历史表现与当前估值 - 若投资者在1990年投资1000美元于Badger Meter股票并持有至今且将股息再投资 该投资价值将增长至28.8万美元 [1] - 尽管经历了惊人的增长 Badger Meter的市值仍仅为50亿美元 [1] 财务业绩与股息增长 - 过去五年公司销售额和自由现金流分别增长15%和16% 同时管理层将股息提高了14% [3] - 公司股息收益率仅为0.8% 但其股息支付仅占自由现金流的25% 显示出巨大的未来股息增长空间 [8] - 自由现金流利润率从2015年的6%大幅提升至当前的18% [6] 业务模式与增长驱动力 - 公司通过提供端到端的BlueEdge解决方案 旨在将美国大部分仍为机械式且过时的供水和污水处理公用事业现代化 [4] - 其产品组合包括持续监测、始终在线连接以及全套软件解决方案 这些产品的重要性将随着法规趋严和质量标准提高而日益凸显 [5] - 公司自2010年以来已收购14家企业 通过收购增加了众多软件和技术解决方案 不断巩固其领导地位 [5] 行业背景与市场机遇 - 美国大部分供水和污水处理公用事业基础设施仍主要依赖机械技术且过时 存在巨大的现代化需求 [4] - 公司业务受益于一个持续数十年的宏观趋势 即公用事业基础设施的升级换代 [5]

全球水价涨幅趋势 - 2024年至2025年全球水价平均涨幅为6.2%，终结了后疫情高通胀时期的创纪录涨势 [1] - 当前水价上涨的驱动因素已从弥补运营成本转向满足长期投资需求 [1] 区域水价表现分析 - 欧洲处于2025年水价上涨前沿，新立法及气候变化适应能力投资推动其涨幅高于以往 [1] - 土耳其与哈萨克斯坦位列涨幅榜首，在2025年涨幅最大的十个地区中占据七个席位 [1] - 哈萨克斯坦为改造老旧基础设施及提升适应能力，决定转向计量水价，但绝对水价仍很低 [1] - 亚洲地区（调查覆盖40个国家和地区172座城市）水价增长缓慢，南亚仍是全球水价最低廉地区 [1] - 拉丁美洲和撒哈拉以南非洲地区今年涨势相对平缓，但南非和阿根廷等国保持强劲增长 [2] - 北美地区水价增长平稳，支撑因素是许多城市为应对极端天气事件增加了雨水处理费 [2] 数据来源与范围 - 数据来源于Global Water Intelligence (GWI)于9月24日发布的年度水价调查 [1] - 完整数据集涵盖200个国家和地区641座城市的详细水价概况及深度分析，数据可追溯至2011年 [2]

作者背景与投资方法 - 作者自2017年9月开始投资 自2009年左右对股息投资产生兴趣 [1] - 作者自2018年7月起运营名为Kody's Dividends的博客 记录其通过股息增长投资实现财务独立的历程 [1] - 作者是Seeking Alpha的分析师 并定期为Sure Dividend The Dividend Kings及iREIT+Hoya Capital供稿 [1]

公司股息分配 - 董事会宣布对8.875%系列A累积永久优先股支付现金股息[1] - 每股优先股派发现金股息550美元 每存托凭证(代表1/1000股优先股)派息0.55美元[2] - 股息将于2025年10月15日支付 记录日期为2025年10月4日[2] 公司业务概况 - 公司成立于1983年 是加州水务解决方案提供商 专注于提供清洁可靠的水资源[3] - 拥有45,000英亩土地 250万英亩英尺供水量 220英里管道资产及高效水处理技术[3] - 业务组合包括供水 储水 管道和处理解决方案 应对气候变化对水资源的影响[3] 行业合作动态 - 与圣贝纳迪诺谷市政水务区和丰塔纳水务公司签署高氯酸盐处理协议[6] - 公司领导人将出席2025年9月全国公共电视节目《Empowered》专题报道[7]

交易概述 - 美国水务子公司密苏里美国水务宣布以3450万美元收购尼欧肖市供水和废水处理系统 [1] - 该交易协议已提交至密苏里州公共服务委员会 [1] - 交易获得了尼欧肖市议会的一致批准 [1] 资产详情 - 被收购的尼欧肖系统为大约5400个客户连接提供供水和废水处理服务 [1]

公司概况与业务 - 公司市值达到180亿美元，属于大盘股[1][2] - 业务遍及全球，为家庭、商业和工业提供智能可持续的水解决方案[1] - 公司运营分为三个板块：水流、水解决方案和泳池，提供水处理、回用和高效管理的先进技术[1] - 产品组合涵盖住宅和商业泳池设备、过滤系统、水泵及水处理产品[2] 近期财务表现 - 2025年第二季度调整后每股收益为1.39美元，超出市场预期和公司指引，同比增长14%[5] - 第二季度净销售额同比增长2%至11.23亿美元，超出预期[5] - 第二季度调整后部门营业利润率扩大170个基点至26.4%[5] - 管理层将全年调整后每股收益指引上调至4.75-4.85美元[5] - 将2025年销售增长预期上调至1%-2%[5] 股价表现与比较 - 股价较52周高点112.91美元下跌1.8%[3] - 过去三个月股价上涨11.3%，表现优于同期道琼斯工业平均指数9.4%的涨幅[3] - 年初至今股价上涨10.1%，优于道琼斯工业平均指数9.5%的涨幅[4] - 过去52周股价上涨15.5%，优于道琼斯工业平均指数10.6%的回报率[4] - 自4月下旬以来股价持续位于50日移动均线上方，自5月初以来位于200日移动均线上方，呈现看涨趋势[4] - 相比竞争对手伊利诺伊工具 works公司，公司股价表现更优，后者年初至今仅上涨3.1%，过去52周上涨1.9%[6] 市场观点 - 20位覆盖该公司的分析师给予其“温和买入”的共识评级[6] - 平均目标价为115.83美元，较当前水平有4.8%的溢价[6]

公司战略与社区投入 - 公司将社区未来福祉及培养年轻一代视为重中之重，特别是水务和废水处理等关键服务领域[1] - 公司提供多种实习机会，包括一项针对高中生的新项目，旨在提升行业认知、提供实践经验并吸引人才[1] 行业人才发展 - 公司认为行业未来依赖于投资[1] - 实习项目旨在增加年轻一代对水务行业的了解，并为行业输送人才[1]

市场背景与投资策略 - 美股主要基准指数本周初上涨幅度低于1%，主要由英伟达宣布与OpenAI达成价值1000亿美元的投资合作伙伴关系后大型科技公司上涨所推动[1] - 尽管科技股带来暂时提振，但市场动能可能难以持续，因市场普遍预期美国政府可能在9月30日资金截止日前因国会未达成明确协议而停摆[1] - 在市场波动时期，选择低杠杆股票被视为更安全的投资策略，低杠杆意味着公司负债较少，财务风险较低[2][4][5] 低杠杆股票筛选标准 - 使用债务与股东权益比率衡量公司财务风险，较低比率反映公司偿债能力更强[6][7] - 筛选标准包括：债务权益比低于行业平均水平、当前股价不低于10美元、20日平均交易量不低于5万股[12] - 其他筛选参数包括：每股收益变化百分比高于行业中位数、VGM得分为A或B、预计一年每股收益增长率大于5%、Zacks排名为1或2级[13] 推荐股票分析：The Hanover Insurance Group (THG) - 公司为中小型企业以及家庭、汽车等提供标准和专业保险保护，于2025年8月26日宣布扩大其Business Owner's Advantage产品范围，旨在服务更广泛的生命科学组织[15] - Zacks共识预测THG公司2025年收入将比2024年增长5.4%，2025年收益将比2024年增长17.5%[16] - 该公司目前Zacks排名为第2级[16] 推荐股票分析：Alcoa Corp (AA) - 公司是全球铝土矿、氧化铝和铝产品行业领导者，于2025年9月18日与欧亚集团联合发布白皮书，探讨绿色技术对铝需求增长的影响[17] - Zacks共识预测AA公司2025年销售额将同比增长6.1%，长期收益增长率为51.2%[18] - 该公司目前Zacks排名为第2级[18] 推荐股票分析：Pentair (PNR) - 公司为全球家庭、企业和工业提供智能可持续水解决方案，于2025年9月18日完成以约2.9亿美元收购Hydra-Stop LLC的交易[19] - Zacks共识预测PNR公司2025年销售额将同比增长1.5%，长期收益增长率为10.8%[20] - 该公司目前Zacks排名为第2级[20] 推荐股票分析：Elbit Systems (ESLT) - 公司是夜视 goggles head-up displays全球领导者，于2025年9月9日推出前沿广域持续监控系统Frontier[20] - Zacks共识预测ESLT公司2025年销售额将比2024年增长13.8%，长期收益增长率为23.3%[21] - 该公司目前Zacks排名为第2级[21] 推荐股票分析：Leonardo DRS (DRS) - 公司为美国军方、情报机构和盟国开发制造先进防御产品，于2025年9月8日推出新型高性能AI驱动地面车辆架构智能显示系统RSD-G[22] - Zacks共识预测DRS公司2025年销售额将比2024年增长10.9%，长期收益增长率为17.3%[23] - 该公司目前Zacks排名为第2级[23]

公司慈善活动 - 美国水务慈善基金会与子公司新泽西美国水务在塞勒姆高中举办活动，庆祝通过25,000美元州战略影响赠款安装的新饮水站 [1] - 美国水务为美国最大的受监管供水和污水处理公用事业公司 [1]

公司股息政策 - 公司宣布将于2025年11月7日向截至2025年10月24日营业时间结束的在册股东支付每股0.25美元的常规季度现金股息 [1] - 此次股息上调标志着公司已连续49年增加股息 [1] 公司业务概况 - 公司致力于帮助世界可持续地输送、改善和利用水这一生命最重要的资源 [1] - 公司业务涵盖从住宅和商业用水解决方案到工业水处理等领域 [1]