公司2025年中期业绩 - 公司2025H1营收25.98亿人民币，同比下降13.2%，主要受ICT支撑业务收入下滑影响 [3] - 毛利润7.83亿人民币，同比增长6.1%，毛利率30.1%，同比提升5.4pct [3] - 净亏损2.02亿人民币，扣除一次性离职补偿影响后净亏损0.48亿人民币，较去年同期亏损0.7亿人民币有所收窄 [3] - 公司调整营收披露口径为ICT支撑业务、数智运营、5G专网与应用、AI大模型应用与交付四条业务线，聚焦高增长业务 [3] ICT支撑业务表现 - 25H1 ICT支撑业务收入21.18亿人民币，同比下降14.7%，占总收入比重81.5%，同比下降1.5pct [4] - 业务包含通信行业客户的BOM三域（BSS、OSS、MSS）及政企市场ICT类软件业务 [4] - 公司通过AI注智、新客户拓展（25H1新签48个AI+BSS/OSS项目）及成本管控对冲下行压力 [4] - 预计2025全年ICT支撑业务收入同比下滑中低个位数，较25H1降幅收窄 [4] 5G专网与应用业务 - 25H1收入0.47亿人民币，同比下滑26.3%，因核电大订单确收延迟 [5] - 25H1订单同比增长51.7%，新增出货18套核心网和748台基站/交换机 [5] - 拓展华能等新客户，新能源场站和矿山场景渗透空间广阔，支撑未来高速增长 [5] 数智运营业务 - 25H1收入4.08亿人民币，同比下降8.8%，受运营商项目拖累 [5] - 非通信订单高速增长：金融、汽车、消费行业订单同比+48.3%、+5.3%、+4.4% [5] - 按结果及分成付费模式收入占比33.4%，同比提升6.7pct [5] - 预计2025年收入同比中高个位数增长 [5] AI大模型应用与交付业务 - 25H1收入0.26亿人民币，同比增长76倍，已签约订单0.7亿人民币（同比+78倍） [7] - 与某客户签订框架订单超0.4亿人民币 [7] - 阿里云星河计划合作伙伴，累计建设近百个项目，与英伟达合作赋能制造业 [7] - 组建400人AI工程团队，打造三大平台工具矩阵（龙骨、石斛、灵芝） [7] - 维持2025年订单2~3亿元指引，预计2027年订单达10亿元规模 [7]

财务数据和关键指标变化 - Q2 2025总营收达8770万美元 同比增长03% 为八个季度以来首次实现同比增长 [7][32] - 企业业务营收5530万美元 同比增长69% 创近十个季度最高增速 [7][14][27] - SOHO业务营收3240万美元 同比下降94% 但降幅为实施营销削减以来最慢 [10][22][29] - 调整后EBITDA达4810万美元 利润率548% 超预期135个基点 [7][10][32] - 自由现金流2030万美元 同比增长29% 主要得益于应收账款管理和利息支出减少 [11][33] 各条业务线数据和关键指标变化 企业业务 - 客户数量达63万 同比增长11% 环比增加3000户 [16] - 企业用户ARPA为301美元 低于去年同期的310美元 主要受SMB客户占比提升影响 [17][28] - 过去12个月收入留存率提升至102% 较去年同期提升300个基点 [16][28] - 医疗垂直领域持续增长 电子传真核心产品需求强劲 [15][27] SOHO业务 - 全球账户数量降至682万 环比减少2万 [23] - ARPA提升至1562美元 环比增长022美元 [23][30] - 取消率升至384% 主要因客户结构优化和营销策略调整 [23][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共部门业务进展顺利 退伍军人事务部(VA)采用率持续提升 [19] - FedRAMP High认证带来新机遇 正与其他政府机构进行高级别商谈 [19] - 公共部门销售周期差异大 小型交易仅需数月 大型交易可能长达数年 [52][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成225亿美元银行融资 用于偿还2026年10月到期的6%票据 [8][35] - 持续优化SOHO渠道现金流效率 同时适度增加面向市场的运营投资 [7] - 医疗行业监管变化(如One Big Beautiful Bill法案)可能带来效率提升需求 [12][21] - 通过AI技术(如Clarity产品)帮助医疗机构实现自动化 连接新旧系统 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医疗行业需求保持韧性 公司解决方案能帮助客户降低成本 [44][45] - 预计Q3调整后EBITDA利润率将季节性下降 因审计和招聘成本增加 [11] - 维持2025全年营收343-357亿美元和EBITDA 179-190亿美元的指引 [37] - 上调2025年调整后EPS指引至525-565美元 增幅约023美元 [37] 其他重要信息 - Q2以约5倍EBITDA估值回购600万美元债务和1200万美元股票 [11][34] - 累计完成223亿美元债券回购 剩余7700万美元回购额度 [34][35] - 与埃森哲联邦服务部门合作良好 共同推进政府大型项目 [54] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 医院系统增长放缓是否影响需求 [40][41] - 回答: 未观察到需求放缓 近期仍与大健康系统达成重要交易 客户群覆盖广泛(从个体诊所到大型医院) 且解决方案能明确提升效率降低成本 [43][44][45] 问题2: 收入留存率提升至102%的驱动因素 [46] - 回答: 大客户和公共部门业务贡献显著 销售团队重组优化了客户服务方式 同时针对SMB客户实施了多项防流失计划 [48][49] 问题3: 公共部门销售周期及合作伙伴情况 [51] - 回答: 交易规模差异导致周期从数月到数年不等 与埃森哲合作推进大型项目 小型交易则自主开展 [52][53][54]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为7810万美元 同比下降17% 但环比增长5% [30] - 调整后EBITDA为1170万美元 同比增长18% 环比下降3% [30][33] - 调整后毛利润为4100万美元 同比增长6% 环比下降1% [30] - 现金余额为6360万美元 较第一季度增加约2000万美元 [33] - 期末未偿还定期贷款债务为27亿美元 净合并杠杆率约为4倍 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 产品业务 - 产品业务营收为2400万美元 同比增长34% 环比增长8% [9][30] - 产品业务调整后毛利润为2270万美元 同比增长32% 环比增长8% [10] - 产品业务占总利润的54% 高于2024年的42% [32] - 用户会话量同比增长12% 每会话收入从04美元增至05美元 [32] 营销业务 - 营销业务营收为5410万美元 同比下降29% 但环比增长4% [18][30] - 营销业务调整后毛利润为2000万美元 同比下降17% 环比下降10% [18] - 广告支出同比下降36% 但环比增长13% [19] - 平台营收同比下降6% 但环比增长25% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - Coupon Follow用户会话量同比增长40% [12] - Startpage用户量同比增长30% [13] - MapQuest来自谷歌的访问量同比增长40% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在利用Agintiq涂层技术重建复杂的传统技术平台 [7] - 计划利用早期采用者优势帮助其他公司进行平台现代化改造 [8] - 产品业务需要低资本支出和低运营支出 现金流强劲 [16] - 营销业务正在将合作伙伴迁移到谷歌的新RSOC产品 [20] - 第二季度启动了82000个营销活动 比第一季度增长100% [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计O&O营销业务将在未来几个季度趋于稳定 [19] - 对2025年剩余时间保持谨慎乐观态度 [22] - 产品业务的价值被市场低估 管理层认为其价值超过公司当前整体估值 [17][23] - 谷歌搜索合作伙伴网络的波动是营销业务面临的主要挑战 [22] - 首席执行官Michael Blend增加了个人持股 显示对公司前景的信心 [24] 其他重要信息 - 公司从本季度开始将业务分为营销和产品两个部门进行报告 [25][26] - 营销业务的关键指标是TAC(流量获取成本)和RTAC(TAC回报率) [27] - 产品业务的关键指标是会话量和每会话收入(RPS) [28] - 公司决定不提供2025年或全年的业绩指引 [34] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品业务的关键绩效指标 - 回答: 应关注流量和流量变现率 具体指标为会话量和每会话收入 [40][41] 问题2: 下半年业绩展望 - 回答: 政治广告支出减少可能降低整体广告价格 但O&O营销业务的问题主要来自谷歌搜索合作伙伴网络的波动 [43][44] 问题3: 战略并购和资本获取 - 回答: 公司计划寻找拥有传统平台的公司 利用Agintiq涂层技术进行改造 预计能够获得所需资本 [46][47][48][49][50] 问题4: Agintiq涂层的商业化机会 - 回答: 目前计划作为咨询服务而非独立产品 可能组建"Agintiq涂层突击队"帮助其他公司重建平台 [58][59] 问题5: 产品业务的SEO策略 - 回答: 主要产品不易被AI聊天机器人取代 因为地图和优惠券服务需要复杂功能而非单一答案 [63][64][65] 问题6: 谷歌合作伙伴网络问题 - 回答: 谷歌正在从AFD转向RSOC产品 预计未来几个季度波动将减少 公司不计划缩减业务 [70][71][72]

业绩总结 - Q1 FY26的收入为12.57亿美元，同比增长30%[31] - Q1 FY26的营业收入为6.5亿美元，同比增长15%[31] - Q1 FY26的每股收益（EPS）为0.64美元，同比增长20%[31] - Q1 FY26的运营利润率为52%[32] - Q1 FY26的自由现金流为4.05亿美元，同比增长55%[50] - FY26的收入指导范围为48亿至49亿美元，较之前的47亿至48亿美元上调[52] - FY26的每股收益（EPS）指导范围为2.49至2.56美元，较之前的2.46至2.54美元上调[52] - FY26的收入预计同比增长22%至25%[53] 用户数据 - 总付费客户数达到7620万，较上季度增加约65万[44] - MoneyLion的付费客户数为2370万，较上季度增加160万[46] - 直接客户数量为4060万，同比增长1.3百万[58] - 直接客户的平均数量是指适用期间开始和结束时直接客户总数的平均值[84] - 客户保留率定义为一年前的直接客户中，至最近完成的财务期间仍然活跃的客户百分比[86] 收入来源 - 网络安全平台的收入为8.69亿美元，同比增长11%[37] - 信任基础解决方案的收入为3.88亿美元，同比增长110%[39] - 直接收入为10.68亿美元，同比增长25%[41] - 合作伙伴收入为1.89亿美元，同比增长67%[41] - FY26第一季度的美国市场收入为819百万美元，占总收入的65.2%[75] 财务指标 - 负债与EBITDA的净杠杆率为3.4倍[49] - 现金及现金等价物为6.44亿美元，较上一季度下降36.0%[47] - 资本支出为200万美元，较上一季度的300万美元略有下降[47] - FY25的GAAP营业收入为1,610百万美元，FY26第一季度为446百万美元[71] - FY25的非GAAP营业收入为2,298百万美元，FY26第一季度为650百万美元[72] - FY25的GAAP净收入为643百万美元，FY26第一季度为135百万美元[72] - FY26第一季度的非GAAP净收入为398百万美元，较上年同期增长了19.0%[73] - FY26第一季度的非GAAP EBITDA为654百万美元，较FY25第四季度的594百万美元增长了10.1%[76] - FY26第一季度的无杠杆自由现金流为590百万美元[74] 其他信息 - 直接平均每用户收入（ARPU）是估计的直接客户收入除以同一期间的平均直接客户数量，按月计算[85]

业绩总结 - Q2 2025总收入为12.28亿美元，同比增长13%[9] - Q2 2025非GAAP毛利润为6.23亿美元，非GAAP毛利率为50.7%[9] - Q2 2025非GAAP运营收入为2.21亿美元，非GAAP运营利润率为18%[9][49] - Q2 2025自由现金流为2.63亿美元，自由现金流利润率为21%[9][62] - 通信业务Q2 2025收入为11.53亿美元，同比增长14%[12] - 通信业务Q2 2025非GAAP毛利润为5.67亿美元，非GAAP毛利率为49.2%[12] - 通信业务Q2 2025非GAAP运营收入为2.81亿美元，非GAAP运营利润率为24.3%[12][49] - 段业务Q2 2025收入为750万美元，非GAAP毛利率为74.3%[15] 用户数据 - Q2 2025活跃客户账户超过349,000个[9] - 活跃客户账户的定义为在报告期末至少产生5美元收入的独立账户[77] - 活跃客户账户的数量在报告期内有所增长，但相对低的单个支出使其对整体收入的贡献有限[78] 未来展望 - Q3 2025指导总收入预期为12.45亿至12.55亿美元，同比增长10%至11%[22] 财务指标 - 2025年6月30日的总收入为1,228,425千美元，同比增长13%[90] - 2025年6月30日的非GAAP运营收入为220,543千美元，同比增长26%[89] - 2025年6月30日的GAAP毛利为602,740千美元，同比增长8%[88] - 2025年6月30日的GAAP毛利率为49.2%[89][100] - 2025年6月30日的自由现金流为263,492千美元，同比增长33.4%[94] - 2025年6月30日的经营现金流为277,084千美元，同比增长29.9%[94] - 2025年6月30日的非GAAP毛利为622,902千美元，非GAAP毛利率为50.8%[89] - 2025年6月30日的GAAP运营收入为36,989千美元，同比增长294%[89] - 2025年6月30日的非GAAP运营费用为402,359千美元[89] - 2025年6月30日的有机收入增长为14%[93] - 2025年6月30日的经营现金流率为22.6%[94] 其他信息 - 美元基础净扩展率通过比较当前季度与前一年同季度的活跃客户账户收入来计算[79] - 美元基础净扩展率的计算不包括收购收入，直到收购完成一周年的下一个季度[79] - 自由现金流的定义为经营活动提供的净现金，排除资本化的软件开发成本和长期资产的购买[87] - 自由现金流的计算有助于理解公司的流动性和业务趋势[81]

公司董事会变动 - 泰森食品宣布任命Sarah Bond为新的独立董事 立即生效 [1] - 此次任命使董事会成员增至16人 其中独立董事10人 [5] 新任董事背景 - Sarah Bond现任微软Xbox总裁 负责价值230亿美元的游戏业务的创新与增长 涵盖硬件 软件和服务 [2] - 其职责范围包括战略 产品与工程 市场营销以及商业规划与运营 [2] - 曾担任T-Mobile和麦肯锡公司多个领导职位 2017年加入微软担任企业副总裁 [2] - 拥有耶鲁大学经济学学士和哈佛商学院MBA学位 [3] 公司评价与战略 - 董事会认为Sarah Bond的管理能力和个人特质与公司文化高度契合 其独特专长将助力公司持续增长 [4] - Sarah Bond表示将支持公司执行面向客户和消费者的长期增长战略 [4] 公司概况 - 泰森食品是全球领先的蛋白质食品公司 旗下拥有Tyson Jimmy Dean Hillshire Farm等标志性品牌 [6] - 公司创立于1935年 目前由第四代家族领导 全球员工约13 8万人(截至2024年9月) [6] - 总部位于阿肯色州斯普林代尔 致力于以安全可负担的方式为全球提供高品质食品 [6]

财务业绩摘要 - 2025财年总收入51.68亿美元，同比下降10.4% [1][5][6] - 云业务收入18.565亿美元，同比增长2.0% [1][5][6] - GAAP净收入4.36亿美元，同比下降6.3%，利润率8.4% [1][6][7] - 调整后EBITDA 17.845亿美元，利润率34.5% [1][6][7] - 运营现金流8.306亿美元，自由现金流6.874亿美元 [1][6][7] - 第四季度总收入13.105亿美元，同比下降3.8% [3][6][7] 云业务表现 - 企业云预订量7.73亿美元，同比增长10.1% [6] - 第四季度云预订量2.38亿美元，同比增长32.3% [6] - 云剩余履约价值(RPO)增长13% [1] - 云收入连续18个季度实现有机增长 [6] - Titanium X人工智能平台推动云预订量增长32% [1] 盈利能力指标 - 2025财年非GAAP每股收益3.82美元，GAAP每股收益1.65美元 [1][6][7] - 第四季度非GAAP每股收益0.97美元，GAAP每股收益0.11美元 [3][6][7] - 非GAAP毛利率76.2%，GAAP毛利率72.3% [20] - 调整后EBITDA利润率34.5% [1][6][7] 股东回报 - 创纪录资本回报6.83亿美元，包括2.72亿美元股息和4.11亿美元股票回购 [6] - 第四季度回购1.45亿美元普通股 [6][18] - 股息每股增加5%，宣布季度股息每股0.2750美元 [10] - 续签3亿美元股票回购计划，有效期2025年8月12日至2026年8月11日 [11][12] 业务部门表现 - 云服务和订阅收入18.565亿美元，增长2.0% [5][6] - 客户支持收入23.34亿美元，下降14.0% [5][6] - 年度经常性收入41.905亿美元，下降7.6% [5][6] - 许可收入6.256亿美元，下降25.0% [5][6] - 专业服务和其他收入3.523亿美元，下降12.3% [5][6] 资产负债表状况 - 现金及现金等价物11.565亿美元 [28][37] - 总资产137.74亿美元，总负债98.435亿美元 [28] - 股东权益39.306亿美元 [28] - 长期债务63.421亿美元 [28] 战略重点与发展 - 专注于人工智能、云和安全三大增长机会 [1] - 完成大型资产剥离，剔除该因素后总增长率为负3% [1] - 2026财年展望：云收入增长3%-4%，总收入增长1%-2% [1] - 与TELUS合作提供加拿大主权AI解决方案 [26] - 获得2025年SAP Pinnacle奖，认可客户价值交付能力 [26]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1 87亿美元 同比增长7% 主要受网络安全业务增长和订单时间影响 [6] - 产品营收7300万美元 同比增长19 3% 服务营收1 138亿美元 同比增长0 3% [18] - 毛利率提升1 6个百分点至78 7% 主要受益于产品销量和结构优化 [18] - 营业利润率14 2% 同比提升6 2个百分点 [18] - 稀释每股收益0 34美元 同比增长21% [6][18] - 自由现金流7170万美元 现金及等价物增至5 435亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务保障业务营收同比增长1 4% 占总营收63% 企业客户增长抵消了服务提供商下滑 [20] - 网络安全业务营收同比增长18 3% 占总营收37% 企业和运营商客户均实现增长 [20] - 企业客户垂直领域营收增长17 7% 占总营收59% 服务提供商客户下滑5 6% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场贡献54%营收 国际市场占46% 无单一客户贡献超10%营收 [21] - 联邦政府业务实现两位数增长 拉美金融行业获得七位数订单 [13][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过Omnice AI Insight解决方案展示网络自愈能力 强化5G领域技术合作 [9] - 推出AI增强的DDoS防护方案 攻击缓解率提升至80% 并符合NIST零信任框架 [10][11] - 将服务保障市场扩展至更广泛的网络可观测性领域 通过智能数据支持AI运维 [44] - 9月举办Engage技术峰会 展示AIOps创新及网络可观测性解决方案 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对宏观经济持谨慎乐观态度 维持全年营收8 25-8 65亿美元及每股收益2 25-2 4美元指引 [14][24] - 预计Q2营收增长4-6% 每股收益0 43-0 45美元 受客户活动时间调整及重组效应消退影响 [26] - 服务提供商投资节奏与5G货币化机会匹配 企业持续投入数字化转型和边缘网络 [7][8] 其他重要信息 - 季度回购76 1万股股票 均价19 72美元/股 剩余回购授权将持续使用 [22] - 应收账款降至9220万美元 DSO从63天改善至41天 [23] - 出售海外投资获1200万美元 对全年财务影响中性 [25] 问答环节所有提问和回答 问题1 宏观环境及服务提供商支出趋势 - 关税影响暂未显现 软件业务受冲击较小 服务提供商支出环境与上年相似但季度波动较大 [29][30] 问题2 网络安全产品需求驱动因素 - DDoS业务整合后技术交叉应用显著 自适应DDoS和NDR解决方案获市场认可 与Splunk等厂商合作拓展AI安全用例 [32][33] 问题3 政府业务季节性及国防预算影响 - 联邦订单提前确认推动Q1增长 下半年预算集中释放存在可能性但时间不确定 [39][41] 问题4 企业业务与AI数据中心关联性 - 可观测性市场扩容带来新机遇 Omnice AI产品早期贡献收入 智能数据应用获主流认可 [44][45] 问题5 税收政策对运营商投资影响 - 尚未观察到税收法案对客户网络投资的直接影响 [47]

LONDON, Aug. 07, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Arqit Quantum Inc. (Nasdaq: ARQQ, ARQQW), a global leader in quantum-safe encryption, today announced that it has joined the 2025 cohort of Tomorrow Street's Scaleup X programme. The collaboration provides Arqit with access to Tomorrow Street's global network and ecosystem, creating opportunities to scale its technology across Vodafone's ecosystem. Tomorrow Street partners with innovative young companies and scales their technology solutions across Vodafone's global ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为6.66亿美元，同比下降8%，主要受硬件销售疲软影响 [23] - 经常性收入增长4%至4.22亿美元，占总收入比例提升700个基点至63% [23] - 软件ARR和总ARR分别增长7%和5% [23] - 调整后EBITDA为9500万美元，同比增长20%，利润率提升340个基点至14.3% [23] - 餐厅业务经常性收入增长4%至1.43亿美元，总业务收入增长2%至2.05亿美元 [24] - 零售业务经常性收入增长5%至2.77亿美元，总业务收入下降12%至4.54亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 餐厅业务 - 签署200多个新软件和服务客户 [15] - 平台和支付站点分别增长41% [15] - 软件ARR增长4%，总ARR增长3% [15] - 调整后EBITDA增长10%至6800万美元，利润率提升240个基点至33.2% [24] - 与全球大型咖啡连锁店扩大服务关系，提供增强的得来速支持 [16] - 在英国完成大型快餐连锁店的服务推广 [17] 零售业务 - 签署近50个软件和服务客户 [19] - 平台和支付站点分别增长25%和13% [19] - 软件ARR增长9%，总ARR增长6% [19] - 在日本与全国性杂货连锁店和大型药店连锁签署合同 [20] - 在英国与增长最快的超市连锁之一签署五年协议 [20] - 在政府业务中签署协议提供超过14000台销售终端 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 平台连接站点达78000个，同比增长16% [10] - 支付站点达8400个，增长3% [23] - 拉丁美洲成为餐厅业务国际扩张重点区域 [17] - 零售业务在墨西哥、智利、秘鲁和阿根廷拥有强劲市场份额 [18] - 欧洲市场ODM试点已启动并达到预期 [8] - 美洲和亚太地区ODM试点预计下月开始 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出VCP平台新功能，包括企业杂货和便利店POS、自助结账和燃料解决方案 [6] - 餐厅业务将推出劳动力、库存、报告和调度一体化应用 [6] - 完成Voyage Pay在美国的试点，9月中旬前完成现有SME组合迁移 [7] - 通过Global Payments收购Worldpay扩展国际支付能力 [7] - 实施ODM协议，降低关税相关成本影响 [8] - 投资云原生技术和微服务架构，形成竞争优势 [14] - 推出Picklist Assist AI计算机视觉功能，已在全球22000多个结账通道实施 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 关税相关成本预计在800万至1200万美元之间 [8] - 预计全年收入在25.75亿至26.5亿美元之间 [25] - 预计调整后EBITDA在4.2亿至4.45亿美元之间 [25] - 预计非GAAP稀释每股收益在0.75至0.80美元之间 [25] - 预计调整后自由现金流在1.7亿至1.9亿美元之间 [25] - 预计餐厅业务全年利润率约32% [45] - 预计零售业务全年利润率在18%至19%之间 [46] 其他重要信息 - 第二季度资本支出为4200万美元，全年预计约1.7亿美元 [24] - 第二季度末净杠杆率为1.9倍 [24] - 成本节约计划规模为1亿美元，其中三分之二来自供应商支出，三分之一来自人力 [55] - 上半年已实现40%的成本节约，下半年将实现60% [55] 问答环节所有的提问和回答 需求环境 - 未看到客户投资意愿减弱，客户对现代化基础设施需求强劲 [30] - 零售业务需求分布在硬件、软件、服务和支付四大领域 [32] - 餐厅业务客户关注改善客户体验和降低运营成本 [35] 自由现金流 - 第二季度自由现金流符合预期，下半年通常更强 [40] - 预计全年资本支出接近1.7亿美元，高于原计划的1.5亿美元 [41] 餐厅EBITDA利润率 - 利润率提升主要来自软件和服务增长、支付增长 [45] - 预计全年餐厅业务利润率约32% [45] - 零售业务利润率预计下半年改善，全年18%-19% [46] 关税影响 - 关税成本预计在800-1200万美元之间 [48] - 若关税持续，将与客户分担成本 [50] 成本节约计划 - 今年成本节约计划规模1亿美元，三分之二来自供应商支出 [55] - 40%节约已在上半年实现，60%将在下半年实现 [55] 支付业务发展 - 支付业务预计将显著增长，特别是在与Worldpay合作后 [69] - 计划在美国和欧洲市场扩展支付能力 [74] - 新客户几乎100%采用支付服务 [92] 竞争环境 - 餐厅市场竞争未显著变化 [77] - 公司主要聚焦企业级市场，面临竞争较少 [80] ARR和业务积压 - 软件ARR从2023年的约7亿增长至接近8亿 [101] - 零售业务向经常性收入模式转变 [102] - 餐厅业务通过多功能解决方案推动ARR增长 [103]