[角色] 资深研究分析师 专注于上市公司与行业研究 [任务] 研读电话会议记录 总结关键要点 [纪要涉及的行业或公司] * 公司为Vertiseit 专注于零售业数字化解决方案 提供数字店内体验管理SaaS平台[1] * 行业涉及零售业 特别是快速服务餐厅和便利店 具体包括QSR 食品与饮料 以及Grocery和类似7-Eleven的便利店[2] [纪要提到的核心观点和论据] * 公司平台连接零售世界 提供生动平台 其SaaS平台规模较大[1] * 公司拥有多个平台和服务概念 包括Jira concept Stratikri Integra Hoon Ordvara Platform Service Alts and Perhus Fratjira 以及针对零售商的listening服务和Villaarte数字店内概念[1] * 公司与多家企业建立合作伙伴关系 包括Maersi Rat Partners Porvari Marknad GrassFish Dairyobarvemed enterprise Dice partner of Nachunella[1][2] * 公司为300家客户提供大量视觉艺术设置 添加于食品与饮料领域[3] * 公司产品包括IoT平台 例如IXM grid 采用Sony Technique 拥有高效的Favarov's流程 核心是数字店内体验管理[3] [其他重要但可能被忽略的内容] * 公司人员配置为两人在level 第三人在Gogle Balt 但拥有产能[2] * 提及与KFC和Susan Hetter UK marketer相关的新闻稿[3] * 公司拥有magnet和三段式flash模型[3] * 会议发言者包括Speaker0和Speaker1 另有Ulf Mack在sale one Tac thirty two Etihio Commeit或Tac Ellis Mandelstadt的相关信息[4][5]

核心观点 - Alpha Modus子公司于2025年8月25日向美国德克萨斯东区地方法院提起诉讼 指控加拿大A2Z Cust2Mate Solutions Corp侵犯其五项零售技术核心专利 涉及智能购物车商品追踪、消费者行为分析、车内支付及个性化促销功能 公司寻求赔偿金、禁令救济及知识产权强制执行[1][2][4] 专利技术覆盖范围 - 被侵权的五项美国专利涵盖实时库存管理(10,977,672)、实时监控客户协助(11,042,890)、AI零售库存管理(11,301,880)、AI驱动智能店铺布局优化(11,049,120)及无缝店内购物结账系统(12,354,121)[8] - 相关专利技术构成下一代零售技术基础 正被全球最大零售商、科技公司及食品杂货商测试部署 应用于无收银员结账和AI驱动货架优化场景[3] 公司战略定位 - 通过专利AI技术、智能信息亭及定向消费者互动工具重新定义零售体验 整合创新与基础设施为零售商和金融科技提供商开辟新盈利途径[5] - 强调作为AI驱动零售创新领导者和保护者的角色 要求企业通过技术授权或法律途径解决专利使用问题[4]

核心观点 - Alpha Modus Holdings Inc 对 Cooler Screens Inc 提起专利侵权诉讼 指控其数字智能显示系统侵犯公司店内消费者互动与分析技术专利 该诉讼在伊利诺伊州北区联邦地区法院提起 案件编号1:25-cv-10004 [1][3] 公司技术定位 - 公司专注于人工智能驱动的零售互动技术 通过专利AI技术 智能信息亭和定向消费者互动工具重新定义零售体验 [4] - 公司技术整合创新与基础设施 为零售商和金融科技提供商开辟新的货币化途径 [4] 诉讼背景 - 本次诉讼前 公司曾对克罗格(Kroger)和沃尔格林(Walgreens)就Cooler Screens技术部署提起单独诉讼 且已达成和解 和解条款保密 [2] 公司立场 - 公司高度重视创新开发与保护 致力于确保知识产权受到尊重 并为市场提供获得许可的合规解决方案 [3] - 公司指控Cooler Screens在零售环境中部署的数字智能显示系统使用了Alpha Modus专利所主张的方法和系统 [3]

核心交易 - 迪堡尼克斯多夫选择Oracle Fusion Cloud Service和Oracle Fusion Cloud Field Service优化全球服务运营[1] - 该交易旨在统一服务运营、提升现场技术员生产力并增强客户满意度[1] - 公司自2024年3月起已开始使用Oracle云服务产品[5] 技术方案特点 - 采用嵌入式AI技术处理每年数百万张服务工单以实现更快解决时间[3] - Oracle Cloud Service支持自动化复杂服务流程并实现预测性维护能力[3] - Oracle Cloud Field Service可优化移动工作人员的调度、路线规划和装备配置[3] 战略合作背景 - 迪堡尼克斯多夫是金融和零售行业端到端服务提供商 服务全球顶级金融机构和零售商[2][6] - 公司业务覆盖100多个国家 拥有约21,000名员工[6] - 此前已在财务和HR流程中使用Oracle Fusion Applications并成功提升运营效率[3] 行业需求 - 银行业和零售业拥有数百万台现场设备 需要持续满足关键任务运营的多样化需求[4] - 需通过标准化流程和优化现场操作来提升服务交付框架效率[4] - 嵌入式AI可帮助分析连接数据 提升运营效率和客户体验[4]

专利诉讼和解 - 公司就专利侵权诉讼与Walgreens达成和解 和解条款保密 诉讼将被撤销[1][2] - 涉及美国专利号10,977,672和11,042,890 案件原在德克萨斯东区联邦地方法院审理(案号2:25-cv-00120)[1] - CEO表示和解体现对知识产权保护的承诺 同时维护零售与科技行业的建设性关系[2] 知识产权战略 - 公司已通过多起执法行动推进IP货币化战略 将持续寻求专利技术的许可和诉讼机会[2] 公司业务定位 - 作为AI零售技术领导者 公司通过专利AI技术、智能终端和消费者互动工具重塑零售体验[3] - 业务模式整合创新与基础设施 为零售商和金融科技提供商开辟新盈利路径[3] 公司信息 - 纳斯达克上市代码AMOD 投资者关系联系方式含邮箱ir@alphamodus.com及官网[3][6] - 提供新闻室链接https://alphamodus.com/press-room/供查阅详细信息[3]

技术应用 - EDEKA Paschmann成为德国首家在自助收银台采用Diebold Nixdorf的Vynamic® Smart Vision I缩损解决方案的超市，该AI技术可减少无意或故意的收银错误[1] - 系统配备AI驱动的自动年龄验证功能，两项技术共同减少购物者和店员的操作摩擦，解决大部分干预和结账延迟问题[1] - 缩损解决方案通过摄像头实时分析顾客行为，检测到漏扫或错误操作时会通过显示屏提示顾客，仅在出现其他错误时才会通知员工介入[2] - 年龄验证方案通过消费者摄像头和算法授权购买酒精等年龄限制商品，店员只需协助低于年龄阈值或不选择该服务的顾客[3] 技术特点 - 两项解决方案均不涉及面部识别或存储客户图像信息，完全符合GDPR规定[4] - Vynamic Smart Vision I缩损解决方案已覆盖超过20种最常见的缩损原因[5] - 公司计划未来采用Vynamic® Smart Vision新鲜农产品识别方案，实现果蔬自动识别[5] 公司背景 - EDEKA Paschmann拥有11家门店，总面积超过20,000平方米，员工900多名，属于EDEKA集团[6] - Diebold Nixdorf为全球前100大金融机构和前25大零售商中的多数提供解决方案，业务遍及100多个国家，员工约21,000人[7][8] 管理层观点 - EDEKA Paschmann董事总经理表示新技术使自助服务区更具吸引力，确保交易正确执行且年龄限制商品购买更快捷[5] - Diebold Nixdorf零售销售负责人指出AI方案帮助员工更好评估情况并适当应对，避免顾客因误扫被怀疑盗窃[5]

核心观点 - Alpha Modus与VSBLTY达成战略合作 建立AI零售技术整合平台 通过专利IP授权和联合解决方案加速智能零售生态扩张 [1][2][4] 合作内容与模式 - 协议包含技术整合与转售权 Alpha Modus获得VSBLTY平台在美国地区的转售资格 [5] - 建立媒体销售和数据变现的收入分成模式 [5] - 结合智能信息亭与智能显示屏技术 形成互补性零售参与平台 [2][4] 技术整合优势 - VSBLTY的AI计算机视觉技术可实时分析监控画面 支持面部识别、年龄性别检测及武器识别 [6] - 技术整合可提升品牌销售额超过25% 并增强零售数据分析和消费者参与度 [6] - 智能信息亭全国部署已启动 结合VSBLTY技术形成可扩展的商店媒体解决方案 [2][4] 生态战略价值 - 合作基于先前专利许可协议 强化公司在商店媒体和消费者参与生态中的核心地位 [2] - 通过合作伙伴网络推动规模化应用 创造循环收入机会并巩固AI零售媒体领导地位 [4][5] - VSBLTY技术支持"商店即媒介"趋势 为零售商创造新收入流并为品牌提供购买决策点的广告触达 [6] 公司背景 - Alpha Modus专注于AI零售技术 通过专利智能信息亭和消费者参与工具重新定义零售体验 [6] - VSBLTY是AI驱动零售分析和安全解决方案先驱 在多伦多证券交易所及法兰克福交易所上市 [6]

资本重组交易 - 公司达成转型性资本重组协议 消除约4100万美元夹层股权并大幅减少股东赤字 [1] - 交易清除所有优先股 唯一剩余优先股股东Alessi 2023不可撤销信托将430万股C类优先股转换为4011万股A类普通股 [2] - 新发行普通股设置转让限制至2026年6月13日 确保内部人士与长期股东利益一致 [3] 财务结构优化 - 资本重组消除4100万美元夹层股权 显著改善公司财务强度和灵活性 [9] - 交易清退全部剩余C类优先股 彻底移除资产负债表上的优先股 [2][9] - 简化资本结构 提升对当前和潜在投资者的透明度 [9] 管理层战略意图 - 首席执行官表示该举措传递内部人士对公司长期战略的信心 家族放弃优先股下行价格保护机制 [4] - 新资本结构使公司能充分利用技术组合和市场机会 创建更投资者友好的架构 [4] - 交易形成更简洁、更强大的资本基础 为可持续增长设计 [1][4] 公司业务背景 - 公司是人工智能零售互动技术领导者 通过专利AI技术、智能信息亭和定向消费者互动工具重新定义零售体验 [5] - 通过创新与基础设施整合 为零售商和金融科技提供商开辟新盈利路径 [5]

核心观点 - 公司从为胖东来提供零售系统服务到吸收调改方法论体系并对外输出模式，实现了对零售行业变革最深刻的把握 [1] - 结合AI应用深入各个实操环节，推动其系统服务深度绑定头部客户，成为受益于行业数字化升级的卖水人 [1] - 预计公司2025-2027年营业收入分别为21 59/25 58/29 82亿元，同比分别增长16 15%/18 45%/16 60% [1] - 预计公司2025-2027年净利润为1 50/3 02/4 52亿元，同比分别增长106 83%/101 60%/49 71%，对应PE 69/34/23倍 [1] 事件 - 多点数智发布2025半年报，上半年实现营业收入10 78亿元，同比增长14 83% [1] - 上半年实现净利润0 68亿元，同比增长128 75%，扣非净利润0 77亿元，同比增长152 5% [1] 零售核心解决方案 - SaaS业务上半年实现收入4 88亿元（+16 2%），独立客户收入占比快速提升至50% [1] - 新增上海糖酒、汇嘉时代、宁夏小任果等新客户，并与胖东来、罗森、圣豪等老客户扩大合作范围 [1] - 借助AI+数智化系统助力物美旗下北京学清路店进行胖东来模式改造，推广至北京大兴黄村店、杭州拱墅万达店、天津北辰店等，实现收入和客流的指数级增长 [1] - 已将胖东来调改经验系统化整理并形成成熟的方法论体系，可有效复制和输出到其他零售客户体系 [1] 零售增值服务 - 零售增值业务（原AIoT业务）实现收入5 91亿元（+15 0%），毛利率从同期9 0%提升至13 7% [2] - 推出首套海外AI物流+仓储管理系统，应用于香港惠康超市 [2] - 推出生鲜采购系统，可帮助合作伙伴降低15%采购成本，提升40%运营效率 [2] - 推出外卖统一中台体系和抖音会员洞察与核销一体化功能，客户净收入留存率达107% [2] 区块链技术和稳定币布局 - 25年2月与Hashkey Group签订战略合作，完成开户及比特币投资，筹备申请稳定币牌照 [2] - 25年7月与Hailstone Labs签署合作，推进稳定币和区块链技术合作 [2] - 通过稳定币模块开发助力中小零售商，深化对海外客户的吸引力，扩大海外市场增长 [2] 财务表现 - 经营现金流由去年同期的-5670万元转正为5530万元 [3] - AI技术内部化引用带动研发费用率从21 7%降低至17 6% [3] - 上半年关联方交易7 43亿（+5 2%），占比下降至69%，独立第三方客户收入增速达44 2% [3] 投资建议 - 多点数智已成为国内最大的零售数字化解决方案提供商，有望伴随行业发展 [3] - 维持"买入"评级 [3]

股价表现 - 多点数智股价上涨4.32%至11.6港元 成交额3456.37万港元[1] 财务业绩 - 收益同比增长14.8%至10.78亿元人民币[1] - 持续经营业务经调整利润同比大幅增长152.5%至7701.2万元人民币[1] - 公司权益股东应占利润为6752.6万元人民币 去年同期亏损2.35亿元人民币[1] - 每股盈利0.08元人民币[1] 业务发展 - 以AI技术为核心驱动力推进产品升级与创新[1] - AI零售核心解决方案实现全链路智能化[1] - 成功落地海外首个AI赋能的交通运输管理系统(TMS)[1] - 打通本地生活服务全域平台并借助AI优化公域运营策略[1]