财务数据和关键指标变化 - 2024年总收入达到2700万美元 同比增长329% 2023年为2040万美元 [19] - 第四季度收入环比第三季度增长24% 同比2023年第四季度增长超过110% [19] - B2B2C业务经常性收入同比增长约400% 其中35%来自有机增长 [20] - 毛利率从51%提升至72% B2B2C业务最近三个季度毛利率约为80% [21] - 运营费用从2024年第一季度到第四季度减少35% 预计2025年第四季度再减少20% [22] - 2025年1月完成2560万美元融资 截至2024年12月31日现金余额为3450万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年赢得36个新雇主和健康计划客户 客户总数达到83家 [23] - 10个新客户直接与GLP-1解决方案相关 [27] - 客户续约率保持在90%以上 [29] - 2025年前两个月已赢得9个新客户 [30] - 雇主渠道是主要增长引擎 特别是中等规模和大规模雇主 [31] - 健康计划渠道正在扩大 预计2025年下半年将增加一个大型保险公司客户 [39] - 制药和医疗设备业务正在成为高价值经常性收入来源 已有5家主要公司采用该模式 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成转型 成为领先的医疗保健技术公司 采用卫星模式运营 [8] - 收购Twill后 公司现在支持五种慢性病 成为全人护理领导者 [9] - 行业正朝着全人数字健康和供应商整合方向发展 [11] - GLP-1疗法的兴起需要长期行为和生活方式支持 公司已成为GLP-1配套解决方案的领导者 [14] - AI是主要竞争优势 采用AI立方战略 在运营效率、会员参与和客户价值三个方面应用AI [17] - 2025年战略重点包括加速商业增长、引领全人数字健康市场转变、提高运营效率和盈利能力 [52][54][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医疗保健行业正在经历重大转变 两个关键趋势推动增长：全人数字健康和GLP-1疗法 [10][12] - GLP-1药物是雇主的第一大医疗保健支出 公司解决方案帮助管理相关成本 [31] - 预计2025年客户数量将增长50% GLP-1解决方案仍是关键驱动力 [53] - 预计到2025年底实现运营现金流收支平衡 [56] - 公司处于有利位置 能够推动可持续的长期增长 [24] 问答环节所有的提问和回答 问题: GLP-1支持计划的成功率和现有客户采用情况 [59] - 2024年赢得10个GLP-1相关账户 已有数百名用户数据 具体研究结果将在2025年6月公布 [61][62] - 预计2025年GLP-1相关账户数量将至少翻倍 [65] 问题: 2025年增长预期和GLP-1计划收入占比 [63] - 2024年赢得36个账户 2025年目标增长50个以上账户 [64] - 2024年约三分之一的签约与GLP-1相关 预计2025年这一比例将增加 [65] 问题: 健康计划方面的扩展机会 [73] - 预计2025年下半年将与一家大型健康计划签约 提供全套服务 [74] - 目前重点是行为健康 但计划扩展到心脏代谢领域 [77] 问题: 健康计划收入增长目标 [78] - 不提供具体指导 但所有渠道的目标增长率约为35% [80] 问题: 盈亏平衡时间表 [83] - 预计2025年底实现运营收支平衡 [84] 问题: 业务模式和财务概况的差异化 [89] - 公司专注于盈利能力 通过有效的成本管理和高参与度产品建立可持续业务 [92][93] - GLP-1和全人解决方案是两大主要增长趋势 [95] 问题: 客户采用多种解决方案的趋势 [108] - 超过50%的账户采用多种病症解决方案 主要是代谢相关 [110] - 预计2025年将有3-5个大型账户从单一病症扩展到全套服务 [111] 问题: 与大型制药公司的战略关系 [114] - 与Sanofi的关系已从临床导向转变为商业导向 预计2025年开始产生收入 [116] - 制药渠道预计将在2025年产生经常性收入 [118] 问题: 基于结果的定价和索赔计费 [122] - 正在扩大基于索赔的计费选项 使服务可以通过健康计划的索赔预算支付 [124] - 正在开发与临床里程碑相关的定价模型 [126]

文章核心观点 - Accolade与Oshi Health合作，为管理消化健康状况的人提供专业、全面的临床护理，加强其为客户提供一流健康解决方案的承诺 [1] 合作背景 - 美国胃肠道疾病常见且成本高昂，每年影响多达7000万美国人，导致约1360亿美元的年度医疗费用 [2] - 雇主福利设计中常忽视胃肠道疾病，患者平均需2 - 3年才能确诊，难以找到有效治疗方法，导致工作缺勤、生产力下降等问题 [2] Oshi Health优势 - 提供由胃肠专家组成的综合团队，包括高级执业医师、注册营养师和有肠脑健康专业知识的持牌心理学家，加速诊断时间并实现可持续的症状控制 [3] - 通过远程医疗提供即时的高接触护理、持续的患者支持以及专业的饮食和行为健康干预措施，平均92%的患者在10周或更短时间内实现症状控制 [3] 双方表态 - Accolade首席临床官表示Oshi Health专注于个性化治疗计划和及时获得多学科胃肠临床医生的服务，与Accolade对高质量护理的承诺一致 [4] - Oshi Health首席执行官称很高兴与Accolade合作，将其成熟的胃肠护理服务带给Accolade的客户群，增加高质量胃肠专家的可及性 [4] Accolade相关信息 - 2019年推出Trusted Partner Ecosystem，加速数字健康解决方案的性能，目前由12个类别中的19个合作伙伴组成 [5] - 是一家个性化医疗保健公司，为数百万人及其家人提供卓越的医疗体验，其雇主、健康计划和消费者解决方案结合了虚拟初级保健、心理健康、专家医疗意见和一流的护理导航 [8] - 消费者满意度评级持续超过90% [8] Oshi Health相关信息 - 是重新设计的消化医疗保健体验，以高接触虚拟护理模式诊断和提供综合治疗，帮助人们持久控制症状 [9] - 作为唯一的全国性虚拟胃肠卓越中心，与创新雇主、健康保险合作伙伴、医疗系统和社区胃肠诊所合作，扩大多学科护理的可及性 [9]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on October 15, 2024 Registration No. 333-281319 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No.2 to (State or other jurisdiction of incorporation or organization) FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 VSEE HEALTH, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (Commission File Number) (I.R.S. Employer Delaware 001-41015 86-2970927 Identification Number) 980 N Federal Hwy #3 ...

证券发行与流通 - 公司已发行22,439,888股普通股、4,458,625股可行使认股权证发行的普通股、1,120,299股可转换债券转换的普通股和292,250份认股权证[9] - 拟发行行使8,625,000份公开认股权证最多4,312,500股普通股，行使292,250份私人认股权证最多146,125股普通股[9] - 转售证券包括22,439,888股普通股和292,250份认股权证[9] - 截至2023年9月1日，已发行和流通普通股为2462.7509万股，发行后预计为3020.6433万股[51] 股价与收益 - 2023年9月6日，普通股收盘价为每股1.43美元，认股权证每份0.031美元[14][31][78] - 按IPO价格10美元购买的公众股东每股损失8.57美元，赞助商每股获利约1.41美元[33][57] 股权结构 - Watermark Developments Limited持有约39.2%已发行普通股，受锁股协议限制18个月内限制出售[13][32] 财务状况 - 截至2022年12月31日，营运资金赤字约410万美元，现金及受限现金约80万美元[58] - 2022年9月30日备考合并资产负债表中，现金897,983美元，应收账款净额1,884,431美元，总流动资产26,912,702美元[197] - 2022年9月30日备考合并资产负债表中，流动负债总计7,961,067美元，其他负债总计51,952美元[197] 业务发展 - 2022年11月17日完成业务合并，8i收购EHL全部股份，EHL成全资子公司，8i更名[21][30][191] - 预计新加坡成员未来5年贡献超40%收入[91] 融资情况 - 2023年2月执行董事Alfred Lim提供128,750美元营运资金贷款[165] - 2023年1 - 5月前首席执行官James Tan累计贷款500,700美元[165] - 2023年5月发起以每股1美元出售普通股募资不超400万美元计划[165] - 2023年5 - 6月出售790,000股受限普通股募资790,000美元[165] - 2023年5 - 6月向三位债权人发行1,345,739股普通股结清1,617,606美元债务[165] 合规与风险 - 公司目前未遵守纳斯达克持续上市要求，若无法恢复合规，证券将面临摘牌[42] - 独立注册会计师事务所对公司持续经营能力表示重大怀疑[42] - 数字健康行业发展慢或服务无竞争力，公司业务增长将受不利影响[47] - 业务合并赎回大量普通股，待售股份可能超公众流通股，致股价大幅下跌[42][54] 公司身份与政策 - 公司是“新兴成长型公司”，选择遵守减少的上市公司报告要求[15] - 作为新兴成长公司持续至2026年12月31日等较早日期[36][62] - 作为较小规模报告公司持续至特定情况发生的财年最后一日[37] 运营相关 - 公司依赖企业客户获大部分收入，失去关键客户影响重大[91] - 业务主要服务劳动密集型行业员工，疫情复发影响业务连续性[92] - 数字医疗行业技术变革快，公司成功取决于采用最新技术[96] - 所处行业竞争激烈，无法有效竞争业务和财务状况受不利影响[99] 其他 - 每两份认股权证可购买一股普通股，行使价11.50美元，认股权证可能到期无价值[10][34][78] - 公司预计未来不支付现金股息，资本增值可能是投资者唯一收益来源[77] - 管理层团队管理上市公司技能和经验有限，关键员工流失有不利影响[79] - 2023年1月至5月，四位前独立董事离开公司董事会[80]

As filed with the Securities and Exchange Commission on August 4, 2023 Registration No. 333-268994 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 1 to FORM S-1 on FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 EUDA HEALTH HOLDINGS LIMITED (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (Name, address, including zip code, and telephone number, including area code, of agent for service) Copies to: Mitchell S. Nussbaum, Esq. Tahra T. Wright, Esq. ...