有超10万美元ARR的客户数量增长至591个，同比增加16%；当期净留存率（NRR）为100%，环比增加2个百分点；滚动12个月的NRR为97% [11][51][119] - Q4最大目标客户中，67%的新ARR来自多产品交易；75%的客户仍仅使用Amplitude的一款产品；使用非分析产品的客户比仅使用分析产品的客户多投资10个百分点，留存率高10个百分点 [30][97][206] 各个市场数据和关键指标变化 - 宏观环境仍具挑战，新客户获取困难，但企业级业务表现良好 [41][51][119] - 预计低市场端仍将面临压力，但客户流失率有望继续改善 [40][41][108] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年是Amplitude的平台年，公司致力于构建可扩展平台，帮助客户获取可信数据、理解客户行为并采取行动，以满足企业对数字分析的需求 [12][78][112] - 公司通过推出新产品、改进平台功能、加强企业级功能等方式进行产品创新，如重新推出会话回放、推出Web实验、改进数据访问控制等 [18][84][19] - 公司创建战略企业账户团队，专注于前30大客户和前30大潜在客户，加强与企业客户的关系，提高客户对平台的依赖度和长期合作关系 [27][94][251] - 公司通过提供定制化的产品体验、解决客户痛点、提高销售效率等方式，增强市场竞争力，推动业务增长 [16][66][115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务正在重新加速，客户对平台的接受度提高，流失率开始稳定，有望实现两位数增长 [12][78][41] - 宏观环境仍然具有挑战性，但公司对战略变革的进展感到鼓舞，预计新客户获取仍将困难，但随着流失率的改善和平台价值的提升，业务将持续增长 [40][55][123] - 公司将继续投资于平台建设和创新，以满足客户需求，提高市场份额，实现可持续增长 [56][112][124] 其他重要信息 - 公司在2025年推出Guides and Surveys产品，仅在收购Command AI四个月后就推向市场，目前已获得良好反馈和市场需求 [20][87][91] - 公司将于3月10日在纽约举行投资者日活动，届时将分享更多关于产品创新、业务战略和财务展望的信息 [26][93][270] 问答环节所有提问和回答 问题1: 净新增ARR增长的驱动因素是什么，Command AI的贡献有多少 - 主要驱动因素是对企业级业务的关注和投入，销售周期较长，目前开始显现成效；Command AI带来约200万美元的ARR [62][130][131] 问题2: Command AI的Guides and Surveys产品的交叉销售潜力和早期反馈如何 - 该产品使公司拥有完整的核心产品套件，从竞争和交叉销售角度来看，有望实现20% - 50%的提升，整体业务可能达到分析业务的2 - 3倍；目前已获得市场关注，昨日刚完成一笔20万美元的交易，Q1和Q2还有更大的企业交易在洽谈中 [66][134][136] 问题3: 企业销售团队目前的销售能力如何，如何进行战略投资 - 去年对业务进行了重新细分，今年新增战略账户团队；目前已建立了足够的销售能力，Q4取得了良好成果；投资决策需综合考虑销售效率、管道生成、转化率和团队业绩分布等因素 [143][144][149] 问题4: 能否将数据和智能应用于代理AI产品，对Amplitude的使用有何影响 - 公司计划在下半年推出Amplitude Agent，可实现自动洞察和行动，利用公司庞大的用户行为数据，目前有团队正在开发，目标是在3月的投资者日进行预览 [154][156] 问题5: 随着AI融入用户体验，产品分析在企业中的作用如何变化 - 目前用户获取数字分析价值的最大障碍是需要手动查询和提取数据，AI可以实时分析数据并提供有价值的洞察，如功能使用高峰、产品漏洞等；同时，定制化的引导和调查可以提高用户参与度，避免弹出窗口过多的问题 [160][161][165] 问题6: 2025年ARR增长和营收增长的差异驱动因素有哪些 - 公司在覆盖范围、业务细分、定价模型和合同期限等方面的调整和投资开始显现成效，预计随着执行的推进，将继续取得进展，更多细节将在投资者日公布 [167][168] 问题7: 全年营收增长的趋势如何，国际和北美市场营收有何差异 - 随着ARR向企业级业务倾斜，公司业务将呈现典型的企业软件模式，Q4表现最强，Q1增长相对较弱；季度间的差异将增大，主要受交易达成时间的影响；目前国际和北美市场营收无明显差异，公司主要以美元进行交易，预计外汇变化对增长影响不大 [175][178][186] 问题8: 企业级客户的土地ASP趋势如何，未来扩张节奏怎样 - 土地ASP无重大变化，多数客户仍从分析产品开始；越来越多的客户开始使用多产品，公司正在平衡NOR和扩张潜力；同时，公司看到客户更快地替换传统的MarTech和企业分析解决方案 [193][194][197] 问题9: 客户对话有何变化，净增销何时能推动NRR或净新增ARR出现更大拐点 - 净增销主要来自平台的交叉销售，而非数据量的增长，这是健康的增长趋势；目前大部分客户仍仅使用分析产品，未来扩张潜力大；在客户流失方面，大型合同的调整风险已降低，但低市场端仍需改善 [205][206][207] 问题10: 新推出产品的动力如何，对今年的指引有何影响 - 公司的指引更多反映了从企业角度进行的广泛投资和行动，单个产品并非关键，但新产品为公司和客户带来了增量机会和价值 [218] 问题11: 关键账户的流失风险如何，公司采取了哪些措施 - 关键账户的主要风险是合同收缩，而非流失；目前大部分客户的合同规模已调整至合理水平，公司将持续关注客户的支出水平 [221][222][223] 问题12: 进入企业级市场，产品的集成和系统需要做哪些改变，研发方面还有哪些工作 - 企业级客户有不断增长的合规、数据和集成要求，如数据访问控制、基于角色的访问控制、数据可变性等；公司将根据客户需求进行定制化开发，并优先考虑短期ROI高的项目 [227][228][229] 问题13: 2025年的指引哲学是什么，考虑了哪些因素 - 指引基于公司可控制的因素，如覆盖模型、定价和包装、产品推出等；Q1的非经常性费用是为了提高销售团队效率和营销转化率，为全年业务增长奠定基础 [235][236][238] 问题14: 谷歌分析停用对公司有何影响，2025年是否还有客户迁移 - 谷歌分析覆盖了大量网站，是潜在客户的巨大来源；公司将继续加强与谷歌分析的竞争，通过营销分析等措施吸引客户；预计这一趋势将在未来十年持续为公司带来积极影响 [245][246][247] 问题15: 战略账户团队的成效如何，如何缓解客户续约风险 - 战略账户团队针对大型企业客户，帮助他们解决数字参与问题；随着产品创新和多产品服务的提供，团队的效率不断提高，客户合同期限延长，留存率提高，有助于缓解客户续约风险 [251][252][254] 问题16: 75%仅使用一款产品的客户，多产品采用的最大障碍是什么，如何推动 - 主要障碍在于现有客户在续约时习惯仅使用分析产品，缺乏对其他产品的了解；公司今年将通过特定激励和培训措施，推动现有客户在续约时采用多产品 [261][262][263] 问题17: 中期利润率模型如何，营收增长如何影响利润率 - 2024年公司在销售和营销、G&A等方面的投资效率未达预期；2025年公司预计业务增长将带来杠杆效应，但目前销售和营销效率仍有待提高 [265][266][267]

As filed with the Securities and Exchange Commission on October 28, 2024. Registration Statement No. 333-282004 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 1 to FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Rezolve AI Limited (Exact name of registrant as specified in its charter) | | | (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identification No.) 3rd Flo ...

财务状况 - 截至2023年12月31日，公司股东权益赤字为3963039美元[49][121] - 截至2024年6月30日，公司净有形账面价值为 - 4169820美元，即每股 - 0.298美元[163] 股票交易 - 公司普通股在纳斯达克交易，代码“JTAI”，2024年8月[●]日最后报告成交价为每股$[●][11] - 截至2024年8月27日，本次发行前公司流通在外的普通股为24577704股[58] - 截至2024年8月26日，公司普通股流通股总数为24577704股[168] 融资与发售 - 公司以包销方式发售普通股和普通股认股权证，假设组合公开发行价为每股和每份普通股认股权证$[●][7] - 本次发售预计于2024年[●]日结束，预计发售开始后不迟于两个工作日完成[12] - 承销商为Maxim Group LLC，承销折扣或差价为发售公开发行价的7.0%[13][17] - 承销商可在招股说明书日期后30天内行使超额配售选择权，购买最多占发售总数15%的额外普通股和普通股认股权证[18] - 若承销商全额行使超额配售选择权，总承销折扣和佣金为$[●]，公司额外收益（未计开支）为$[●][18] - 2024年3月28 - 29日，公司与Ionic达成私募交易，获约150万美元毛收入，拟用于营运资金等用途，部分或用于购买至多10架新Challenger 3500飞机[36][37] 优先股与认股权证 - 2024年3月28日，公司提交Series B优先股指定证书，规定可发行至多5000股，与Series A和Series A - 1优先股同列，优先于其他股本[38] - Series B优先股转换受限，有益所有权限制初始为4.99%，Ionic提前61天书面通知可调整为9.99%；在未获股东批准时，转换后普通股发行数量不得超已发行普通股总数19.9%[39] - 若触发特定事件，公司需以110%的面值现金赎回Series B优先股[41] - Ionic认股权证行使价初始为每股Series B优先股10000美元，若全额行使，公司将获约1500万美元额外毛收入[43] 合规与风险 - 2024年4月14日，公司收到通知，其普通股最低出价连续30个工作日低于每股1美元，需在180个日历日内（即2024年10月14日前）恢复合规[51] - 2023年12月1日，公司收到通知，其股东权益低于纳斯达克全球市场继续上市所需的1000万美元最低要求[49] - 2024年5月30日，公司收到通知，未在2024年5月29日前恢复股东权益最低要求的合规[52] - 2024年8月14日，纳斯达克听证小组批准公司将证券从纳斯达克全球市场转移至纳斯达克资本市场，于2024年8月16日开盘生效[49][53] - 公司被要求在2024年11月26日前证明符合先前提交的计划[53] 公司运营与发展 - 公司于2018年6月4日成立，2019年9月推出预订平台JetToken应用，2023年推出CharterGPT和Jet.AI运营商平台[29] - 预计本次发行净收益约为[●]百万美元，用于营运资金和一般公司用途，可能包括运营费用、研发及收购[155] 其他 - 公司作为新兴成长公司，可享受某些报告要求豁免，直至2026年8月16日之后的财年末、年总收入至少达10.7亿美元、被视为大型加速申报公司或三年内发行超过10亿美元非可转换债券[142]

融资与发售 - 公司拟公开发售最多937.5万股普通股[5] - 2024年7月1日私募发售277.2561万股普通股和可购买最多660.2439万股普通股的预融资认股权证[5] - 680.5万美元可转换本票于2024年5月10日转换为普通股[13] - ICI发行的可转换本票本金总额为292.5万美元[13] - 私募发售67.5万个单位，每个单位售价10美元[14] 业绩情况 - 2022年净亏损1330万美元，2023年净亏损2230万美元，截至2023年12月31日累计亏损3310万美元[29] - 2023年和2024年第一季度净亏损分别为290万美元和390万美元[45] - 2023年12月31日财年记录了170万美元的库存减记[149][155] 客户与市场 - 2023年和2022年，前大客户分别占收入的44%和17%，未来该比例可能增加[29] - 2023年和2022年，美国政府合同销售分别占公司总收入的约2.5%和5.2%[116] 优惠政策 - 因上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司定义，可减少报告要求[30] - 新兴成长公司优惠政策截止日期为Legacy SMAP首次公开募股完成五周年后的最后一天，满足特定条件提前终止[31] - 成为大型加速申报公司有特定条件，满足后需按规定提交报告[32] - 作为较小规模报告公司，满足特定条件可缩减披露义务[35] 风险因素 - 股票价格可能大幅波动，未来可能面临证券集体诉讼[43] - 此次发行可能导致普通股交易价格下降且持续[44] - 扩张等可能继续亏损[46] - 平均销售价格可能下降[49] - 研发成本高，新产品开发和商业化可能延迟或失败[63] - 面临产品责任索赔等，保险覆盖可能不足[69] - AI/ML模型问题可能影响产品性能和声誉[72] - 销售依赖第三方渠道存在风险[73] - 新产品销售周期长，存在合同风险[74] - 替代技术发展可能影响公司技术需求[77] - 制造依赖合同制造商增加运营风险[78] - 市场竞争激烈带来定价和份额压力[82] - 产品制造成本增加影响销售和盈利[86] - 生产依赖复杂机械存在风险[87] - 库存管理不当影响财务和品牌[88] - 未来融资困难限制业务增长，股权融资可能稀释股东权益[91] - 产品未达规模影响销售和盈利[93] - 收购业务有成本和风险，整合经验有限[99][100] - 业务和产品线管理可能无法实现效率和成本节约[102] - 与客户等合同可能终止或无法长期合作[103][105] - 部分收入来自波动行业影响产品需求[108] - 贸易应收账款等面临信用风险[109] - 需紧跟技术和标准变化，研发投资可能无收入增长[113] - 大客户议价能力强，获取和维持合同有难度[114] - 供应商问题影响公司生产和经营业绩[122][123] - 存在净亏损等情况，对持续经营能力存疑[135] - 财务报告内部控制存在重大缺陷[142] - 产品集成和复杂性带来成本和风险[127][128] - 可能面临与产品相关重大法律索赔[129] - 市场技术变化要求持续开发新产品和创新[130] - 产品保修增加运营成本并影响市场接受度[133] - 运营结果大幅波动，难以预测[138] - 难以预测长期终端客户对产品的采用率和需求[146] - 对潜在市场规模估计存在不确定性[147] - 面临网络安全风险[157] - 知识产权申请可能无法获批，可能面临侵权指控[162][163] - 信息技术和通信系统中断影响服务提供能力[167] - 使用开源软件可能面临诉讼[171][173] - 难以充分保护知识产权[174][175][176] - 依赖未专利技术和商业机密，保护协议可能失效[177] - 可能因员工使用前雇主商业机密面临索赔和诉讼[181] - 未遵守法规面临成本、罚款等增加[182] - 政府合同业务未遵守法规面临暂停等后果[183] - 需遵守美国反腐败和反洗钱法律，违规后果严重[185][187] - 产品需遵守法规和标准，否则失去商业机会或担责[190] - 未遵守隐私等要求对业务不利，法律要求不断变化[195] - 数据安全制度演变，更新合规措施可能产生成本[196] - 受政府进出口管制等约束，违反规定影响业务[197] - 贸易政策等变化对公司业务等产生重大不利影响[199] - 受环境法律法规约束，未来标准可能更严格[200]