文章核心观点 文章介绍了NB Private Equity Partners Limited的总投票权情况、公司联系方式、投资模式、投资管理方以及Neuberger Berman的相关信息 [1][2][3] 公司投票权情况 - 截至2025年6月30日，A类普通股有48,648,618股，库存股3,150,408股，有投票权的为45,498,210股，A类股东有权接收公司股东大会通知并参会投票 [1] - B类股有10,000股，除特定情况外无投票权，B类股东通常无权接收股东大会通知、参会和投票，但公司某些行为需B类股东在单独股东大会通过普通决议批准；若美国持股比例超过规定百分比，B类股在董事决议方面将有投票权 [1] - 公司总投票权为45,498,210 [1] 公司联系方式 - 投资者关系联系电话+44 20 3214 9002，邮箱NBPrivateMarketsIR@nb.com [2] - 公关公司联系电话+44 (0)20 3882 6644，邮箱nbpe@kl - communications.com [2] 公司投资及管理情况 - NBPE与全球领先私募股权公司共同进行直接私募股权投资，投资管理由NB Alternatives Advisers LLC负责，该公司是Neuberger Berman Group LLC间接全资子公司 [2] - 绝大多数直接投资不向第三方普通合伙人支付管理费和附带权益，费用效率高于其他上市私募股权公司 [2] - 公司通过净资产价值增长实现资本增值，每半年支付一次股息 [2] 关于Neuberger Berman - 该公司1939年成立，为员工持股的私人独立投资管理公司，在26个国家有超2800名员工 [3] - 管理着5150亿美元的股票、固定收益、私募股权、房地产和对冲基金投资组合，投资理念基于主动管理、基础研究和积极持股 [3][4] - 过去11年被《Pensions & Investments》评为资金管理领域最佳工作场所前两名（员工超1000人的公司） [4]

会计违规事件 - 康帕斯多元化公司(CODI)向SEC提交报告，警告投资者不应依赖其2022年和2023年财年及期间财务报告，因会计违规范围扩大[1] - 公司承认其子公司Lugano Holding存在会计、融资和库存操作违规，导致2024年财务报告需重述且不可信赖[4][6] - 违规行为追溯至2022和2023财年，相关年度和季度财务报告均不可靠[5] 市场反应与法律诉讼 - 公司股价因会计违规披露单日暴跌62%[7] - 集体诉讼将索赔期间扩展至2022年2月24日至2025年5月7日，代表在此期间购买公司证券的投资者[3][4] - 诉讼指控公司做出虚假和误导性陈述，未向投资者披露关键信息[6] 公司治理问题 - 公司未能对财务报告实施"有效的内部控制"，导致财务结果严重失实[9] - 事件暴露公司对子公司Lugano的监管不力，问题长期存在但未被及时发现[10] 调查进展 - 投资者权益律师事务所Hagens Berman正在调查公司潜在的证券违规行为[8] - 调查重点包括子公司违反会计准则的行为及公司内部控制失效问题[9][10]

诉讼案件概述 - 针对Compass Diversified Holdings（NYSE: CODI）的证券集体诉讼已提交，涉及在2024年5月1日至2025年5月7日期间购买公司证券的投资者 [1] - 投资者需在2025年7月8日前申请成为首席原告代表 [2] 公司背景 - Compass总部位于康涅狄格州Westport，是一家私募股权公司 [2] - 2021年公司以2.56亿美元企业价值收购高端珠宝设计公司Lugano Holdings, Inc.的多数股权 [2] 诉讼指控内容 - 指控Compass在诉讼期间未披露：Lugano在2024财年违反适用会计准则和行业惯例 [3] - Lugano的2024年财务结果因会计违规行为被人为扭曲 [3] - Compass未能对公司财务报告实施有效的内部控制 [3] 法律程序信息 - 投资者可通过指定链接或联系Berger Montague律师事务所了解权利 [4] - 首席原告通常是财务利益最大且能代表投资者群体的个人或小组 [4] - 参与诉讼或获得赔偿无需成为首席原告 [4] 律师事务所背景 - Berger Montague成立于1970年，在证券集体诉讼领域具有先驱地位 [5] - 事务所在美国多地设有办公室，包括费城、明尼阿波利斯、华盛顿特区等 [5]

公司活动安排 - 布鲁克菲尔德商业合伙公司将于2025年8月1日东部时间上午10点举办2025年第二季度电话会议和网络直播 讨论业绩和当前业务计划 [2] - 业绩报告将于2025年8月1日东部时间上午8点前发布 并可在公司网站https://bbu.brookfield.com查看 [2] - 参与者可通过电话会议或网络直播加入 网络直播回放将在公司网站提供 [2][4] 公司业务定位 - 公司是全球商业服务和工业企业 专注于拥有和运营提供基本产品和服务的高质量业务 并受益于强大的竞争地位 [2] - 投资者可通过布鲁克菲尔德商业合伙公司有限合伙(NYSE: BBU; TSX: BBU.UN)或布鲁克菲尔德商业公司(NYSE, TSX: BBUC)两种方式投资 [2] - 公司是布鲁克菲尔德资产管理公司私募股权集团的旗舰上市平台 后者是全球领先的另类资产管理公司 管理资产超过1万亿美元 [3] 联系方式 - 媒体联系人为Marie Fuller 电话+44 207 408 8375 邮箱marie.fuller@brookfield.com [4] - 投资者联系人为Alan Fleming 电话+1 (416) 645-2736 邮箱alan.fleming@brookfield.com [4] - 需预先注册会议接入信息 注册后将通过邮件收到拨号号码和唯一PIN码 [4]

文章核心观点 公司宣布根据股东授权及与杰富瑞国际有限公司的股份回购协议回购A类股份的详情 [2] 股份回购交易详情 - 交易于伦敦证券交易所进行，2025年6月27日购买1500股A类股份，每股价格14.28英镑，股份ISIN为GG00B1ZBD492 [3] - 回购的A类股份将全部注销，注销后已发行A类股份数量为45498210股，公司还有3150408股A类股份作为库存股 [3] - 市场在确定是否需通知其对公司的权益或权益变动时，应使用45498210个投票权的数字 [3] 公司信息 - 公司为NB Private Equity Partners，投资于全球领先私募股权公司的直接私募股权投资 [4] - 投资经理为NB Alternatives Advisers LLC，是Neuberger Berman Group LLC的间接全资子公司，负责公司投资的采购、执行和管理 [4] - 公司大部分直接投资无需向第三方普通合伙人支付管理费和附带权益，比其他上市私募股权公司具有更高的费用效率，通过净资产价值增长实现资本增值并每半年支付股息 [4] - 公司为封闭式投资公司，注册地在根西岛，已获得根西岛金融服务委员会必要同意 [7] 投资管理公司信息 - Neuberger Berman成立于1939年，是员工持股的私人独立投资管理公司，在26个国家拥有超2800名员工 [5] - 该公司为全球机构、顾问和个人管理5150亿美元的股票、固定收益、私募股权、房地产和对冲基金投资组合，投资理念基于积极管理、基本面研究和积极所有权 [5] - 过去11年，Neuberger Berman被《养老金与投资》评为资金管理领域最佳工作场所之一（员工超1000人的公司） [5]

2025年上半年A股市场表现 - A股呈现结构化慢牛行情，私募量化指增收益领跑其他策略 [1] - 证券类私募业绩亮眼，量化策略领跑大类资产表现，股票策略＞宏观策略＞CTA策略＞债券策略 [1] - 指数增强策略平均收益达14.20%，"指增+期权"复合结构产品成为创新型策略，头部量化私募已优先布局 [1] 指增/中性策略分析 - Beta端需关注6月政策窗口期及量能变化，小微盘有上行空间但需警惕踩踏风险 [1] - 对冲端股指期货深贴水不利产品建仓，下半年仍看好指增策略配置价值 [1] - 建议采用"红利+小微盘"指增抵御风险，对中性策略暂时观望 [1] CTA策略表现与展望 - 上半年中证商品期货指数下挫0.16%，呈震荡走势，4月上旬因关税政策冲击快速下行 [1] - 五大细分板块走势分化，贵金属板块上涨，黑色建材和能源化工板块下行 [1] - CTA因子收益分化，持仓因子最强，波动率因子最弱 [1] - CTA策略指数年初至今上涨2.96%，各子策略全部获利，累计收益率：CTA套利＞CTA复合＞CTA趋势 [1] - 下半年在美联储降息周期中，CTA趋势和套利策略均值得配置 [1]

研讨会背景与组织 - 中国国际科技促进会母基金分会和母基金研究中心在2024年于深圳、上海、武汉、广州、成都、杭州、合肥连续举办七场研讨会，2025年继续在全国各地举办多场LP&GP研讨会以加强私募股权行业内合作交流[1] - 2025年已成功举办四场研讨会：深圳站探讨"国办1号文后母基金行业的未来趋势"，上海站探讨"母基金在并购领域的机遇"，武汉站探讨"母基金的多元化退出策略"，成都站探讨"如何更好发挥母基金与子基金的协同效应赋能产业发展"[3] 成都研讨会概况 - 2025年6月26日，"新时代的母基金"全国研讨会（成都站）在成都市高新区菁蓉汇举办，由中国国际科技促进会母基金分会主办，成都高新区天使母基金协办，母基金研究中心承办[3] - 研讨会汇聚政府机构、行业协会、政府引导基金、市场化母基金、一流投资机构代表等60余人，共同为中国股权投资行业建言献策[4] 主要演讲内容 - 中国国际科技促进会母基金分会秘书长王爽分享各地引导基金赋能子基金与项目的优秀做法，探讨行业热点并展望未来发展趋势[6] - 成都科创投集团投资部总经理陈自强介绍以母基金为基本盘，通过子基金延伸资源触手的实践[7] - 中合盛资本首席投资官朱立明分享山西省引导基金在母子基金协同发展助推低空经济方面的经验[9] - 泓创资本创始合伙人陆潇波探讨新形势下协同赋能医疗大健康产业发展策略[12] - 中信建投资本投资三部副总裁陈盎然分享协同四川成果转化基金子基金助力科技成果转化的做法[13] - 成都高投创投副总经理邓攀介绍成都高新区天使母基金的基本情况、出资要求及对子基金的赋能实践探索[15] 后续活动与计划 - 母基金研究中心将于7月发布2025专项榜单，鼓励私募股权母基金与基金行业的优秀机构与人才，促进股权投资行业健康发展[21] - 母基金研究中心正式开启2025专项榜单评选，包括2025 40U40优秀青年投资人榜单和2024中国母基金全景报告[25] 参会机构 - 参会LP包括安诚资本、策源资本、成都高投集团、成都高新区天使母基金、成都科创投集团、成都市产业引导投资基金、重庆产业引导基金、川发展、广电投资、宏源汇富创投、金牛交子基金、江蓝小镇投资、璞信投资、四川金舵投资、四川省产业投资引导基金、天府文投、天投集团科创投资、咸阳财金、渝深创富、中合盛资本、中金资本等[20]

公司财务问题 - 康帕斯多元化公司(CODI)向SEC提交报告 警告投资者不要依赖2022年和2023年财年及期间财务报告 因会计违规范围扩大[1] - 公司承认其子公司Lugano Holdings存在会计违规 导致2024年全年和中期财务报表不可靠[4] - 会计违规问题已延伸至2022和2023财年 相关年度和季度财务报表均不可靠[5] - 公司宣布延迟提交2025年第一季度10-Q表格[6] 股价影响与诉讼 - 公司股价因会计违规消息暴跌62%[7] - 集体诉讼扩大至2022年2月24日至2025年5月7日期间购买公司证券的投资者[3] - 诉讼指控公司做出虚假和误导性陈述 未向投资者披露关键信息[6] 会计违规细节 - Lugano子公司违反会计准则和行业惯例 在融资、会计和库存程序方面存在问题[9] - 公司未能实施有效的财务报告内部控制 导致财务结果严重失实[9] - 问题显示Lugano存在深层次问题 公司监管不力[10] 调查进展 - Hagens Berman律师事务所正在调查公司潜在的证券违规行为[8] - 调查重点包括会计违规和内部控制失效问题[9][10]

私募行业现状 - 私募行业准入趋严、出清加速，月内已有90家私募管理人注销牌照，同期仅有11家机构获得牌照 [2] - 年内私募管理人注销、注册数量分别为604家、69家，2022年2月全市场有2.47万家私募管理人，如今缩减到1.98万家，两年减少20% [2] - 私募规模年内净增0.36万亿，达到20.27万亿元，行业开启"扶优汰劣"的良性循环 [2] 私募基金规模与结构 - 截止五月末私募基金总规模为20.27万亿元，其中私募证券基金5.54万亿，私募股权投资基金10.98万亿元，存续创业投资基金3.41万亿元 [2] - 私募股权规模在私募市场总规模占比超过50% [2] - 2024年11月以来私募基金存续规模已经7个月连续增长 [2] 私募产品备案情况 - 5月备案私募产品共1219只，新备案规模607.26亿元 [3] - 私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金分别备案880只、125只、214只 [3] - 新备案规模分别为438.91亿元、67.07亿元、101.28亿元 [3] 行业监管与合规 - 2023年中私募新规出台后，私募注册资金、高管背景等准入硬性门槛提高 [4] - 部分私募机构存在严重背离基金本质的行为，如以"家族信托"之名从事非金融活动、利用基金资产支付"修家谱"费用、以"投资预测"名义从事类"算命"服务 [5] - 深圳证监局通报了私募展业中五大典型违规问题 [5] 私募违规操作类型 - 出借"通道"设立私募基金，不承担主动管理职责 [6] - 完全依赖投资者指令开展投资交易，未独立进行投资决策 [7] - 出借私募基金证券账户或持仓股票，用于规避监管从事市场操纵等违法行为 [8] - 向外部人员让渡私募基金投资交易权限 [9] - 私募机构未独立开展投资决策，投委会委员多为投资者委派代表 [10] 行业参与者变化 - 新获得备案的私募机构多为"正规军"，包括太保、淡马锡、汉斯等中外金融巨头 [4] - 头部代销渠道对私募准入门槛提高，规模过小或有合规问题的私募较难进入主流配置视野 [4]

私募股权投资的核心逻辑 - 私募股权投资通过发现价值和培育价值实现资本与产业共赢 本质是筛选具备高成长基因的标的 核心特质包括独特商业模式 硬核技术壁垒和广阔市场空间 [1] - 典型案例显示 头部PE机构通过资本+赋能模式帮助工业质检算法初创企业实现营收从千万级到亿级的跨越 3年内完成3轮融资并对接标杆客户 [2] 资本增值的实现路径 - 投前阶段通过行业尽调和财务模型预判企业3-5年增长曲线 新能源领域重点评估技术路线成熟度 产能扩张和客户绑定情况 [4] - 投中阶段医疗PE机构帮助创新药企缩短新药研发周期18个月 降低研发成本25% 通过引入临床资源和CRO/CDMO服务商 [4] - 投后阶段通过董事会参与战略决策 推动企业系统性提升 科创板30%上市企业有PE机构支持 退出方式包括IPO 并购和管理层回购 [4][5] 投资者与企业的协同机制 - 战略共识层面 消费PE与连锁餐饮品牌制定增长路线图 3年内门店从50家扩至200家 中央厨房建设使食材成本降低12% [6] - 资源互补层面 半导体PE为被投企业引入专家顾问团 促成下游终端厂商联合研发项目 [7] - 风险共担机制显示 采用业绩对赌的PE项目3年复合增长率比无对赌项目高15个百分点 [8] 行业规模与发展趋势 - 截至2024年底中国私募股权市场管理规模突破15万亿元 累计投资企业超10万家 在硬科技 消费升级和绿色经济领域发挥关键作用 [9] - 未来将聚焦价值创造而非套利 通过深度产业赋能和精细化投后管理助力经济高质量发展 注册制改革和长期资金入市加速这一进程 [9]